加密货币交易所可以真正去中心化吗？

本周早些时候，由于美国当局对他提起的与税有关的指控，英美企业家约翰·迈克菲目前正在“流亡中”，他开办了自己的去中心化交易所（DEX）。

富有表现力的加密货币倡导者McAfeedex.com在以太坊（ETH）区块链上运行，用McAfee的话来说，这是“狂野西部交易所”，据称监管机构无法抓住它。他在推特上写道：“没有什么可以关闭的，我们的技术是永远存在于区块链上的智能合约。”

据这位商人称，DEX目前处于测试阶段，是开源的，不对其客户强加“了解你的客户（KYC）或反洗钱（AML）”要求。

但是，在当前的后ICO环境中，主管当局正在积极起诉不良行为者并讨论国会中数字资产的可能性，那么加密货币交易平台是否可以完全不受法规限制？

在新的“加密货币神话”系列中，Cointelegraph将尝试揭穿围绕加密货币空间的各种假设。

什么是DEX？

从最基本的意义上讲，有两种加密货币交易所：中心化和去中心化。前者更受欢迎，因为它们似乎占全球加密货币交易量的99％以上。事实证明，最大和最知名的交易平台-Coinbase，Kraken，Binance，Bittrex等-都中心化了。

他们扮演中间人的角色，将愿意交易加密货币的人们联系在一起，同时将其资产保存在公司拥有的钱包中。结果，一旦交易者将他们的代币存入中央交易所，他或她实质上就移交了对其私钥的控制，并以其资产的安全性来信任该平台。

这种做法违背了加密货币领域中突出的去中心化议程，即醒目的“不是你的钥匙，不是你的比特币”的谚语。去年，以太坊的联合创始人维塔利克·布特林（Vitalik Buterin）甚至说，中心化交易所应该“销毁”。

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因此，DEX以允许用户保留其加密货币和私钥所有权的方式构建。具体来说，它们是点对点（P2P）服务，允许两个相关方之间直接在区块链上进行直接交易。此外，考虑到DEX使用智能合约来促进贸易，与中心化平台相比，它们所需的监管要少得多。

尽管有些人仍然发现使用私钥信任第三方更加容易，但与中心化交易所相比，DEX具有其他主要优势，即匿名性和安全性。实际上，由于去中心化平台依赖智能合约，因此很难破解。这与中心化服务器经常发生的违规行为形成对比，每年造成数百万美元的损失。此外，对于重视匿名性的加密货币发烧友来说，松散的KYC要求也是他们的加分项。

DEX仍然落后于中心化平台。为什么？

DEX仍然是一个很强的替代选择，如较低的流动性所证明的。专家说，原因有很多，例如成本和交易速度。研发区块链公司Decenter的首席执行官兼创始人Andrej Cvoro向Cointelegraph解释说：“中央交易所当然历史悠久，因此有更多的时间增持用户和流动性，赢得用户的信任并调整用户体验。” Cvoro表示。 ，甚至DEX的某些假定优点也带有某些缺点，而安全性也是一个问题：

“ DEX是一种不信任的系统，用户将资金保存在钱包中，并通过智能合约进行兑换，但这确实涉及链上的交互，然后包括等待交易被挖矿并为其支付必需的费用。 DEXes还公开了所有订单和创建这些订单的帐户，有些用户希望避免这种情况。最后，DEX还可能存在安全性问题，并且已知会遇到诸如前端运行等问题。

根据数字货币的机构交易工具提供商TradeBlock的研究主管John Todaro所说，用户体验和机构参与是其他应考虑的因素。这位分析师告诉Cointelegraph，从本质上讲，中心化交易所将有更多的机构和做市商使用它们，并补充说：

“鉴于机构通常在特定的监管沙箱内运作，因此与DEX相比，它们通过中心化交易所进行交易更舒适。此外，大多数零售流量都中心化在中心化交易上。与使用可通过智能手机应用程序访问的中心化交易所（例如Coinbase）相比，使用DEX需要对钱包和交易所订单书有更深入的了解，从而限制了DEX的客户群。

分权化

DEX的另一个关键问题在于它们的名称，因为没有明确的定义可以完全解释这种交易平台应包含的内容。去年随着这种现象变得越来越流行，许多知名的加密货币交易所（例如Binance和Huobi）决定使用其品牌来建立自己的去中心化市场，同时应用相同的合规性原则。实际上，大多数DEX现在遵循KYC和AML等监管标准，其方式与中心化平台几乎相同，Todaro说：

