梦溪币谈：波浪理论之市场运用

波浪理论这一自然的法则，初看简单浅显，但是深入了解后才会发现其内容的博大精深，正所谓大道至简。我们只有在实践中认真观察、用心体会、多学多看、勤于思考， 才能熟练掌握、得心应手地运用。

第一浪

在整个波浪循环开始后，一般市场上大多数投资者并不会马上就意识到上升波段已经开始。所以，在实际走势中，大约半数以上的第一浪属于修筑底部形态的一部分。由于第一浪的走出一般产生于空头市场后的末期，所以，市场上的空头气氛以及习惯于空头市场操作的手法未变，因此，跟随着属于筑底一类的第一浪而出现的第二浪的下调幅度，通常都较大。

第二浪

上面已经提过，通常第二浪在实际走势中调整幅度较大，而且还具有较大的杀伤力，这主要是因为市场人士常常误以为熊市尚未结束，第二浪的特点是成交量逐渐萎缩，波动幅度渐渐变窄，反映出抛盘压力逐渐衰竭，出现传统图形中的转向形态，例如常见的头肩、双底等。

第三浪

第三浪在绝大多数走势中，属于主升段的一大浪，因此，通常第三浪属于最具有爆炸性的一浪。它的最主要的特点是：第三浪的运行时间通常会是整个循环浪中的最长的一浪，其上升的空间和幅度亦常常最大;第三浪的运行轨迹，大多数都会发展成为一涨再涨的延升浪;在成交量方面，成交量急剧放大，体现出具有上升潜力的量能;在图形上，常常会以势不可挡的跳空缺口向上突破，给人一种突破向上的强烈讯号。

第四浪

从形态的结构来看，第四浪经常是以三角形的调整形态进行运行。第四浪的运行结束点，一般都较难预见。同时，投资者应记住，第四浪的浪底不允许低于第一浪的浪顶。

第五浪

在投资市场中，第五浪是三大推动浪之一，但其涨幅在大多数情况下比第三浪小。第五浪的特点是市场人气较为高涨,往往乐观情绪充斥整个市场。从其完成的形态和幅度来看，经常会以失败的形态而告终。在第五上升浪的运行中，二、三线股会突发奇想，普遍上升，而常常会升幅极其可观。

A浪

在上升循环中，A浪的调整是紧随着第五浪而产生的，所以，市场上大多数人士会认为市势仍未逆转，毫无防备之心，只看作为一个短暂的调整。A浪的调整形态通常以两种形式出现，平坦型形态与三字形形态，它与B浪经常以交叉形式进行形态交换。

B浪

B浪的上升常常会作为多方的单相思，升势较为情绪化，这主要是市场上大多数人仍未从牛市冲天的市道中醒悟过来，还以为上一个上升尚未结束，在图表上常常出现牛市陷阱，从成交量上看，成交稀疏，出现明显的价量背离现象，上升量能已接济不上。

C浪

紧随着B浪而后的是C浪，由于B浪的完成顿使许多市场人士兵醒悟，一轮多头行情已经结束，期望继续上涨的希望彻底破灭，所以，大盘开始全面下跌，从性质上看，其破坏力较强。

我们都知道波浪理论中价格形态是五浪上涨，三浪下跌，但是市场运行并不总是如此规律，相反这个规律的运行方式很不常见。通常在主浪(1、3、5浪)中经常出现延长浪，而这个延长浪出现的位置我们不得而知，但是有一个很有意思的经验之谈。

1浪延长浪：在市场底部就出现延长浪的概率不大，这个时候一般是主力突破阶段，需要大量成交量，很少出现多空剧烈博弈的情况。

3浪延长浪：这种情况股市居多，3浪是主浪中最长的一浪，这个时候市场信心还没完全恢复，波动比较激烈，最容易出现延长浪。

5浪延长浪：商品期货市场居多，期货市场由于交割的存在，很多主力倾向于在3浪拉升价格后在5浪出货兑现利润，所以5浪出现延长浪。

无界定延长浪：这属于九浪结构，每个主浪时间幅度基本一致，这个可以等同于标准的五浪结构。其实学过缠论的朋友可以知道，这就是标准的两中枢走势，9浪之后走势大概率反转向下。

这里我们重点说一下三个主浪的延长浪，值得注意的是，三个主浪之中只会有一个延长浪，另外两个没有延长浪的主浪在时间和幅度上大致相等。这就让这种延长现象具有一定的前瞻性，简单来说，1浪延长了，3浪和5浪就不再延长了。3浪延长了，5浪就不会延长并且与1浪幅度接近。当然，如果1浪和3浪都是正常的，我们就要时刻提防5浪会不会出现延长浪。之前在介绍波浪理论的时候有说过每个浪的特性，有助于我们了解什么时候最有可能出现延长浪，这里跟大家一起回顾一下。

1浪：1浪一般在市场底部，持续时间比较短，但由于要突破底部区间，成交量比较大。

2浪：2浪通过回撤1浪大部分上涨进程，可是却不破1浪的低点，然后构成双重底、三重底、头肩底等等，这就是我们通常说的上升趋势的成立。

3浪：3浪一般持续时间比较长，而且上涨非常迅猛。3浪突破1浪高点，发出道氏理论的买入信号。这个阶段交易量最大，跳空也是常见的现象，市场情绪很乐观。

4浪：4浪也是调整浪，是市场巩固阶段。但是4浪绝不能与1浪有重叠部分，就是说1浪高点要支撑住4浪的回调，这是艾略特中心法则之一。其实学过缠论的朋友应该知道，缠论对此的要求相对要松一点，如果1浪与4浪重叠，其实是构成了一个中枢区间，整体上涨结构并没有破坏。

