【果哥说265】“从第一次拉美债务危机，谈比特币不是庞氏骗局”

政府债券也有可能是庞氏骗局？

这并非危言耸听，而是在历史中真实发生的。庞氏骗局已经渗透到金融的各个方面，这样的故事，持续了一百多年。

19世纪初期，在伦敦债券交易所上存在一个波亚斯主权国家的债券。根据介绍，波亚斯位于南美洲，正处在反抗西班牙的阵痛当中，新国家的建立需要大量的资金支持，基础设施建设来与世界接轨。而当时英国政府在结束了拿破仑战争之后，借贷需求减少导致政府的债券供给缩水，大量投资者没有可选择的投资标的。

于是饥渴的英国投资者，将这些南美国家看成了投资获利的机会。虚构的金矿银矿等待着人们去开采的故事，更是为投资机会添柴加火。

其结果就是投资者将数百万的资产投入到这些所谓的一股高收益的贷款中，但实际上他们几乎不知道投资的资产去了哪里。大多数时候以新兴国家如智利，哥伦比亚以及闭路为名的债券，反复发现类似庞氏骗局，新发行的债券用于偿还旧的债券。而只有非常少的一部分，在欧洲超级的资金真正被运送到了南美洲，用于原本的目的，而几乎没有资金从南美洲北运回到欧洲，用于支付债券承诺的利息。

更为可笑的是，上面我们所提到的波亚斯这个国家，根本就是虚构的。

如同所有的庞氏骗局一样，南美泡沫在1826年破裂，除了巴西以外，每一个新建立的南美洲国家都违约了，这就是“第一次拉美债务危机”。这次泡沫不仅伤害了欧洲投资者，更对南美洲造成了几十年的影响，甚至有的地区到现在还在遭受持续违约的影响。

回到比特币本身。自从比特币进入投资的视野后，关于其是庞氏骗局的批评就不绝于耳。然而这种批评是严重的错误。世界银行在2014年报告中说道：

“比特币不是庞氏骗局，它的主要价值可能在于其为中央银行在数字货币方面以及如何提升效率和降低交易成本提供了启发”。

作为权威机构，世界银行的这份报告可以说具有非常有价值的前瞻性。另外历史上他是骗局，都需要中心化的机构来操作和掩盖事实，并承诺一定的年回报率。然而在比特币的体系中，中心化机构和承诺的回报率都不存在，比特币的一切都是公开的，仅仅是这表现上的一点，就足以证明比特币不是庞氏骗局。

但是，值得投资者警惕的是，庞氏骗局可能为包装某些具有欺骗性的加密资产。毕竟加密资产相关构架所需要的软件是开源的，复制后稍作修改，再加上华丽的营销，就可能发行一个新的加密货币。如果投资者没有对其背后的团队、技术能力、资金状况等做详尽的调研，那么就很有可能成为庞氏骗局的受害者。

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编译者/作者：果哥的小卡车

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