通过对冲基金投资区块链资产ICO的利与弊

　　译者：玩币族Sally

　　区块链资产已经成为了一类新的数字资产，能够允许投资者在其协议级别获得回报。 区块链资产最近与ICO的概念紧密相连。ICO一方面为世界各地企业家提供了一个非常有效的筹资工具。 另一方面，它为广大公众提供投资新业务的机会并最终获得收益，当然，这取决于业务的成功。

　　Cointelegraph对HyperChain Capital的创始人兼首席执行官Stelian Balta进行了采访。在采访中，他分享了他对正在进行的ICO的兴趣，以及对通过对冲基金投资区块链资产的看法。

　　投资区块链资产盛行

　　当中本聪(Satoshi)提出创建一个完全去中心化的数字货币的想法时，他能否预测，这个数字货币最终会被数以千计的人交易、与黄金和传统货币相抗衡、甚至在某种程度上胜过它们

　　比特币和其他加密货币作为一种替代投资已经越来越普遍，引起了大众的强烈兴趣。此外，还有一种非常特殊的区块链代币，它们是在大众化进程或ICO期间发行的，并且作为一种新的投资形式被大规模的普及。已经有不少项目在短短的几分钟内就可以提供价值数百万美元的代币，确保早期投资者获得高额回报。

　　Balta认为，ICO模式是一种为企业家筹集资金的创新方式。与此同时，它为没有大量交易的投资者带来巨大的价值。

　　他分享了自己的经验：

　　“在搬到新加坡之前，在罗马尼亚，为了技术项目筹集资金是非常困难的，几乎是不可能的。初始投资产品以风险投资行业的方式破坏了投资者和用户的资产流动性。在经典的风险投资世界中，您可能需要等待2-3年甚至更久以获得资金，这期间可能更多的企业会选择退出筹资或并购。而在ICO模式中，一旦代表利润份额的代币在交易所上市，您可以立刻购买这些代币或将其卖出。”

　　ICO并不适用于所有的情况

　　理论上说，在ICO期间出售的代币应该与发行给代币的项目联系在一起的。最近我们看到一些项目的兴起，试图将数字世界与实体经济部门联系起来，并且正在销售代币以吸引现有项目的资金，这些项目不是作为一个协议存在，而是作为可触摸和可观察的东西(例如扩展现有生产线，建筑工厂等)。

　　Balta对此有些怀疑：

　　“初始代币产品开始是为实施区块链技术项目提供资金的一种方式。我不认为ICO模式能够用来对所有项目进行筹资，这不是一个好主意，就像区块链技术并不适用于所有的一切一样。”

　　Balta认为，ICO模式未来在资助大胆的技术创意和变革风险投资方面看起来很有前途，有为世界各地的企业家提供资本并为投资者提供更多的流动性的潜力。虽然迄今为止使用ICO模式筹集了不到1亿美元，但所有区块链资产市场的40%以上都是通过ICO模式进行融资的，并且未来会有更多。Balta预计，未来10年，ICO模式将成为全球软件协议项目和技术初创公司融资的最佳方式。

　　代币使投资世界民主化

　　公平地说，ICO作为一种投资机制，将民主纳入投资世界，允许较少关联的投资者获得更多的优秀项目。数字货币市场是具有包容性的，一般来说，任何拥有手机的人都可以参与购买或获得区块链资产、安全存储并最终从中获益。

　　快速获得丰厚收益的愿望促使人们参与投资。有一种观点认为，这可能是一种冒险的方式，是以未来的价格趋势为赌注来需求更多的收益。

　　Balta表示：

　　“ICO为用户或投资者提供了参与项目增长和利润的方式。这是历史上首次使用平台代币就可以获得经济利益。想象一下，如果用户在30多年前就发明了HTTP(Web协议)或SMTP(电子邮件协议)的潜在代币，那么它将为用户带来数十亿美元的价值。”

　　现实并不总是这么美好

　　但是，ICO这种投资机制也可能带来许多问题，例如误导和欺诈。没有经验的投资者可能难以区分具有真正潜力的项目与骗局。

　　Balta表示：

　　“所有行业都具有两面性，需要用户和投资者进行谨慎的调查和判断。 ICO筹资现在正在成为区块链相关公司获得资金的标准方式，我认为需要为这些投资项目建立一系列标准，以帮助用户选择优质项目，起到一定的保护作用。”

　　Balta认为，良好的ICO最重要的组成部分是团队。创始人和团队应该有良好的声誉和长期的工作经验。此外，为项目建立良好的公众形象也是一个很大的优势。发布ICO基金管理和决策方式为潜在项目提供了更多的信誉。在决定投资区块链代币时，参考专家的意见也会有所帮助。例如，在Cointelegraph的独家采访中，Vitalik Buterin指出，如果有一些独立的组织或专家可以评估项目并就投资前景提出建议，这将有很大的帮助。

　　有更安全的选择吗

　　通过对冲基金投资区块链资产可能会更安全，因为它允许投资者作出一个很好的权衡决定。

　　Balta评论说：

　　“使用对冲基金结构(固定费用和利润费用)是在ICO市场上筹资的最佳方式之一，因为您可以依靠专业团队来管理区块链资产的投资组合。单个投资者真的很难在数以千计的项目中进行选择和研究。”

　　通过对冲基金进行投资确实有一定的优势。正如Balta所指出的那样，投资者不仅需要投资于哪个项目，而且还要根据预期的市场波动来调整投资，以期获得更大的投资回报。鉴于对冲基金从业者在金融投资方面经验丰富、知识渊博，他们能够相当熟练地应用积极的投资策略以及复杂的风险管理工具。

　　Balta解释说，例如，HyperChain Capital团队正在进行操作风险评估，重点是研究某个项目团队开发的技术或产品的可靠性。

　　他解释说：

　　“我们不是只制定投资计划，我们还需要对项目进行详尽的调查和研究。这个新兴市场有很大的风险，所以谨慎的尽职调查是非常重要的。”

　　HyperChain Capital的基本投资策略是管理多元化的代币组合。Balta补充道：

　　“我们正在为ICO寻找坚实而有信誉的创始人和伟大的团队。项目市场非常重要，我们主要针对技术项目和软件协议。到目前为止，我觉得我们做得很好，原因之一就是我们为市场传递了积极情绪。”

　　当然，通过对冲基金投资区块链资产也有一些弊端。有一些问题必须得到认真的处理，包括利益的调整、参与费用的高低以及透明度的降低。如果能够进行成功的管理，对冲基金将会改善投资组合风险、获得新的回报流、减少损失的频率和严重程度。

　　Balta指出，要为投资者提供最高水平的透明度，通常通过对区块链资产账户进行审计和出具月度报告来实现。

　　Balta目前在HyperChain Capital工作。HyperChain Capital被称为是世界上第一个拥有数百万美元的数字资产的对冲基金，致力于与区块链初创公司合作，聚焦新技术和协议的研究与开发。随着比特币监管框架的提出，区块链代币作为单独的资产类别，被越来越多的监管机构认可，我们很快就会看到更多的流动性数字资产进入这个快速增长的投资市场。

—-

文章来源：http://www.blockvalue.com/ICO/201705039697.html

原文链接：https://cointelegraph.com/news/investing-in-blockchain-assets-through-hedge-fund-pros-and-cons

原文作者：Alicia Naumoff

编译者/作者：玩币族Sally

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。