三大趋势引爆2020：智能合约保险、联合曲线定价模型、降低应用入门门槛

比特币占据了加密货币市场的绝对统治地位。去中心化金融（DeFi) 的兴起。Libra 和 QuadrigaCX。

加密货币总是出现在各种新闻和影视剧中，2019 年当然也不例外。但是在表象之下，许多团队都在埋头苦干，为这个世界构建开放式金融产品。

今年，1confirmation 旨在推动将有实际用途的区块链产品推向市场。其中有一些产品已经有了实际用例，而不再局限于纯粹的价格投机。

从长远来看，最终能够推动行业发展的还是产品落地。我花了很多时间思考市场需要什么样的产品。以下是将在 2020 年引爆的三大潜在产品趋势。

1.智能合约保险

去中心化金融（DeFi）是以太坊在 2019 年最火爆的概念。为了通过各种会产生收益的金融产品获得现金流，用户质押了超过 270 万个以太坊。也就说，在 2019 年，DeFi 应用中“锁定”的总金额达到 6.64 亿美元左右，持币者可以在无需卖出加密货币的情况下获得额外的收益。

相比于传统金融， DeFi 的最大优势之一是可组合性，我们已经看到很多像 InstaDapp 和 Zerion 这样的聚合器都是基于 MakerDAO 、Compound 和 Uniswap 这些“货币乐高（money lego）”构建而成的。

但是，DeFi 的可组合性也会带来系统性风险。一个底层货币乐高，比如 Compound 遭到了黑客攻击，那么构建在 Compound 上的所有项目都会遭殃。这就好比在 2008 年，次贷危机最终连累了雷曼兄弟公司（Lehman Brothers）和贝尔斯登公司（Bear Stearns），就像是一座纸牌屋一样轰然倒塌。此外，Linen 和 Outlet 等高收益 DeFi 借贷账户都想走向主流用户群体，因此它们面对的第一个问题往往是：产品有什么风险？

一直以来，智能合约审计和形式验证都没能发现严重的漏洞。传统的保险公司效率太低，而且没有动力进入加密货币行业，因此催生了原生的加密货币保险项目。例如，Nexus Mutual、Upshot 和 Convexity 这三个项目分别使用互助保险、市场预测和金融衍生品来提供保险服务。每一款产品都有各自的优缺点，但本身都很有用处，且通常被用于不同的目的。

其中，最让我感到激动的是互助保险模式。在过去的几年来，我们看见以太坊上出现了很多关于去中心化自治组织（DAO）的实验，从 The DAO 到 MakerDAO 到 MolochDAO 再到 Metacartel DAO 等等。保险领域的去中心化自治组织就相当于现实世界中的互助组织，就像是一个社区所有的“自助型”保险公司，能够保障其成员的利益。

历史上曾经有过类似的例子：由于保险公司迟迟未能进入某个市场，互助保险出现并填补了这一空白。在 17 世纪，英国商人和水手将他们的资源聚集在一起，形成了最早形式的海上保险。现如今的智能合约保险也采用类似的模式， Flexa、Paraswap 和 Totle 等项目将它们的 ETH 储备金汇集在一起为用户提供保险。目前为止，理赔金额已经超过 100 万美元，这一数字在 2020 年将继续增长。

2.联合曲线（bonding curve）

联合曲线是一种能够铸造并销毁通证的智能合约。通过一个数学公式来决定通证的价格和发行量之间的关系。根据联合曲线，买入行为会推高通证的价格，反之，卖出行为会降低通证的价格。

加密货币之所以出现短期价格波动，是因为投机者在交易所上的交易行为，这点不足为奇。鉴于通证价格会影响到加密货币网络的经济情况，很多项目都想通过公式来将通证的成功与某个基本指标，而非投机者的想法，直接联系在一起。

此外，由于对手方是智能合约，而非另一个买方或是卖方，该通证始终具有流动性。因此，联合曲线可以防止在多通证经济中流动性分散在不同的交易所内。

联合曲线通证是不可转让的，因此它们非常适合作为去中心化自治组织通证。买入联合曲线通证就像是缴纳会员费以获得专属权利，例如，通过使用某个产品来赚取费用。这些费用可以被用来买入联合曲线通证，从而提高该通证的价格，让通证持有者直接从产品的使用中获取价值。

2019 年，很多项目——Fairmint、Forte、Nexus Mutual、Uniswap、Cheeze Wizards 等等——都采用了联合曲线，我希望能在 2020 年看到更多有关新型联合曲线模式的实验。

3.钱包用户体验

目前，去中心化应用普及化的最大障碍是用户的进入门槛。

DApp 团队 Dapper Labs 的首席执行官 Roham Gharegozlou 表示，有 99% 的新用户在被告知需要先下载扩展钱包应用 Metamask 而放弃了去体验 Dapp 的机会。如今，使用去中心化应用给人的感觉，就像是回到了 1993 年，在 Netscape 浏览器还未出现之时使用互联网的感觉那样（你得亲自跑到书店去买一个 TCP/IP 软件软盘，然后完成多达 38 个步骤的安装程序）。

幸运的是，过去一年来，为了改善去中心化引用的用户体验，业内已经完成了很多重要的用户界面/用户体验研究，将于 2020 年通过各大加密货币钱包实现。其中，我要强调两点：基于合约的账户和元交易。

基于合约的账户（与外部帐户相对）由智能合约代码支持，用户无需私钥即可访问资金。使用基于合约的账户的智能合约钱包，不仅可以免去用户管理私钥的需要，同时也免去了托管之需。通过编程，这类钱包也可以实现传统银行的安全功能，包括账户找回、欺诈防护，以及取款限额设置。2020 年，大部分以太坊用户将从外部帐户转向基于合约的帐户。

元交易通过中继器将用户交易广播至以太坊区块链，从而大幅提高去中心化应用和钱包在用户体验方面的灵活性。对于那些想要在买入加密货币之前先体验去中心化应用的用户，去中心化应用可以为他们提供补贴，作为客户获取成本的一部分。用户可以仅通过 DAI 来使用去中心化应用，无需花费以太币来支付 gas 费用（CoinDesk 中文版注：DAI 是 1:1 锚定美元价值的去中心化加密货币）。

今年早些时候，我在一篇文章中详细讲述了加密钱包的市场情况，我相信成功的加密钱包解决方案将是非托管型且原生集成的。用户或将能够直接使用电子邮件和密码登陆去中心化应用，就像他们习惯了的 Web2 应用登录方式那样。在这种情况下，用户不需要备份助记词或下载扩展程序，这有助于去中心化应用吸引更多用户。

理查德·陈（Richard Chen）是加密资产风险投资机构 1confirmation 的合伙人。

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编译者/作者：区块链里的小蜜蜂

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