过去十年币圈最挣钱的方法：囤比特币、开交易所

原文戳这里(????)=?What happened in crypto over the last decade

我第一次阅读比特币白皮书是在2010年12月，当时我正在家里过圣诞节。

在我们结束这十年之际，以下是我对事情进展情况的简要看法。

注:这篇文章的灵感来自弗雷德·威尔逊(Fred Wilson)为《更广泛的技术》写的帖子。

人们很容易忘记，但在过去10年的大部分时间里，人们经常讨论比特币是否会继续存在。也许会在协议中发现一个缺陷，也许会被宣布为非法，也许会因为它没有内在价值而全部归零(当然，我们加密货币人士很快指出美元也没有任何支持)。有超过379篇文章过早地宣告了比特币的终结。但比特币不仅存活了下来，而且蓬勃发展，成为十年来表现最好的资产。反对者被证明是错误的，我们从人性中得到了重要的教训:大多数重大的突破都是逆势而为的想法，人们一开始就会忽视和嘲笑这些想法。

当我在考虑开始Coinbase时，一些人告诉我，我尝试创建一个管理加密货币钱包的交易所是疯狂的。世界上最厉害的黑客试图侵入加密货币交易所系统，而MtGox和其他许多公司都遭到了入侵。通过运气和技能的结合，Coinbase成功抵御了一连串的攻击，并创造了许多新的密钥存储方法，这些方法每年都在改进。

我们让加密货币在这个过程中更容易使用，并向数千万人介绍了这项新技术。这使我们能够建立拥有800名员工的现金流正向公司，度过加密市场的起伏，并继续投资于新产品以帮助生态系统成长。对于那些想要储存自己的私钥的人，我们甚至推出了Coinbase钱包作为一个非托管钱包，继续专注于信任和易用性。

对于一个新行业来说，随着协议更改的讨论和新代币的推出(通过分叉或全新的项目)，出现了许多内斗。许多组织变得激进，并分裂成自己的回声室。我认为，这比我所见过的其他技术辩论(emacs vs vim, iOS vs Android，等等)更加尖刻的原因是，一旦人们拥有了一枚特定的代币，他们就会产生一种内在的利益冲突和情绪控制。我们不再试图寻找真理，而是开始谈论我们自己的信念。

有利的一面是，与单一文化或一枚代币的垄断相比，拥有许多相互竞争的集团推动了大量创新。至于哪些区块链会影响到下一个1亿或10亿用户，这场竞赛仍在激烈进行，我预计加密货币最终会出现一些整合，与其他行业的整合方式类似。

该行业经历了5次泡沫时期，每次泡沫过后都是崩盘(落在比上一次低点更高的点上)。换句话说，这个行业一直在向上发展，但这是一个非常坎坷的过程。这意味着大量的讨论和媒体的注意力都集中在加密货币的价格上，当日交易吸引了短线思维，有时近乎赌博。与此同时，采取长期投资策略的投资者(例如，通过多年的美元成本平均入仓)获得了令人难以置信的回报。比特币是近十年来表现最好的资产，甚至超过了顶级独角兽。

当我第一次读到比特币的时候，我就想到，在我们开始看到现实世界的公用事业腾飞(在最初的投资/投机阶段之后)之前，它不会超过5年。除了像CryptoKitties这样的小例外，数字应用程序最初很少使用，直到去年Defi的出现才真正开始增长。这主要是由于可伸缩性问题、易变性、区块链的脚本语言限制以及消费产品的可用性问题。

Defi似乎是一个成功的用例，即使在当今区块链的有限规模上也是如此，因为与游戏或社交网络相比，借贷需要更低的交易吞吐量。在商家接受度方面，Coinbase和BitPay在这方面做了大量投资，与Overstock.com、戴尔(Dell)、Expedia、微软(Microsoft)、Reddit和维基百科(Wikipedia)等商家签约。但实际的销量一开始比许多商家想象的要小得多(尽管它每年都在稳步增长)。这意味着在过去十年中，交易和投机是加密货币的主要用例，并且实用阶段花费的时间比许多人预期的更长。

当ICO热潮开始时，我们看到了初创公司从未经认证的投资者那里筹集资金的潜在需求。之前所有的众筹记录都被抹去了，现在10个最大的众筹项目中有8个都与加密货币相关。ICO的趋势引起了美国证券交易委员会的愤怒和注意，他们缓慢但坚定地开始在这一领域采取执法行动。一场关于哪些加密货币是有价证券，哪些不是的争论正在激烈进行。像CryptoRatingCouncil(CRC)这样的组织（CRC）在业界的参与下问世，开始变得清晰。最后，就像筹集太多资金的初创公司经常发生的那样，这实际上可能损害公司。许多ICO项目虽然坐拥大量现金，却未能将现实世界的产品推送出来(随着时间的推移，其中一些项目开始变得像投资公司，而不是真正的产品公司)。

