肖豪谈币：比特币多or空？不如先稳定的赚一波息差

比特币在国庆节后的走势极为纠结，昨日微跌0.24%，今日微涨0.22%。不上不下的行情也让投资者无处下手。

目前这么挣扎的行情对短线或是中线投资者都不够友好，做的多可能错误会更多。因此观望是最好的方式。不过除了把钱或者币放在账户里，我们今天想跳出“炒”的思维惯性，为投资者分享一种机构在外汇市场常用的套利方式。这种方式不需要短线的高频交易，不需要对金融理论的深刻掌握，只要市场不出现信用风险，它可以让投资者在行情胶着时期忽略价格波动，稳稳的收获一定的利润，但缺点是收益率不会很高。

在传统的外汇市场中，机构普遍会以利率平价理论（Interest Rate Parity）为基础来实现各种套利策略。有兴趣的投资者可以自行百度什么是利率平价。用最通俗的话来说，就是国际资本会从低利率国家流向高利率国家，在这一过程中，低利率国家的汇率会逐渐升值。举个例子，如果美国目前的利率是2%，而中国目前的利率是5%，则资本会流向中国，赚取息差。金融机构会结合银行大额存单、利率掉期协议以及远期利率掉期衍生出多种多样的套利方式。

上图是利率平价公式，这也是远期汇率的定价公式，公式只做展示，普通运用中不需要掌握。

那么在比特币市场该如何套利？过程很简单，目前美国的1年期贷款利率为2%，比特币借贷市场的存款利率为6.2%。（目前市场中有很多的比特币或加密货币借贷机构，我们选取美国的借贷平台BlockFi的存款利率作为基准。）息差已经达到4.2%，在目前普遍低利率的状态下，这样的息差已经足够诱人。在具体操作中，投资者可以借出美元，并在现货市场中买入比特币并将这部分比特币存入借贷机构获得息差。由于比特币波动巨大，此时就必须做空等值的期货合约或者买一份比特币的看跌期权来对冲风险。一段时间之后，投资者可以稳定的获得比特币的息差收益而避免市场中的价格波动。

相比于传统外汇市场，目前比特币与美元间的息差相对较大，且加密货币市场无论是现货还是期货交易手续费都非常低，极为适合短期的套利交易。

主流币中，除了昨日提到的ETH，今日BNB大涨也应列为重点观察的币种。在9月中旬各主流币大涨的时候，BNB并没有表现而是稍稍反弹后就再次回落。在结构上已经形成了连续背离而且没有出现大的反弹，因而BNB超跌反弹的动力较其他币种会更强。目前价格已经突破了10日均线，且MACD开始出现金叉，如果价格能回落到均线附近就是最佳的入场点。

【10.9行情分析】BTC白天走势保持在原地没有发生太大改变，整日震荡下来保持百点走势跨度，到了晚上向来是发力走出稳定区间的时间段，刚刚对8400上方进行了一波试探，并且还有继续上行的趋势，目前走势已经企稳五日均线并有望在十日均线上方收线，前期两千点的回落后需要的横盘整理时间可能比想象的还要久，整理区间保持在7700-8500，小区间分别7700-8000，8000-8300，8200-8500三档，现阶段支撑8100附近，逐渐由第二档转为第三档，在没有走出大区间范围的时间里，可对号入座在小区间内高抛低吸，而8500附近强压在上行试探后有再次出现遇阻回落的可能，而这一阶段其他主流币却出现了不错的上行势头，并且还有继续回暖的趋势。

后续BTC还有继续上行机会，漫长的筑底阶段结束后关注8500企稳情况，再等待走势回撤至8500附近后跟进多单即可，日线级别多头量能回升，横盘阶段近期也许会结束，佳永多次强调8000下方跟进BTC一定是明智的选择，现阶段依旧坚定，而在下一阶段顺利企稳8500后可继续等待回调机会跟进多单，关键阻力关注日线布林带中轨，不提倡盲目乐观主要原因是上方阻力较多，多头才刚刚有要发力的趋势，需要强势拉升的帮助，四小时级别布林带上行空间已经被打开，整体操作思路回调做多，入场点位8400下方跟进多单至8600附近，高位整理阶段可待回调至8500附近后根据企稳情况再次跟进。

行情瞬息万变，操作建议仅供参考，具体进场点位根据实时行情去决定，破位顺势跟进即可！ 友情提示：操作上轻仓进场，不要贪婪，落袋为安。注意把控风险！有想跟上操作的朋友可以联系肖豪（xh618818），更多详情指导可在线给出！

ETH延续上行姿态，但走势一直未能突破在关键阻力压制，在布林带中轨上方受阻后进入互调阶段，走势进一步向低点压制，整体走势仍然维持在震荡区间内，操作建议高空低多，关注上方阻力184-185位置，下方支撑180-178位置。

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编译者/作者：哒哒投资

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