王军论币：你需要了解的关于稳定币的知识

2010年5月22日，Laszlo Hanyecz通过以10,000 BTC（比特币）的价格从佛罗里达州杰克逊维尔的Papa Johns购买了两个披萨，进行了第一笔真实世界的加密货币交易。那大约是25美元，比特币每枚代币的价值为0.0025美分。快进到2019年。如果通过比特币购买，同一笔订单的成本可能约为8200万美元多年来，由于比特币的估值发生了巨大变化，目前每枚代币的价格约为8200美元。

市场的波动不仅引起传统金融工具投资者的焦虑，v:cyran90也导致加密货币等新兴渠道的焦虑。关于传统投资方案，有大量文献和建议可用于指导。但是，在进行加密货币投资时，帮助决策的专业知识和可靠数据仍然非常有限。以下部分试图共享与稳定币相关的信息和见解。

什么是稳定币？

在了解稳定币的概念之前，重要的是要具备有关加密货币估值的基础知识。大多数加密货币的价值几乎每天都在波动，类似于股票，债券，对冲基金等传统金融工具。这也意味着，尽管虚拟货币打算实现安全交易，但其固有价值是基于投机行为。

另一方面，稳定币越来越受欢迎，因为其价值比传统的加密货币（如比特币）更加固定和可靠。稳定币的价值来自其附属的其他资产，例如美元或黄金。

结果，稳定币为投资者提供了加密货币的所有关键优势（例如安全性，透明度，隐私性等）的优势，而又不会使其陷入传统数字代币的极大波动之中。

创建稳定币的主要动机是提供稳定，简单，安全和可扩展的交易加密货币。这是从传统上易变的加密货币的逻辑演变，因为几乎没有任何企业有兴趣在几周内接受其价值超出想象的货币。

在撰写本文时，大约有57种稳定币已发布或已知正在全球范围内开发。此外，纽约州金融服务部批准并监管了两种美元支持的稳定币，分别是Paxos Standard（PAX）和Gemini Dollar（GUSD）。

稳定币的类型

稳定币与基础资产的价值挂钩。所涉及的确切资产可能因代币而异。以下部分粗略介绍了当今提供的各种类型的稳定币：

• 基于法定货币的稳定币：几种稳定币已与某些法定货币以1：1比例抵押，例如美元，英镑或欧元。在这种情况下，真实稳定的法定货币被保存在每个稳定币的银行账户中，以提供可靠的备用。

如果有人希望用自己的代币赎回现金，则管理稳定币的实体将从其储备中提取相应数量的法定货币，并将其发送至该人的银行帐户。相应数量的稳定币将被销毁或从流通中删除。

目前，按市值计算，Tether（USDT）是最受欢迎的稳定币和第9大加密货币。它是仅次于比特币的最频繁交易的加密货币。

• 基于商品的稳定币：几种稳定币与黄金或其他贵金属等资产挂钩。一些稳定币甚至与石油和房地产挂钩。

这种由商品支持的稳定币的持有人持有具有实际价值的等效有形资产。这些商品的价值通常会随着时间的推移而升值，从而增加了人们持有和使用这些代币的动机。

例如，Digix Gold（DGX）是由黄金支持的ERC-20令牌（在以太坊网络上开发），其中1 DGX代表1克实物黄金。另一方面，Tiberius代币（TCX）被抵押为7种贵金属的组合，用于制造技术硬件。预计TCX代币的价值将增加，因为这些金属用于制造太阳能电池板，电动汽车等技术。

• 基于加密货币的稳定币：这些稳定币得到其他加密货币的支持，并且由于其所有交易均在区块链上进行，因此其去中心化性要比其法定或商品支持的同类货币高得多。为了防止价格波动，这些稳定币通常会过度抵押，以吸收抵押品中的价格波动。如果备用加密货币的价格大幅下跌，则稳定币将自动清算。

目前，由MakerDao开发的Dai是最流行的基于加密货币的稳定币。 Dai的面值是美元的抵押品，但实际上它得到了以智能合约锁定的以太币的支持。

• 非抵押稳定币：非抵押稳定币与任何资产均不挂钩，这可能与稳定币的基本概念相矛盾。围绕美元的名义稳定概念可以应用于这些稳定币。多年来，美元一直以黄金为后盾，这种现象在几十年前就已停止。尽管如此，美元仍然保持稳定，因为人们信任其价值。

非抵押的稳定币使用复杂的算法来维持稳定币的供应。随着需求的增加，新代币被创造出来，使价格回落到正常水平。如果代币的交易价格太低，则购买市场上现有的代币以减少供应。因此，预计这些稳定币的价格将保持稳定，因为它们受需求和供应定律的驱动。

但是，必须注意，非抵押稳定币需要持续增长才能成功。发生事故时，由于没有清算抵押品，每个人的钱都会损失。基础是（非抵押稳定币的主要示例。

毫无疑问，稳定币提供了一种潜在的解决方案，不仅可以防范波动的加密货币估值趋势，而且还可以应对当地法定货币造成的危机情况。稳定币的用例仍在不断涌现，更强大的商业用例无疑将为众多行业和个人带来巨大利益，从而改变了整个加密货币空间。

圈中，靠头脑不是耳朵，靠信息不是靠想像，靠实力不是靠猜测，会玩的叫投资，不会玩的叫消费，币市不是赌场，如果你做不到，那你就选择依托强者生存聪明的人懂得在自己不擅长的领域先向别人学习。

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编译者/作者：王军论币

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