与David Siegel谈Libra，奥地利经济学和加密货币

我们对Daily Fintech的目标是成为一个去中心化的智囊团，在此我们可以收集来自世界各地的各种意见。

大卫·西格尔（David Siegel）是我长期以来一直钦佩其思想的人。即使我不同意他的看法，但我总是会学到很多东西，因此我们认为Daily Fintech社区将从聆听我们的对话中受益，尤其是关注FacebookLibra这个有争议的话题。

Bernard Lunn是金融科技交易的制定者，投资者，企业家和顾问。他是Daily Fintech的首席执行官，也是《区块链经济》的作者。

DS与货币加密货币相比，法定货币是更好的产品。加密货币不是金钱。黄金不是金钱。奥地利经济学家（大多数加密货币创始人，尼克·萨博（Nick Szabo），乔·鲁宾（Joe Lubin）等）错了–黄金是一个可怜的会计单位。

BL。同意，比特币是一个较差的账户单位和交易所媒介，但尽管价值波动很大，但它是一个强大的储备。买了这个论点并且买了比特币的奥地利经济学家变得很有钱。

DS他们真的有。令人恼火的是，他们曾经读过哈耶克（Hayek）的书，现在认为他们对所有事情都是正确的但是，如果货币供应是固定的（或几乎固定的），那么价格必须波动。想象一下用亚马逊股票为你的亚马逊购买支付–随着投资者对股票的需求上涨，股票价格上涨，因此产品价格必须下跌。供应商不想成为投机者。你想为自己的房子收到多少股苹果股票？这可能取决于交易的日期和时间。具有固定供应量的任何商品都是无法扩展的不良帐户单位。网络上对此有（或反对）正式的论点。我希望在两个重要思想家之间进行视频辩论，这会有所帮助，但我一直做不到。我认为，斯科特·萨姆纳（Scott Sumner）提出了最好的论据。这里是寓言形式。

BL。同意，比特币价格波动太大，无法成为良好的交易媒介。

DS是的，如果比特币被数以百万计的人使用，那以后不会改变。作为金钱，比特币没有机会。法定货币已经具有分布和规模，这是巨大的，巨大的，巨大的。

BL。同意与法定货币货币相比，比特币在黄金市场中所占比例很小，黄金也很小。

DS我认为比特币应该在黄金市场中占据很大的份额，但是黄金的错觉非常强烈并且具有数百年的历史，所以我认为即使比特币和其他东西更适合长期持有，黄金也将持续数十年或更长时间。长期价值存储。

DS法定货币管理不善。这不是灾难，不是“即将崩盘”，也不是骗局，银行也不会凭空印钱。许多误解。但是……远非最佳。我们可以通过改变货币政策来改善它。

BL。这是一场灾难，在委内瑞拉等一些地区正在崩盘。随着欧洲央行和美联储向弱势货币国家出口通货膨胀，这种蔓延可能会蔓延。欧洲央行和美联储之所以要出口通货膨胀，是因为他们希望本国的通货膨胀率更高，因为它们从发展中国家进口廉价商品和服务时更容易出现通货紧缩。那些发展中国家。各国更容易出现通货膨胀，欧洲央行和美联储提供的更多货币供应往往会造成通货膨胀。

DS哦，亲爱的，好吧，如果你认为委内瑞拉和美联储的出口通货膨胀，那么你就不懂钱。你可以将国家分为三类：

1）那些政府仅使用印刷机支付账单的人，造成了恶性通货膨胀。这是盗窃。我认为，任何长期通胀率超过6％的政府都在从其公民那里窃取资金，其中大约有60个。伯纳德，这与钱无关，与治理不善有关。那些国家在充实官僚的同时，也对本国公民做了可怕的事情。在你说“法令正在崩盘”的那些国家中，检查言论自由和人权。