或许除了协议本身之外，过去10年人们在淘金热期间出售铁锹以交易这种新资产类别。一些加密货币矿商也取得了不错的成绩，但是加密货币价格的波动使他们很难幸免于市场的冲击。在过去的几年里，大量高质量的团队和初创公司进入了这个领域，还有大量的风险资本资金仍在流向加密货币初创公司(例如，我们自己的小型基金Coinbase Ventures在过去几年里已经投资了60家加密货币初创公司)。

除了可伸缩性和可用性之外，限制加密货币采用的一个挑战是不稳定性。虽然波动对投资者和投机者来说是好事，但对那些想利用它作为交易媒介的人来说却不是好事。随着时间的推移，比特币的波动性已经下降，这是一个有希望的长期趋势，但人们似乎希望加密货币更快稳定下来。在过去的几年中，稳定币得到了广泛的采用。在某种程度上，这使银行和政府之间更普遍的“区块链而不是比特币”的心态得以找到出路，从摩根大通到中国宣布努力推出稳定币。它还允许可疑的稳定币（例如Tether）在没有法定汇率的情况下在交易所提供交易对，而加密货币支持的稳定币（例如Dai）的采用率则有所提高。

Facebook的Libra激起了华盛顿特区几乎所有人的愤怒，但是随着中国加倍努力数字化人民币和投资区块链技术，美国措手不及，并争先恐后想出自己的方法对美元进行数字化。美元代币，由中心财团创建，这是一对一的支持，在美国的银行帐户上的一美元，已经成长为第二大稳定币(Tether)，我相信在美国可能会看到更多的采用。

十年伊始，加密货币技术还只是爱好者和早期采用者之间纯粹的零散活动，但是到该十年末，有一种明显的趋势是机构开始加入。不一定有大型的传统机构，尽管它们似乎都拥有正在探索它的团队，但是有数百个较小的加密货币前期机构。创建了数百个“加密货币基金”（有趣的事实：三大银行，Paradigm，Polychain和A16Z Crypto均由前Coinbase员工或董事会成员创立）。我们还看到数百个机构客户加入了Coinbase Custody，在过去18个月中，Coinbase托管规模从0美元增至70亿美元，成为全球最大的加密货币托管机构。

这十年始于完全不受监管的加密货币。Coinbase是(据我所知)第一家真正认真对待监管的加密货币公司，因为我们认为它将促进长期的采用。从2013年左右开始，我们开始在美国申请汇款执照。从那以后，我们在欧洲获得了eMoney许可证，即在纽约注册的Bitlicense，注册为FinCEN的MSB，并开始向其他机构申请额外的许可证。

我们每周都会与世界各地的多家监管机构进行交流，希望成为一种教育资源。在本世纪末，我可以自信地说，加密货币是一个受到监管的行业(至少在第一世界国家是这样)，尽管它将继续迅速发展。在过去的十年中，加密货币是否会作为货币、商品、安全、财产或其他完全不同的东西来管理，这是一个悬而未决的大问题。

美国国税局(IRS)、美国证券交易委员会(SEC)、美国商品期货交易委员会(CFTC)、纽约期货交易所(NYDFS)、瑞士金融监管局(FinCEN)等机构都曾发布过指导意见(这只是在美国)。新加坡、瑞士和开曼群岛的监管机构在加密货币方面都变得相当老练，并开始吸引优秀的初创公司在那里注册。事实证明，对于如何监管加密货币，没有统一的解决方案，因为加密货币的种类太多了!在某种程度上，每个人都意识到我们正在重建现有金融体系的几乎每一部分，而这将需要许多不同类型的监管机构。与此同时，加密货币朝着更加去中心化的方面继续快速发展，非托管钱包、DEXes、Defi和dapps的使用有所增加。尽管与法定金融机构和托管钱包的交易可能会受到类似于传统金融系统的监管，但加密货币的去中心化方面可能需要全新的监管框架(理想情况下，总体监管要少得多，这将导致更多的创新)。

总的来说，在过去的十年里，从事加密货币行业是一件非常愉快的事情。经历了许多起起落落，这是一个非常不稳定的行业。我很自豪Coinbase在此期间财务状况良好，员工人数已超过800人，并帮助建立了基础设施，使该行业得以持续增长。我们一直专注于所有产品的可靠性和易用性，相信这将为加密货币带来未来1亿乃至10亿用户。如果没有我们出色的员工、董事会和投资者的帮助，我们不可能实现这一目标。

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编译者/作者：风展

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