5浪：5浪要比3浪温和多了，这时候会经常出现背离情况，当然也会出现让人头疼的“背了又背”的情况。

a浪：a浪非常容易被误解为调整浪，认为只是上涨趋势中的正常回调。如果a浪出现了五浪结构，那就要重点关注了，下跌即将来临，而且交易量一般较大。

b浪：b浪是下跌趋势中反弹，一般交易量较小，是被套多头逃命的机会，也会空头建仓或者加仓的机会。b浪高点一般会低于5浪高点，当然也有可能刚好试探到5浪高点形成双重顶，甚至越高5浪高点后迅速下跌。

c浪：c浪一出，下跌趋势成立。c浪突破a浪的底，是很多做突破技术方法的卖出信号，也有人愿意将4浪和a浪的底部连一根直线，用头肩型来等待突破信号，会比传统突破信号来的更快。

一般市场在运行到第五浪的时候总喜欢整出一些幺蛾子，比如三浪回撤、楔形、衰竭等。

A 三浪回撤

我们知道波浪理论五浪结束后，会进入下跌三浪。下跌第一浪a浪在小级别中要被细分为五浪结构，但是有时候会出现三浪结构，这就叫三浪回撤。出现三浪回撤后，接下来的反弹会去试探5浪延长浪的高点，这个时候要视大级别情况而定，是继续上涨还是走后续的下跌三浪。

1、 黄色走势：经过三浪回撤之后，延长浪位置发生变更。原来是5浪延长浪变成3浪延长浪，即2-5变成新的(3)浪，回撤的三浪变为新的调整浪(4)，然后继续向上的(5)浪。

2、 绿色走势：经过三浪回撤之后，延长浪位置没有发生变更。形成新的顶部，这就是道氏理论中所说的双重顶，波浪划分可以按照双重顶去划分，即保持原有5浪延长浪不变，b浪高点作为下跌三浪的开始，然后走五浪下跌结构。也可以继续延长之前的5浪延长浪，即将4-b看做新的(5)浪，然后走五浪下跌结构，结果都是一样的。

B 楔形

道氏理论中就已经讲过，上升三角形看跌。为什么第(5)浪容易出楔形，就在于当前市场价格上涨乏力，多空博弈开始逐渐激烈，而不像第(3)浪那样多头一骑绝尘了，这时候价格波动剧烈。在这个楔形之中，也存在五浪结构，而且每浪都是三浪结构，我们可以简单记为：楔形结构是5*3。然后整个楔形成为了(5)浪延长浪。楔形走到第5浪的时候，会走调整浪，而这个调整浪一般就是大级别下跌三浪的开始，一般将突破趋势线作为下跌信号。

C 衰竭

衰竭形态也是出现在第5浪，前面一切正常，而且5浪已经具备了五浪结构，但是走完五浪之后无法突破3浪最高点，形成了另一种双重顶。这里需要与前面三浪回撤结构形成的顶部形态区分开来，三浪回撤结构是以三浪反弹形态快速达到5浪高点位置，而衰竭形态是正常的五浪结构去走第5浪，但是无法突破3浪高点。这是最弱的双重顶形态。

以上介绍的就是主浪延长浪的情况，要点总结一下：三个主浪只有一个浪会有延长浪，3浪延长浪常出现在股票市场，5浪延长浪常出现在期货市场，5浪延长浪有三浪回撤、楔形以及衰竭等形态。

波浪理论，它究竟难在哪里呢?

首先它难在对某一级别上升行情终点的确认，比如例图中各个不同位置的C点。而小编认为，一是不要试图测量最终目标，通常1比1的目标基本上是可以达到的，即每个B至C的幅度大约与起点至A的幅度相当(这里不再考虑1至5浪如何划分);二是要每只股票在一波行情里只交易一次，然后继续寻找符合条件的下一只股票。

其次是如何发现起始的B点。首先我们还是需要解决如何证明C点已经出现过了的問題。当行情突破A点并且达到大于或等于起点至A点的幅度以后，再度回落到A点以下，就意味着C点已经出现过了。

而发现和确认B点有这么几个方法：一是大B经常不低于小B;二是在下跌过程中如果非常明显地呈“下跌—反弹—再下跌(创新低)”态势的话，通常股价重新回到第一次下跌的低点以上时，基本就宣告了“再下跌(创新低)”处就是B点;三是B点可能处于某双底的位置，但需要待行情有效突破某重要的颈线或压力线以后才能确认。

下跌浪中要注意：

A浪：在A浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上，A浪的下跌，在第5浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，A浪有时出现平势调整或者"之"字型态运行。

B浪：B浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成"多头陷井"，许多人士在此期惨遭套牢。

C浪：是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。

最后需要说明的是，由于一些细小的波浪极易产生误导和歧义，正所谓千人千浪。因此对于大部分投资者来说，学习和了解波浪理论的目的不是为了去准确定义每个品种目前所处的浪形之中，能判断出一些看得懂的品种所处的运行阶段足矣。如果你在比特币投资路上遭遇坎坷，前途迷茫，长期处于亏损之中甚至不敢在进行投资，你可以加梦溪币谈的薇：zy76714，你不懂如何交易如何分析行情如何把握买卖点没有关系，我们有专业的技术老师团队带你学习投资，为你的交易提供最专业的指导，助你成为独立投资的高手！

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编译者/作者：梦科

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