2）少数几个政府试图达到通胀目标的国家，通常为2％。你是否注意到美联储今年第三次下调利率？这是他们（笨拙的）努力使通货膨胀率达到2％。美国，英国，欧盟，澳大利亚和以色列目前都达到了2％的目标。这几乎是正确的目标，他们通常只是没有实现。更好的目标是达到名义GDP或名义工资目标。我有一篇关于他们如何才能真正实现的目标的文章。

3）日本等真正不了解货币政策的国家，正在通过低通胀和其他古怪的货币恶作剧来欺骗公民。我确实认为有太多国家将美元化了，但你可以理解为什么会这样做。这只会增加美联储的负担，并使系统更加脆弱。如果每个人都采用比特币，那将是相同的-那会更糟。

DS如果用“出口通货膨胀”来表示美联储将通货膨胀目标定在2％，那我认为这是一件好事。你不希望通货膨胀为零，原因是我在《货币简短入门》中概述的原因。有一定数量的通货膨胀刺大幅上涨长，而且增长良好。

DS中央银行数字货币必须是未来。我无法想象到2050年我们不会在全球范围内拥有它。所以现在这只是如何进行过渡。

BL。同意，我们会看到更多的CBDC，这将是一种更有效率的法定货币货币，即更易于传导，但具有相同的货币政策（无论人们认为是好是坏）。

DSLibra（概念）是完成过渡的绝佳方法。正如大卫·马库斯（David Marcus）最近指出的那样，它不依赖政府做任何事情，它建立了我们需要的未来基础设施。

BL。也许。它仍然只是一份白皮书，受到了各国政府的很大抵制。

DSLibra现在是实时开放源代码。人们正在为此编写应用程序。设想中的Libra有一些问题，但是没有什么不能解决的。

BL。不同意。政府的抵制并非一路坎。，它是一堵砖墙。

DS它可能是。尽管你可以想象Libra/卡里布拉星会跳过足够多的圈并冲下水来启动，但是可能不会。

DSLibra的Move语言可能和我们很长一段时间一样好。系统的基本架构非常完善。

BL。同意，Move看起来不错，但是开发人员只有在Libra / Calibra受到青睐的情况下才会采用。

DSLibra会有规模，那就是球赛的90％。想象一家采用新货币的创业公司，想象他们拥有世界上最好的货币政策。谁在乎？他们将如何获得客户？直到至少有2000万用户使用它，才有关系。规模很重要。

BL。同意，但这就是各国政府抵制它的原因。

DS我认为各国政府纯粹出于政治原因而拒绝这样做。政客们正在努力地看起来好像他们在保护公众。忘记他们始终把自己放在第一位，实际上并没有保护公众。他们的第一目标是当选连任，而不是保护公众。各国政府长期以来一直在抵制金融创新，结果给公民带来了更糟糕的结果。忘掉Libra，忘掉任何加密货币-各国政府应对非常不稳定的银行系统，腐烂的基础设施，每年轻松轻松地成功洗钱3万亿美元，以及普遍阻碍创新的责任。当然，除了爱沙尼亚。

BL。那Calibra呢？

DS Calibra对于Facebook来说意义非凡。你可以对Calibra做出两个假设：他们将在白皮书中保持言行一致，或者他们打算使其成为Facebook的监视和情报工具。我相信前者，尽管我不能否认后者也是一个合理的假设。

BL。我认为这将是Facebook的监视和情报工具，这就是他们的记录所表明的。

DS公平。此外，我希望联邦调查局希望卡利布拉有一个“后门”，以便他们可以就其“可疑活动”向美国公民进行监视。这很糟糕。

BL。同意，如果Libra获得监管部门的批准，这就是这个原因。

DS会允许其他钱包吗？这使我们进入了流通的“现金模型”和“电子货币模型”，我在所有演讲中都对此进行了解释。这是一个大问题。

BL。我认为Calibra会允许使用其他代币，但是Libra也可能松散耦合。至少那是FB应该做的。

DS在现金模型中，Libra被视为现金。你必须在交易所上遵守AML规定，然后才能将其发送给任何兼容钱包的人。直到返回交易所寻求更多合规??性之前，没人知道它的去向。这有其自身的问题，因为兑现法定货币的人将不得不回答有关那些Libra的先前历史的问题。我是否曾提到反洗钱法完全无效，仅对金融交易征税？

