怎么看区块链ICO项目靠不靠谱,能不能投资？四种评价区块链ICO的标准

　　William Mougayar是“The Business Blockchain”的作者，同时他也是以太坊组织的智囊和一位区块链技术先行者。

　　在其文章中，Mougayar提出了关于区块链新用途可能的评价方法，并且建议传统企业使用区块链取代风投企业的角色。

　　预售加密货币或者说预售货币(ICOs)将成为未来广阔加密技术市场的宠儿。

　　正如我之前的文章所说，ICOs的出现代表企业获得资金的方式将得到根本性的改变，至少与传统的风投方式对比优势明显。

　　这篇文章使我明白这个世界前进的方向，即借助新技术和传统技术的结合向前发展，就像ICONOMI公司的Zenel Batagelj在“预售加密货币2.0——理想的加密货币”演讲中描述的一样，这篇演讲也是我极为推崇的一篇。

　　作为背景知识，在两年前我已经在长篇报告“ICOs最好的案例”中进行了描述。那其中的经验依然适用，不过不同的是，如今有了更多的ICOs项目。

　　现在我希望扩展研究的深度，从四个角度对ICO的评价和研究：

　　1、初创公司的特点

　　2、操作的透明度

　　3、 加密销售的弹性

　　4、 商业模型之间的关系

　　毫无疑问的是，现在研究的门槛更高，因为如果你想完全评价一项ICO，你就需要从一些新的角度考虑问题。

　　但与此同时，门槛也相对的低了，因为没有严格的规定使得我们不需要像风险投资家一样对这四个领域进行严谨的调查，并且对ICO的监管也是形同虚设。

　　这就是所有传统风险投资的行为方式。在非加密技术领域，风险投资公司将通过基于创业公司的评价来进行投资决策，每一个项目都是如此。

　　而我将不会采用传统的“团队-产品-市场”的评价顺序。

　　通常我们需要整个职业生涯来完善基于模式识别和经验的投资方式。你即不能用其他东西替代它，也不能伪造。而在这里，你就可以添加诸如竞争力，市场营销，产品路线图和隐含估值等评价方法。

　　在没有直接投资获利和失败的宝贵经验下，新入行者开始广泛的刷评价，这就会导致危险的情况。

　　而ICO评价的额外要求是需要了解新兴的加密技术空间。

　　许多企业不再专注于传统的实体经济或者是在线市场。

　　相反，他们能够基于对由区块链使用者、应用程序和新兴市场组成的新型生态系统构建预测模型，而这些在之前都是不可能存在的服务(比如：身份认证，验证信息，权利保障，智能资产和智能合约等等)。

　　加密销售的弹性

　　现在，我们已经进入了加密技术领域。这部分会介绍加密货币销售的机制，包括其法律和监管方面。

　　需要思考的问题包括：

　　公司在管辖区的范围内成立

　　透露了什么法律架构

　　什么是令牌分散结构

　　如何确保其私密性

　　潜在的风险是什么

　　是否存在自我或外部的审查体系

　　如果有一个与DAO架构相似的组件，那么它是否真实可靠，并且十分稳固

　　令牌发行合同的制定者和执行者是谁

　　哪些区块链基础架构支持此类销售方式

　　他们是否明确注释了销售条款

　　是否和三个以上成功的令牌销售者进行交流

　　非营利倡导组织Coin Center发表了一个非常好并且值得一读的分析。 它提出了两个要点：1)令牌必须是商业运营的实用程序，和2)它们应该只能在你的操作后生效，而不是之前。

　　操作透明度

　　我在2015年2月写道：

　　“随着公共资金承担更大的责任，公众众筹活动就像是是一条双向的街道。从一开始，它就被当做一家上市公司。而这种身份是无法在公众的眼中好好生存下来的。所以如果缺乏透明度，就不要走这条路。然而假如我们不进行高标准的自治，那么监管就会随之而来，这将导致此类项目的退步。”