“许多DEX都有KYC / AML程序，并决定将哪些令牌添加到其平台。监管机构过去曾表明，DEX受到现有交易所要求的约束，如果DEX不符合要求，DEX创作者将受到罚款和其他影响。”

一些专家甚至不愿将这些交易所去中心化。咨询公司Aykesubir的区块链研究人员Eyal Shani表示：“如今，大多数被称为去中心化交易所的交易所实际上只是非托管交易所。他阐述：

“他们不拥有你的数字资产，但是交易所运营商仍然在很大程度上控制着与平台有关的一切。任何依赖于传统网络前端来简化订单，运行常规KYC / AML流程的交易所都不会完全去中心化。但这是一个定义问题。”

在Shani看来，一种真正的去中心化交易所将是一种无需使用KYC或AML就能促进人们之间的免费交易的平台，他指出：

“但是，进行这样的手术通常成本很高，从事此类业务的人通常希望从中获利。这就是法律的依据，并规定如果一个人从经营活动中获利，他实际上是在负责经营，并要求该实体经营KYC / AML等其他要求。”

因此，为了避免潜在的混乱，去中心化应该被视为“频谱，而不是二进制，黑白分类”，科沃罗建议说，并提供一些具体示例：

“一方面，需要KYC的去中心化选项最少，例如币安DEX，其可用性有限，具体取决于用户的居住国，并且依赖于基于服务器的中心化订单匹配等。另一方面，例如，Uniswap没有任何KYC，具有无限的全球可用性，并且可以在链上进行所有操作，而无需任何具有任何管理员特权的帐户。”

那么，迈克菲的DEX作为一个独立的平台大胆营销，并得到了自己的支持，而他本人则躲藏在国际水域的权威中？ Shani在给Cointelegraph的电子邮件中说：“据我所知，迈克菲的DEX确实从运行这项业务中获利，所以我建议他向EtherDelta的创建者询问SEC对这类交易所的看法。”

Shani指的是美国当局何时指控去中心化加密货币代币交易平台EtherDelta的创始人Zachary Coburn运营未注册的证券交易所。

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柯本既不承认也不否认这些指控，但同意向该州支付超过30万美元的非法利润，以及其他惩罚。虽然，迈克菲对安全与交易所委员会（SEC）的担忧了如指掌-至少根据他在Twitter上的说法：

SEC说，只要我们遵循AML和KYC程序，http://McAfeedex.com交易所就可以了。但是我们都不遵循，为什么我们即使可以也应该这么做？我们只是进入人们进行交易的区块链的窗口。这是给人民的，而不是政府的。 them死他们。”

因此，尽管McAfee DEX确实是去中心化的上市流程，并且由于不需要KYC和AML程序提供任何个人信息，但由于“自我托管”，因此“确实成为去中心化交易所中的佼佼者”，“仍然有可能监管机构可以针对的后端故障的中心点。” Todaro说。

神话破灭了吗？

从理论上讲，可以进行完全去中心化的交易所，Shani告诉Cointelegraph。但是，这肯定会给所有者带来少得多的利润，特别是考虑到DEX所显示的当前交易量。 Shani添加了：

“有一种方法可以运行真正的去中心化DEX。但是它可能太昂贵了，以至于吓跑了小商人。为此，除了没有KYC / AML之外，还运行订单并将所有数据保存在复制系统上。但是即使那样，政府也可以阻止这些服务，无论涉及谁，等等。等等，因此我们将需要去中心化的DNS服务器，去中心化的ISP和许多其他出色的解决方案服务。但是，根据所谓的DEXes的当前数量，这似乎是寻找问题的解决方案，而不是真正的产品市场契合度。”

实际上，根据McAfee DEX上显示的当前交易历史记录，该服务似乎尚未经历大量交易者的涌入。 Todaro解释说，通常，加密货币交易者倾向于重视除匿名和去中心化之外的其他功能：

“存在对完全去中心化的交易所的需求，但我希望绝大多数交易者和交易所用户能够优先考虑流动性，代币可用性（即，不仅可以使用ERC-20，还可以使用更多代币），并且易于在“没有人可以阻止。'”

因此，仍然不清楚市场是否准备好进行完全去中心化的交易所，即使有交易所也是如此。鉴于排名前三的交易平台正在计算其每个步骤（即在美国市场），以避免面对监管机构的巨额罚款，因此在当前形势下，“真正的” DEX不太可能表现得那么好。至少在利润方面。

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编译者/作者：不详

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