BL。同意反洗钱。尽管效果不佳，但政府仍会要求这样做，因此必须对匝道进行监管。

DS在电子货币模型中，服务提供商（例如PayPal，Mastercard）必须注意生态系统中的“可疑活动”，并将其报告给完全无效的FATF。这是监视状态的工具。我想这正是我们使用新中国代币会看到的。

BL。同意。

DS这两种模式都存在问题，因为反洗钱法不起作用。我们真的要把它们作为本世纪剩余时间的金融体系基础吗？

BL。是的，我想是这样。

DS好吧，这太糟糕了，伯纳德，因为只有地球上的人受苦。但是，哪种模式（现金或电子货币）非常重要。如果Libra在电子货币模式下获得“批准”，那么它将不再是开源的，它不会为我们提供我们所需的基础设施，也不会被广泛采用，它将成为Facebook的AliPay版本。

BL。 CBDC呢？

DS各国政府将花费数年时间来滚动数字现金，他们肯定会搞砸它，而且政客们将不得不通过在所有系统上坚持全面反洗钱来“严厉打击犯罪”，以帮助他们再次当选。因此，有一天我们将有CBDC，但这将是一场政治足球。

BL。像Libra一样，CBDC仍处于发布/白皮书阶段，所以谁知道需要多长时间？

DS在接下来的几个月中，我们将在中国看到这一点，这很有趣。

DS我想了解的一件事是，随着货币政策的改善，我主张以名义GDP水平为目标，将不会再出现衰退。很难看到，但这很重要。我在给美联储的公开信中对此进行了解释。像比特币或金币这样的固定代币无法做到这一点。它不会是反周期的。这将加剧衰退，而不是像弹簧一样抑制衰退。将法币管理良好作为我们的日常记帐和兑换单位有很多原因，但是我们今天拥有的法币系统远非理想。我只是说，因为它们具有规模，并且因为我们可以在不威胁整个系统的情况下影响政策，所以这是必须走的路。从头开始太难了。

DS所以这是我的结论：

Libra-以及任何类似的东西都有可能脱颖而出-正是我们向数字货币过渡所需要的。随着Libra的扩大，将会出现问题。一个例子是货币匮乏国家的人们采用货币。对我来说，这是一个巨大的优势，它将迫使各国应对以下事实：它们无法继续从公民那里窃取资金，必须改革其中央银行。这不是一件容易的事，但这种痛苦现在非常现实，应该予以解决。

BL。同意FB具有所需的规模，这就是令政府担忧的原因，这就是为什么我认为Libra不会超越白皮书阶段。

DS即使我们最终没有Libra而只拥有数字货币，围绕Libra的对话也将是实现这一目标的重要过渡工具，因为它可以让私营部门的参与者现在入侵并致力于基础设施的开发。

如果Libra仅限于美元，那么Libra可以成为事实上的数字美元。那将是很酷的，但是政府永远不会支持它。让我们看看他们的比赛并参加比赛。

我认为Libra发射的机会现在大约为50％。

他们会根据白皮书的设想推出混合储备版本吗？我现在有30％的机会。

关于Libra的奇妙之处在于，它指出了我们金融体系中的缺陷，而令人惊讶的是，每个人都认为金融体系还不错。没有人愿意承认皇帝没有衣服。

因此，是的，在理性的世界中，Libra（以及其他类似的东西，例如零售IMF SDR）应该继续前进。不幸的是，我们没有生活在理性的世界中。

这只是冰山一角。如果经济上值得的话，我可以写一本关于这个话题的书。我已经在digitalmoneybook.com上写了很多这样的文章。我还在www.permissionlessfinance.com上有一个有关数字货币的博客。

Daily Fintech提供了精选的市场从业人员团队的每日原创见解。订阅即可从知识面包店获得最新见解。

—-

编译者/作者：不详

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。