庄家意志决定下的比特币涨跌阴谋

发布方：BuyBit Inc.&Paiclub Capital

作者：Mayer Ma，苏文杰

“不要温和地走进那个良夜,

白昼将尽,暮年仍应燃烧咆哮;

怒斥吧,怒斥光的消逝。”

——《Do not go gentle into that good night》 Dylan Thomas

11月22日，比特币大跌超过900点，在击穿6800后反弹，随后在7200附近震荡徘徊。阿瓦隆矿机A841、翼比特矿机E10、蚂蚁矿机S9、雪豹矿机B1等已接近关机价。在具有百倍杠杆的期货市场，散户们的爆仓信息接连不断，隔着屏幕也能感受到血腥的气息，这是一场屠杀。

比特币的价格波动在今年丝毫没有减轻的迹象，在伴随一批暴富的人群背后，更多的是散户堆积的尸骸。“正规军进山，第一件事就是剿匪。”——各类媒体以此来解释比特币的本轮大幅度下跌行情。诚然，政策和相关新闻的确会对行情造成影响，但怎样解读它们却往往因人而异，人们总是能在行情上涨和下跌时找到依据，而本文则尝试从另一个角度来揭开这层神秘的面纱。

一、比特币庄家

“大隐住朝市，小隐入丘樊。”

——《中隐》 白居易

和PAICLUB的C总见面的地点在其私人会所，实木茶桌上的水已烧开，蒸汽缭绕。我们一边品茶，一边漫无边际地闲谈。

C总是当之无愧的大户，对比特币的整个生态系统有着深刻的认识。当他操作自己的筹码时，完全可以影响比特币的价格走向。谈到最近的行情时，他提起了“平衡”、“顺势”这样的词汇。从大户们的角度来看，这似乎已成为了他们的共识……

（一）比特币筹码分布

比特币的筹码集中度较高，有大量筹码在如C总这样的大户手中。将数据进行绘图，可以形象地得知大户们拥有比特币的情况。下图展示了截至2019年11月27日时拥有比特币余额最多的前100个地址，其中排名第1的拥有226,102.141个比特币，即便是排名为100的地址里也拥有约10000个比特币。这样的单个地址的币量完全能够操纵市场，况且多个地址的拥有者还可能达成一致行动的共识。

图1地址富豪榜

上图已将交易所的冷钱包地址用不同的颜色标识出来，蓝色柱表示为非交易所钱包地址。实际上，交易所对市场的影响举足轻重，但这里我们就不展开描述了。

为了反映出余额在各区间的地址的比特币总量，进一步绘图如下所示（截至2019年11月27日）。从图中可知，目前余额为1000-10000个比特币的地址有多个，这些地址的比特币总量占整个流通量的比例最高，约为26%.

图2筹码分布

上图其实也表明了比特币的筹码分布情况。庄家在操纵市场时，可以把筹码释放给市场，而他有能力将筹码再收回到手里。

（二）比特币的价格走势

为了形象地描述庄家的财富情况，下图给出了比特币的每日收盘价。其中，11月27日的收盘价为7525美元。

图3比特币每日收盘价

二、比特币庄家意志解析

“透视社会依次有三个层面，技术、制度和文化，小到一个人，大到一个国家一个民族，任何一种命运归根到底都是其文化属性的产物。强势文化造就强者，弱势文化造就弱者，这是规律，不以人的意志为转移。强势文化遵循事物规律，弱势文化依赖强者的道德期望破格获取，是期望救主的文化。强势文化在武学上被称为‘秘籍’，而弱势文化由于易学、易懂、易用，就成了流行品种。”

——《遥远的救世主》 豆豆

（一）比特币生态的可持续发展建设

由于庄家持有大量比特币，从表面上看，最符合他们利益的情况就是币价的上涨。但是上涨必须建立在牢固的基础上，否则可能会损害其网络安全性和共识。因此，其价格的阶段性下跌也是必要的。

从比特币筹码的层面来看，需要有大量的散户持币以保证比特币广泛的共识基础，而庄家需要持有能维持自身最大财富的币量；从比特币网络安全的层面上来看，庄家需要避免与哈希值相关的“51%攻击”，既要保证总网络的算力维持在较高级别，又要避免单个矿池的算力过分集中，因为算力的分散也是网络安全性的保证。

