DeFi核心价值：零成本链接全球用户和机构的金融系统 | 链茶馆

链茶馆现场报道，10月30日，全球金融科技DeFi峰会在成都举行。本次大会由币世界、CoinNess主办，邀请了监管部门、国内外DeFi行业领袖精英、大学研究机构等40余位顶级嘉宾，就DeFi的机遇、前景、实践、监管等进行了高屋建瓴地全景式解读。

DeFi是Decentralized Finance（去中心化金融）的缩写，也被称为“Open Finance”，其本质表达的是一种以去中心化技术为基础的金融生态的总称。在这一生态中包含了去中心化借贷、稳定币、支付、去中心化交易所、衍生品等数字货币分支行业。

会上，BHEX CEO巨建华认为，DeFi（去中心化金融）的核心价值是一种零成本链接全球用户和机构的金融系统。作为全新的底层金融设施，DeFi业务需要由分布式账本、基础自由货币以及区块链资产来支撑，而代码是绝对的规则（Code is law）。

他介绍到，当前，DeFi领域的主要应用是，货币发行、全球支付、抵押贷款、代币融资、资产交易和储蓄理财。但是，在法律、用户认知、反洗钱等方面DeFi等发展将面临问题，同时，在技术上，系统容量和跨链交互等问题亟待解决。此外，从2017年到2019年，DeFi借贷市场对借入量高速发展，用户量在今年3季度已经达到13万。

作为本次大会的亮点，币世界研究院携手DAppTotal发布了《DeFi行业研究报告》。报告指出，DeFi是一种金融生态，作为现代金融的产物，可以被理解为传统金融痛点的解决方案。

报告基于目前DeFi市场的迅速发展，从宏观的角度盘点了目前DeFi市场的整体发展状况，并对去中心化借贷、稳定币、去中心化交易所、衍生品等四个细分市场做了深入的数据发掘与展示。对DeFi整体生态用SWOT模型做了初步分析，目的是为当前市场参与者提供一个观测市场发展状态的角度，了解DeFi市场未来趋势与发展方向。

报告指出，目前DeFi市场中的主要参与人群，可以分为供给与需求两个方向。在供给端，提供借贷的资金部分来源于借贷平台发行的稳定币，另一部分则是通过个人或机构投资者提供，主要包括高净值人群、资产管理机构、交易所等;而在需求端，寻求贷款的主要人群是矿工、寻求融资交易的机构或个人以及有融资需求的项目方。

在监管问题得以妥善解决的前提下，稳定币可以成为DeFi与传统金融互通的桥梁。以BTC、ETH或是其他代币作为抵押品获取稳定币并在传统社会中进行广泛的借贷与融资，基于DeFi的高数据透明度，交易不可逆，信用风险低、交易摩擦小的特点，当前金融体系下中、小贷难的问题可能会以一种更具效率与安全性的方式解决。最终，DeFi?盘活的是加密货币与传统实体两重市场。

DeFi行业出现于2017年下半年，两年时间内，整个行业出现了爆发式的增长。截止至2019年10月19日，加密货币市场的总市值为2169亿美元，DeFi行业总锁仓金额已经达到10.2亿美元，占加密货币市场总市值的0.46%。

在DeFi市场主流产品方面，EOSREX、?MakerDAO?和Edgeware分别是市场份额的前三名，三者合计的锁仓价值已经占到了整体市场的71.74%。其中MakerDAO是目前ETH链上最大的DeFi项目，锁仓额度已经达到2.74亿美元，占ETH内DeFi产品份额的51.67%。EOSREX则是EOS链上最大的项目。

报告将DeFi的生态看作是一个整体， 认为DeFi有完整的商业生态闭环，商业模式具有可复制性，行业的可操作性非常强，易于复制成功。从代币到借贷、投融资、乃至交易，行业提供了丰富的产品链，可以为资金提供足够的容纳空间，同时，提供传统金融与加密市场的可连接性。

监管机构已经开始讨论稳定币的监管问题。如果DeFi最终可以打破监管的壁垒，沟通加密货币及传统金融，必然可以盘活整个加密货币市场。同时，资金密集型行业对人才构成极大的吸引。特别是，2019年10月25日，习近平主席对区块链行业的重要讲话则奠定了行业在国内未来的重要发展地位。这无疑会促进资金和人才向区块链行业及其衍生行业的流动，促进DeFi行业技术的创新与发展。

报告还指出，DeFi目前的市场规模在加密货币市场内部也只是初级发展阶段。与中心化交易所相比，去中心化交易所才刚刚出现，从用户人数到交易额都非常小，这就造成了市场流动性有限，用户交易体验不佳。同时，目前DeFi借贷市场中大多以ETH作为抵押，借出DAI或USDC，这就使得交易产品非常有限，不利于借贷市场的流通和扩大。此外，区块链的技术依然在不断向前发展，但交易速度、跨链、侧链技术也是目前困扰加密货币市场发展的关键技术问题。

最后，报告认为，DeFi符合金融改革的需求，行业本身的扩张会酝酿巨大的投资机会。无论是产品组合，业态规模或者是服务的人群都会出现爆发式的增长。对加密货币市场而言，DeFi?是新的希望，它代表了代币金融化的发展方向。

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编译者/作者：链茶馆

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