价值投资之币种选择（十）：同时布局（去）中心化交易所平台币，自相矛盾？

文：Jay

前两篇文章我们探讨了三大中心化交易所平台币BNB、HT、OKB价值支撑及其布局，本篇首先介绍中心化交易所存在的缺陷，然后阐述去中心化交易所的优势，最后论述看好去中心化交易但仍可布局中心化交易所平台币的逻辑。

一、中心化交易所的缺陷

（1）安全问题

从用户角度，很多用户没有设置二重验证码等保护机制，即使设置好二次验证，粗心的用户还有可能被钓鱼网站欺骗，有人可能会使用钓鱼手法，诱骗你访问一个内置了完全不同的智能合约跟原交易所非常相似的克隆网站，一旦你进行转移操作，它就可以窃取你的资金。

中心化交易所的钱包存放做所有用户的资金，由于资金量庞大，很容易招来黑客的攻击，坚守自盗甚至交易所跑路的事件也屡见不鲜。

例举三个案例：

前有2014年世界上最大的比特币交易所门头沟Mt.Gox被黑客盗走85万个比特币，直接导致交易所的破产。

2016年8月，最大的美元比特币交易平台 Bitfinex 出现漏洞，12万比特币被盗，当时价值6500万美元，如果换算成2017年12月的价格，价值近20亿美元。

2017年12月，韩国YouBit交易所被黑客攻击，损失4000个比特币，交易所宣布破产。

（2）信息泄露

交易所需要KYC，即你想要在此交易所交易就得提供自己得私人信息，电话姓名身份证号等都是必要的，中心化交易平台通过KYC收集的客户信息，对于这些合法交易者来说就是一种潜在的信息安全隐患了。我们无法确保交易所不会利用我们的个人信息作恶。

（3）交易数据不透明

中心化交易所用户之间的交易，由交易所完成记账，交易信息只记录在交易所的内部的账本上，没有记录在不可篡改的区块链上，所以中心化交易所的交易，也称为链下交易（Off-Chain），其交易记录的透明度是比较低，如果交易所要作恶，篡改交易记录的成本是很低的。

二、去中心化交易是大势所趋

1、去中心化交易的优势

（1）资产自主控制权

去中心化交易所，用户的资产完全由自己掌控。

去中心化交易所并不提供资金托管服务，所以也就无法控制、转移用户的资金。

避免任何资产被托管，你对自己的资产拥有绝对的所有和控制权，因此资产被盗的可能极低（除非自己泄露的私钥），这会极大降低用户对交易所的信任成本，我们也大可放心的将资产放在其中。

（2）资产安全风险较低

去中心化交易所用户的资产风险主要来自用户对钱包私钥的管理不当，某个用户的私钥泄露，不会影响其他用户的资产安全，用户之间的资产是完全隔离的。

使用去中心化交易所的好处在于不需要信任交换平台本身，因为资金由用户持有，放在个人钱包中，而不是由第三方持有。去中心化交易所还能为更懂技术的人提供更好的私密性，同时降低服务器停机的风险。

（3）交易透明度高

去中心化交易所，用户之间的交易是在区块链上完成，他们的交易会被矿工打包并在区块链上广播，所以去中心化交易所的交易又称为链上交易（On-Chain）。

交易信息上链，就意味着交易信息能在区块链上公开查询，且无法篡改，所以去中心化交易所的交易信息更加安全透明。

2、相比中心化交易所，去中心化交易不足之处

中心化交易所，由于交易数据不上链，所以只要有匹配的对手单，成交速度极快。

同时中心化交易所操作步骤简单，使用门槛低，且能提供丰富的交易对，所以更多用户会选择中心化交易所，有更多用户就有更好的交易深度，进一步促进了中心化交易所订单的成交速度。

去中心化交易由于交易数据需要上链，交易的确认需要等待矿工打包并广播，所以交易速度慢。去中心化交易所的操作步骤相对复杂，使用门槛更高。

在涉及到不同区块链资产交易时，比如比特币和以太坊交易，需要通过较为复杂的跨链技术，很多去中心化交易所无法实现，所以支持的交易对比中心化交易所更少。

中心化交易所的交易速度更快，使用门槛更低，就用户体验而言比去中心化交易更好。

3、去中心化交易是大势所趋

中心化交易所，由于交易数据不上链，因此在客户体验上，目前各方面都比去中心化交易所更好。

但是，中心化交易所，需要用户交出资产的控制权，一旦中心化交易所被攻击或者跑路，所有用户都会因此遭受损失。

“去中心化”是区块链技术革命的核心，“去中心化”的优势显而易见，去中心化交易未来将伴随区块链技术的成熟而不断发展，成为主流的交易方式。

三、看好DEX的未来，就要否定中心化交易所平台币？

非也！

首先，三大中心化交易所币安、火币和OKEx都已经布局公链，币安去中心化交易所（DEX）已经上线，其他两家未来推出DEX也是大概率的（主要是比币安推进慢，目前交易所公链主网还没有上线）。

他们各自的平台币是相应DEX的GAS（燃料），如果DEX发展好了，平台币的价值也会增加。从这个角度来看，中心化交易所平台币未来潜在价值本身就包含了去中心化交易。

其次，头部交易所已经拥有一定的用户和流量基础，布局公链直接目标是进一步攫取流量与用户，而长远目标是建立一个围绕交易所完整的的公链金融生态，这一点头部中心化交易所比现在的去中心化交易所更有优势。

总结：去中心化交易是大势所趋，这一点没有问题，问题是要实现这一愿景还有很长一段路要走，在可以预见的将来，中心化/去中心化交易两者将出现共存的局面。

头部中心化交易所现阶段具有一定优势，又不断扩张生态，包括布局DEX，价值不断提升，这是目前布局头部交易所平台币的逻辑。

中心化交易所固有缺陷使玩家对去中心化交易的需求不断提升，头部去中心化交易所迎来发展机遇，如果能抓住一两匹“黑马”，未来也是非常值得期待！

注：本文为个人观点，不构成投资建议。投资者需对项目进行深入考察，独立思考、审慎决策！

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编译者/作者：不死姐

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