当币价上涨时，庄家财富增加，散户能够获得的筹码相对减少（不利于共识），散户竞相入场（有利于共识），币价反哺网络，使得算力的增长加快（有利于网络安全），算力集中度增加（不利于网络安全）；当币价下跌时，庄家财富减少，散户能够获得的筹码相对增多（有利于共识），散户离场数增加（不利于共识），算力的增长减慢（不利于网络安全），算力集中度减慢（有利于网络安全）。

为了使得自身利益的最大化，庄家必须保证比特币生态的可持续发展，一旦整个生态崩溃，则一切都化为了网络上的单纯的数字，所有的血腥杀戮都失去了意义，从人类文明的角度来看，这其实也是非常巨大的损失。因此，必须保证整个系统的螺旋向上发展。

在这个精妙的系统里，庄家就如同身怀绝技的高空钢丝杂技演员，他秉持的原则就是“平衡”。值得庆幸的是，这条钢丝越来越接近于地面，终有一天，他可以在地面上大步行走，曾经摇晃的钢丝将与坚实的地面融为一体。

（二）比特币市值管理计划

为了实现上述目标，庄家采用了多种方法来进行比特币的管（cao）理（zong）。

1、价值管理

价值管理自2009年比特币实验开始至2019年，10年间，已发行比特币约18,000,000枚，比特币地址总计为47,961,579个，近似约为用户规模。日交易之和为337,000笔。

图4

2009年至2045年，比特币发行量将占总发行量99.95%，此36年将是比特币共识体制建设、应用生态发展和用户增长的比特“币时代”。2140年，比特币发行数量不可再细分，将无法再增发。届时，比特币将从价格波动“币时代”进入价值稳定“聪时代”。

2、市值管理方式

（1）投资者关系

在国内主要是通过社群来进行投资者关系管理。社群的组建方式包括但不限于微信、QQ、Telegram和交易所聊天室。通过组织化的喊单、晒单等方式来营造交易气氛。在社群运作过程中辨别价值用户，普及区块链知识，持续进行价值输出。

（2）分析源关系

运用利益输送等手段与大V、分析师、写手达成合作关系，评价利好消息和利空消息，通过政策解读、技术分析、数据分析等来影响散户情绪，以此实现针对散户的锚定效应和羊群效应。

（3）媒体关系

通过缴纳费用和利益共享等方式与媒体进行合作，大力推广相关稿件，凭借媒体的影响力获得广泛的传播，进而使得散户对行情的判断以及远期的技术展望达到与稿件趋于一致的效果。

（4）捐赠活动

以基金会的名义对公益事业进行捐赠，从而获得广泛关注，营造正面形象。

（5）暗网流通管理

由于比特币在暗网上的流通在国外更为盛行，这里就不再对此进行详细描述了。

3、交易管理手段

为了达到“平衡”，庄家会主动拉升或打压币价，这往往是最为有效的市场调节手段。下面我们通过大额转账的监控数据对此进行一些分析。

在我们的监控数据中，取转到交易所的大额转账数据（其中包含从交易所转到交易所的），并只将大于等于300万美元的纳入到分析之中。为方便比较，把计价单位换算为美元，将11月23日 19:10:00至11月28日 14:14:00的数据绘图如下：

图5大额转账数据

我们之前在区块链网络上发表的文章[1]——《大额BTC和USDT转账对瀑布行情的影响——近邻传播聚类算法的应用》（https://www.jinse.com/blockchain/446646.html）对这类数据进行过分析。采用相同的方法，可将上图的数据按其特点分为多个类簇，如图6所示。

图6聚类中心

为了绘图效果，我们在上图中去掉了2019-11-27 17:16:23时从Bittrex转给其另一个地址的大额转账数据（43652.9个BTC，约为305,240,640.0美元）。将此大额转账一并考虑在内，实际上共有7个聚类中心，进一步将各类簇的数据统计如下表所示：

表1

由此可见，11月23日-27日的大额转账比较频繁，按照威胁水平的评定很可能会导致瀑布行情的出现，而实际上11月25日以及11月27日晚上也确实出现了大幅波动的行情：

