余伟文谈未来香港金融业发展方向：继续发挥桥梁作用 连接国际投资者与内地

近日，新上任的香港金融管理局总裁余伟文在北京接受了包括《金融时报》在内的多家媒体采访。在香港金管局工作了26年的余伟文，既经历过1997年的亚洲金融风暴，也经历过2008年的国际金融危机。谈及如何应对危机，余伟文表示，平时要做好准备，同时也要充分监测异常，做到居安思危。

“对香港来讲，过去这两次都是因为外部因素。香港经济体量比较小，但金融市场体量不小。如何维持公众和市场信心是非常重要的一环。”余伟文说，过去几个月，香港金融体系稳定，港元汇率保持稳定，联系汇率制度运行良好，银行体系资本和流动性充足。谈及香港金融业未来几年的发展，余伟文指出三点方向：一是与内地进一步开放有关，二是绿色金融，三是金融科技。

进一步便利国际投资者进入内地市场

“希望能够继续加强香港作为引进国际资金进入内地的桥梁作用，同时香港也继续成为内地企业或资本走出去的平台。”余伟文表示，过去几年内地与香港金融市场的几个互联互通机制，包括股票通、债券通，已经非常有效地帮助国际投资者走进内地市场。

今年前10个月，债券通交易量增加1.7倍，日均交易量达到97亿元人民币。目前，已经有1400个国际投资者通过债券通进入内地债券市场。余伟文表示，未来会在进一步便利国际投资者进入内地市场方面开展工作。

香港是全球最大的离岸人民币中心。根据国际清算银行（BIS）的调查数据，从人民币外汇及衍生工具的交易量来看，香港每天的平均交易量达到1076亿美元，比3年前增长40%，比伦敦高出90%。

同时，余伟文表示，香港监管局将继续抓住粤港澳大湾区建设这一机遇，在便利大湾区资金流方面开展更多互动。例如，便利居民的资金流方面，以前香港微信支付或支付宝的电子钱包在内地不能使用，去年以来，电子钱包已经可以在大湾区内使用，受理商户也越来越多，今年跨境异地开户业务也已开通。

在大湾区财富管理互联互通方面，余伟文表示，香港金管局已经与内地当局尤其是人民银行开始探讨“理财通”的细节。“在风险可控、保护投资者的原则下，希望能够尽快将双向’理财通’推向市场，让大湾区居民有更多的理财选择，也让香港的金融界有更多市场机会。”余伟文说。

区块链应用前景：贸易融资与跨境支付

近年来，香港金融科技发展迅速。去年9月，香港快速支付系统（FPS）推出，可以支持用户在不同银行和支付机构间的即时资金转账，目前登记用户已达到350万个。另外，香港金管局已经发放8张虚拟银行牌照，今年年底，第一家虚拟银行将开始试营业。

虚拟银行利用网络开展业务，没有实体网点。余伟文表示，虚拟银行的出现将会在两个方面影响传统银行。一是虚拟银行通过科技应用和创新提高金融产品的吸引力，希望传统银行也能更好进步，提供更好服务；二是希望虚拟银行能把普惠金融作为目标之一，在中小企业金融服务等传统银行服务的薄弱环节，虚拟银行将有突破。引入虚拟银行将为市场带来竞争，从而促进传统银行转型。

“现在传统银行已经在降费，比如免掉了低结余费。所以虚拟银行进入所带来的竞争已经使传统银行有所改变。”余伟文说。

谈及跨境方面的金融科技应用，余伟文表示，当下流行的区块链技术在解决银行“老大难”问题方面能够发挥很大作用。例如在贸易融资领域涉及多方交易，需要核验单据的真实性，运用区块链技术验真可以实现效率的提高。这样一来，银行做生意更容易，中小企业获得贸易融资也更加容易。

去年9月份，基于区块链技术的香港贸易联动平台（eTradeConnect）已经上线，该平台目前有12家香港银行参与共建。今年11月份，中国人民银行数字货币研究所与香港贸易融资平台有限公司签署《关于两地贸易金融平台合作备忘录》，启动中国人民银行贸易金融平台（PBCTFP）和香港贸易联动平台的互联互通工作。“明年一季度我们将就两个平台的互联开展概念验证，使香港与大湾区的贸易可以通过平台互联进行融资、提高效率。”余伟文说。

另外，在跨境支付方面，余伟文谈到，目前跨境支付效率比较低、费用比较高，区块链也有助于解决这些问题。目前，香港金管局正与泰国央行开展相关合作与试验，借助区块链技术进行两地的跨境支付。“考虑到区块链是开放的技术，如果香港与泰国之间的合作能够成功，其他央行也可以加入进来，建成多方的跨境支付系统。”

银行体系资本和流动性充足

谈及香港的经济金融情况，余伟文表示，目前，香港面临的内外部情况比较复杂。外部因素方面，当前全球经济增速放缓，在全球超低利率环境下还叠加了地缘政治不确定性等因素。此外，在中美贸易摩擦背景下，处于供应链上的经济体出口都受到了一定影响，包括中国香港在内。

“对于香港金管局来说，维持金融系统稳健、保持金融稳定是最重要的工作。过去几个月，香港金融体系保持了稳定。”余伟文说。

汇率方面，港元对美元汇率在过去几个月保持在7.84左右，联系汇率制度运行正常有序，市场上也没有看到异常投机活动。“联系汇率制度在香港已经运行了30多年，是非常有效的制度。我们无意也觉得没必要去改变这一行之有效的制度。”余伟文说。

银行业方面，资本和流动性充足。目前，香港银行业资本充足率为20.6%，高于国际要求的8%水平；流动性覆盖率为150%，高于国际要求的100%水平。所以，在资本和流动性方面，香港银行体系仍有较大缓冲。目前，香港银行业不良率为0.56%，不仅相比国际水平较低，而且相较香港的历史水平也处于低位。存款方面，从今年年初到目前为止，香港银行体系总存款规模增长2.4%，在过去几个月也没有出现明显的资金流出。“香港的资本是可以自由流动的，没有资本管制，对于这一点香港基本法第112条给予了保证。”余伟文说。

今年10月份，香港金管局下调银行逆周期缓冲资本比率（CCyB）0.5个百分点至2%，释放约2000亿至3000亿港元的额外放贷额度。对此，余伟文表示，CCyB本身不是货币政策，而是宏观审慎管理政策，是逆周期概念。下调CCyB是为了让银行储备更多资本，使银行更加包容地去支持中小企业，尤其是零售、餐饮、旅游业中小企业，包括开展无还本续贷等业务。另外，香港推出了中小企业贷款担保计划，担保金额比例将由80%提高到90%，可以使银行更愿意给中小企业贷款。

余伟文强调，香港实行联系汇率制度，货币政策目标是保持汇率稳定。香港不会像其他国家或地区一样使用利率政策去调整经济增长，因为调整利率会使汇率受到影响。余伟文表示，未来如果经济继续出现下滑，或房地产市场面临更多调整，还有空间再继续降低CCyB。

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编译者/作者：金融时报

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