　　上述的一切依然是真实的情况，并且它与你如何实时沟通项目进展并保持透明度有关。

　　需要解决的问题是：

　　公司是否提供公共仪表板

　　公司是否有独立的审计师

　　他们的交付合约是否明确，以便之后进行复查 GitHub或其他的公共存储库是否反映了他们的进度，并有给定的记录 他们将如何继续沟通他们的进展 他们是否定期对他们的工作进行博客更新 团队成员是否已对他们的LinkedIn个人资料进行链接 他们是否拥有外部顾问 你是否计划在公共交易所上列出你的加密货币，并且你和谁进行过接触

　　商业模式关系

　　这是一个至关重要且不应该轻视的部分，应该尽早解决。

　　它涉及构建一个案例来证明为什么cryptocurrency模型是这家公司的正确的道路。基本前提是令牌与公司的商业模式如何紧密相关。

　　令牌理应与所有事情捆绑起来。

　　比如说，以比特币区块链为例，在区块链中比特币作为货币流通是十分稳固的，并且它是各种交易行为的中心：交易验证，价值交换，矿工奖励，价值存储，交易费，服务货币等等。

　　另外，在以太坊中，ETH用于奖励矿工，并作为智能合同的“燃料”，并且它也可以在以太坊基础设施上创建和管理的其他令牌。

　　基本上，下列问题必须得到解决：

　　令牌的目的是什么 它执行什么功能或实用程序 它是绝对必要吗 你能运用令牌描述一个可行的经济模型吗

　　这是另一个值得深究的重要问题：

　　价值如何从这个生态系统的外部流向内部，反之亦然(不包括公共交易所的投机交易)

　　有两种生成价值的手段：

　　1、 在你自己的市场内

　　2、在你的市场之外，进入加密货币市场或其他的传统市场

　　例如，你的用户是否在应用内和应用外都能花费和赚取金钱

　　如果您使用的是可流通的货币(例如BTC或ETH)，您将受益于这些货币更广泛的网络效应，但如果你创建自己的专有货币，那么实现该货币的流动性则需要很长一段时间。

　　例如，steem在此方面就做了很多努力，他们打破了自有的加密货币管理网站Steemi和现实世界之间的隔阂，最近在阿姆斯特丹他们使用Steemfest进行了相关展示。

　　这是我在最近文章里列举的例子：‘Steemit’s First Fest’节目揭示了“区块链社区”的力量，展示加密世界和非加密空间之间的相容交易的可能性。

　　引自该文章：

　　“许多参加者使用他们在平台上赚取的美元支付了他们的旅行，每个参加者收到了一些Steem Power作为参加奖励。此外，Steem还提供了一个基金，用于补偿有经济需求的参与者。其中的一个小展区的推出了特色服务Maurice Mikkers，它就像是一个“眼泪捕手”，通过一个特殊的高分辨率显微镜为你拍摄泪水，此项服务只需25SBD(Steem平台支撑的美金)。”

　　你真的需要ICO 吗？

　　尽管ICO有着令人兴奋地前景和完全释放风险投资活力的能力，但是我们仍然有一个亟待解决的疑问：

　　你真的需要一个自带货币的ICO，或者你可能只是想在你的模型中加上一个现有的加密货币，而在这种情况下ICO可能是累赘和冒险的

　　当然，你试试运气，并寄希望与业务模型的经济学原理能使其长期的有效，或者你也可以弱化模型中令牌的作用，并把它看作一种货币，与现有的流行货币挂钩(例如BTC，ETH或STEEM)。

　　尽管目前的ICO市场十分混乱狂野，但积极的一面是，用于创建和评估ICO的一些的优秀方法在不断涌现。

　　无论你是一个正在筹划ICO的企业家，还是一个试图破解评估ICO方法的投资者，亦或是一位独立思考ICO未来的旁观者，都请不要忽视本文提出的建议。

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文章来源：http://www.bitecoin.com/online/2016/11/21222.html

原文链接：http://www.coindesk.com/evaluate-blockchain-initial-cryptocurrency-offering/

原文作者：William Mougayar

编译者/作者：Ender

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