图711.25以及11.27晚上的大幅波动行情

从以上监控数据和分析中，可以发现链上的大额交易导致了币价的暴涨暴跌，这印证了庄家的意志决定了比特币的大幅涨跌。

而除此之外，与传统金融相比，时间算力资源是比特币的一大特征，下面我们专门对此进行一些讨论。

三、时间算力资源的战略部署

“章北海扣动了扳机，手枪在寂静中击发，但他看到了枪口的火光，感到了后坐力。他对第一个目标击发了十次，马上飞快换上新的弹夹，对第二个目标又射出十发子弹；再次换上弹夹，把最后十颗子弹射向第三个目标。枪口闪烁了三十次，如果黄河站方向这时真有人注意到的话，就像看到太空暗黑背景上的一只萤火虫……无辜？他要杀的这三个人也是无辜的，在三体危机出现前的岁月里，他们用现在看来十分微薄的投入，小心翼翼如履薄冰地开启了太空时代的黎明……然而正是那段经历禁锢了他们的思想，为了得到能够在恒星际航行的飞船，必须消灭他们！而他们的死，也应该看作为人类太空事业做出的最后贡献。”

——《三体·黑暗森林》 刘慈欣

为了迎接技术进步，必要的牺牲是可接受的，必要的淘汰是具有意义的。比特币挖矿奖励减半的时刻已经临近了，大约在2020年5月，区块奖励将从12.5个减少到6.25个，现在已经到了对时间算力资源进行新的部署的时刻。矿机庄家（本质上也是比特币庄家）不可能允许全网庞大的算力来瓜分更加稀薄的利润。曾为比特币提供了约60%算力的蚂蚁矿机S9，以及同类矿机都将在接下来的清洗中被淘汰，这是算力进化的必经之路。

为了对比特币挖矿有一些形象的认识，我们绘制了全网难度变化图，每天产量与全网平均算力图（均截至2019.11.22）如下所示。

图8全网难度

图9每天产量与全网平均算力

在上图中，比特币每天产量在2016年7月10日有一次显著的减半现象，这是比特币历史上的第二次减半，其新区块的产出奖励自此由25BTC减半为12.5BTC。

电力资源是有限的，算力资源是无限的。矿机庄家要淘汰落后算力，最直接的手段就是打压币价。下图是比特币每日产量的市值和电费成本（计价单位为美元）的示意图，在绘图中，假设了2017年的主流矿机为100W/T，2018年为90W/T，2019年为80W/T，电费近似按照0.39元人民币/度来计算：

图10每日产量的市值和电费成本

由图10可知，每日产量的市值和电费成本之间就是矿工的利润空间。电费成本比较稳定，而币价的波动较大。因此近期的比特币的下跌导致一些矿机的盈利比较微薄，已接近于关机价，以下截图来自于币印（11月23日14:07），截图时的币价为7215美元：

图11

以前的主流矿机已经岌岌可危。为了实现淘汰这些落后算力的目标，庄家往往在出现不利消息时行动，借着监管加强的消息来打压币价，如同拿着枪管的猎人不动声色地隐藏在夜色之中，而这，就是“顺势”的含义。

这是一场比特币时间算力资源的战略安排，也是一场关系到算力资源定价权的战争，庄家瞄准的是被低估的比特币价值网络，聚焦的是长远未来的可观收益。这一舞台剧的情节或许会比较曲折，但它已经拉开了帷幕。

我们应邀驱车前往了一处矿场。

现在虽然已是11月底，但在轰鸣的机房里却丝毫感受不到寒冷。BuyBit的L总在挖矿行业里已经有一些年头了，他正打算上一批新的矿机。他热切地与我们交谈着，在这偏僻的地方，我们的到来让矿场多了一些人气。

入夜，我们在荒凉的矿场外面闲逛。远处的树林摇晃起来，L总裹紧了自己的外套。7152，7151，7153……手机屏幕上跳动的币价似乎是我们与这个尘世唯一的联系。尽管比特币价格下降，但其全网算力仍保持在100Eh/s附近，历史的车轮已无法阻挡。

L总犹豫地点着了一支烟，烟头忽明忽暗，像是天空中的星星。我们停了下来，静听北风在大地上呼啸。

参考文献

[1] 苏文杰. 派客国际投资（集团）有限公司. 大额BTC和USDT转账对瀑布行情的影响——近邻传播聚类算法的应用. 区块链网络. https://www.jinse.com/blockchain/446646.html

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编译者/作者：BuyBit算力存证交易

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