2020年，关于币圈的10个预测和投资想法

又到一年末，这几天往往是总结和预测的好时机。

最近，硅谷风投大咖 Ryan Selkis 花了8天的时间写出了一份长达70页的加密货币报告。他曾参与创立海外第一媒体CoinDesk，也是数字货币集团的创始人之一，进入币圈7年的他将120个想法都写进了这份报告。

报告涉及投资看法、行业预测、以及对比特币、以太坊、Defi、Web 3的展望。由于篇幅限制，本文提取并总结出其中的10个投资看法。

1、对热门币的看法

先说说作者对一些热门币的看法（排名来自 OnChainFX）。

如果你对加密货币市场不熟悉，可能有些梗不会太懂。没关系，直接跳到下一条。（注：以下看法不构成任何投资建议。）

BTC：数字黄金

ETH：DeFi的储备（以前是IC0储备）

XRP：大而不倒的代币

USDT：它们的储备金竟然比银行还多，惊喜吧

BCH：比特大陆的筹码

LTC：BTC的测试网络

EOS：它实际上是由一个利益集团控制的？

BSV：澳本聪的币

XLM：由于没人要，所以才销毁？

BNB：让人兴奋的证券型代币

LINK：广受瑞波社区的欢迎

ADA：你依然不知道它到底是什么

XTZ：Staking游戏永远不会有坏结果

ALGO：如果没人赎回，市值就在前20，对吗？

TRON：装着装着就成功了

XMR：Fluffy Pony（门罗创始人）的投机基金

LEO：背后有储备的类证券型资产

ATOM：最有趣的ETH补充

NEO：中国的ETH

HT：不一般的类证券型资产

2、比特币将引领市场，山寨币或将血流成河。

一个有趣的事实：自2013年以来，比特币本身还没有真正地引领过市场。

2017年那波，其实是以太坊和IC0在引领市场。记得那年在以太坊的企业联盟会上，大家都在讨论区块链，而不是比特币，不得不让人产生“噢，我或许应该囤一点ETH，以防万一”的想法。人们在以太坊和IC0上赚钱后，再去交易所里换成比特币。随后比特币才走出自己的行情。

这段历史表明，那几年的牛市并不是被“比特币自身”引领的，而所谓的“减半说”也只是后人的猜测，毕竟供应量的下降只占市值的一小部分。

2013年和2017年的行情完全是由市场新玩家驱动，而如今，比特币如今最有可能吸引下一个类别的玩家：机构投资者。

未来不一定会出现突然的暴涨，但它会像滚雪球一样：随着机构参与频率的增加，价格开始缓慢上涨。

3、向市场抛售的行为将继续发生。

很多代币从历史高点下跌了99%，主要是因为团队和早期投资者的清仓，让市场承受了难以置信的抛售压力。

根据这一点，我们可以衡量项目“有可能向市场抛售”的额度。例如，瑞波“有可能向市场抛售”的额度有20到30亿美元，XLM“有可能向市场抛售”的额度有8亿美元......这些都是公开的交易资产。

很多项目在2017年时融了一大笔资金，然而，一旦开启二级市场交易，事情就完全变了味儿。我们依旧无法保证在新的一年里，当价格接近发行价时，那些重量级项目不会发生抛售行为。

4、全球货币的发展将决定比特币的成败。

加密货币是后美元时代，我们已经走到一个阶段：全球货币的下一个发展周期将决定比特币的成败。

如果巨额债务继续堆积，如果各国央行继续向市场灌入大量廉价资本，如果全球对ZF的不信任情绪继续升温，那么加密货币将是一个相对强劲的资产。如果毛衣占加剧，如果一个更大的经济危机来袭，那么加密货币将是“避风港”，人类社会又进入一个漫长的寒冬。

5、重新调整加密货币的哑铃式投资

（注：哑铃式投资是指选取风格差异较大的两类投资产品进行组合， 新的投资组合兼有两类投资产品的某些优点，同时可以回避某些市场波动带来的损失。）

BTC、ETH、匿名币等加密货币一直占据大部分市值，但过去的这一年，各大交易所的平台币挤进市值前20，这些平台币被证实是第一个有担保的数字货币，但在此前我们完全没有这种意识。

如果说比特币已经成为一种数字黄金，那么除了这种形式之外，还有很多更有趣、有价值的「非货币型」加密货币。

例如，拥有最大资金来源的稳定币，需要很长时间来开发的智能证券，以及用于治理、资源分配、工作奖励等的数字货币。

6、即便staking有各种弊端，但中期仍看好它

我认为在一段时间内，staking必须由流动性强的寡头供应商来经营，就像如今的POW挖矿行业一样。在没有人使用网络的现状下，在“通胀奖励”和“网络费用”之间对比纠结的staking必须得到指引。

虽说staking具有一定的价值破坏性，但作为一种“优化货币溢价”手段，它依然得到市场的认可，例如Tezos，今年被各大交易所争先抢上，如今已经有大约四分之三的XTZ被质押，如果Coinbase、Kraken和币安如果想要更多的用户参与staking，将不得不购买更多的抵押证券。

当然，你可以把这一切看做是为明年ETH staking的市场预热。

7、比特币的规模很快会被稳定币超越

稳定币之战愈演愈烈，这对加密货币的长期发展很有好处。但如果一些央行数字货币项目能够落地，那么这种全球通用的稳定币将在很短的时间内将比比特币还要强大。

8、监管机构只想批准压低价格的加密货币产品

我曾预测大多数加密货币基金的表现不如比特币和以太坊，而金融机构迟早会意识到，它们不应该为以BTC和ETH计价的基金买单， 当这种情况发生时，你将看到大量资金流入被动型指数基金。(注：被动型基金并不主动寻求超越市场的表现)

但我还是高估了比特币ETH在两年内被批准的可能性， 事实证明，监管机构只想批准压低价格的加密货币产品，而不是那些成为价格催化剂的产品。

9、IC0已死，但它的生态基金还活着

2020年的IC0市场应该不会再有增长，面临清算可能是美国IC0的最终结局。而观察那些项目的基金会如何管理他们庞大的金库，将是一件有趣的事情。

瑞波，波场，Block.one（EOS背后的公司）、Tezos等等有充足的资金用来发展项目，然而我们看到的是，Block.one花了3000万美元来收购voice.com，比起这种直接的烧钱方式，瑞波和波场的作风显得更有战略意义，而Tezos基金会有没有比以前更有管理经验我们也无从得知。

基金会能否更有效率地分配资产，对项目的发展至关重要。

10、并购、兼并将持续发生

随着顶级交易所的发展需要，它们将加快收购的步伐。预测BitMEX, Coinbase、币安、Kraken和火币在未来的2年里，将进行近10亿美元的收购。在熊市中，交易数量将会增加，在牛市中，交易规模将会增加，不管怎样，它们都会保持并购，尤其是在合规、交易执行和托管工具上。

此外，还有很多协议兼并也会发生。

过去的一年，我们看到了很多ERC20代币迁回主网，一些非ERC20代币迁到以太坊上（例如USDT），cosmos和波卡的测试主网追赶着上线。随着资产的缩水，很多项目都不可避免地成为“僵尸项目”。前不久波场收购了内容平台Steemit，未来，我们也会看到更多项目利用自有资产来收购竞争对手。

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编译者/作者：冷眼看币圈

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