【187号】核心观点：能源转型引发中东动荡，动荡推动避险情绪上升导致比特币

您好，本文为熊猫187号文，感谢您的阅读。

今天看了徐弃郁老师的《全球智库报告解读》，讲到能源转型的话题，熊猫也是能源行业从业者，对这方面也非常感兴趣，而且也有自己的理解。

那么，我们就从能源行业的转型聊到比特币的避险需求，谈谈我的理解和想法。

能源转型到底是什么？

简单地说，现在世界上热议的能源转型实际上是能源结构的转型。

什么是能源结构呢？就是我们消费各种能源的比例。举个例子，100年前人们用的能源主要是木头和煤炭，后来变成石油和天然气为主了。这就是能源转型。

那我们现在的能源转型，主要就是化石能源（包括煤、石油、天然气）在能源结构中的比例要明显降低，风能、太阳能这些可再生能源发电的比例大大增加。一句话，就是从依赖化石能源向依赖清洁电能的转变。

《2019全球能源视角》

麦肯锡的一份报告《2019全球能源视角》，分析了全球能源的大趋势，结论就是：全世界的能源体系正在经历快速转型。并做了四项大预测。

第一，2035年以后全球化石能源需求曲线趋平。100年来，世界对化石能源的需求一直在快速增长，但这种增长已经接近尾声。大约2035年以后，虽然经济和人口还在增加，但能源需求的增长曲线开始进入一个平台期。主要因为可再生能源（像太阳能、风能等等）的利用大大增加。

第二，对电力需求大大增加。预计从现在到2050年这30年时间里，全世界对电力的需求要增加一倍。

第三，天然气需求在能源需求结构中的比例有所增加，但2035年以后也会进入平台期。

第四，石油需求每年的增幅将大大放慢，世界对石油的需求将在2030年左右达到顶峰，然后逐步下降。

这四项大的预测与我们公司战略规划与经济研究院的很多分析有趋同之处，确实未来的能源发展轮廓基本就是这样的情况。

《未来石油需求的地缘政治影响》

我们再来看一份报告，英国皇家国际事务研究所去年8月发布的《未来石油需求的地缘政治影响》。皇家国际事务研究所在全球顶尖智库里排名第二。如果说，麦肯锡的报告是个轮廓的话，这份报告对能源转型的一些问题就分析得很深了。

比方说，为什么现在出现了能源转型的趋势？报告说，最主要的原因当然是环境保护和全球气候变化的压力。石油、煤这些化石能源的污染和碳排放太厉害，世界各国再这么用下去，环境肯定受不了。这是最重要的。

第二个原因也很关键，那就是可再生能源的成本大大降低。我们都知道太阳能、风能是现在主要的可再生能源，现在说能源转型的一个重要内容就是这部分能源的利用大幅度增加。但原来为什么不行呢？成本太高，现实当中没有利用价值。现在它们的成本降得很厉害，报告举了几个数据，像利用太阳能的光伏电池和模组从2009年底到现在，10年之内跌了多少？跌了80%。风力发电的那种风电涡轮机降了30%～40%。成本这么大幅度下降，当然用它们的动力就越来越强。

第三个原因是电动汽车技术的发展。这里面最关键的可能是电池技术，这份报告说2010年到2016年之间，电动汽车的电池成本下跌了73%。这样一来，电动汽车的竞争力就相当强劲了。这份报告还专门指出，现在中国在力推电动汽车，这个政策你可千万不要小看，它的影响面决不光是中国，而是全球性的，对内燃机（ICE）汽车有一种挤出效应。比如德国宣布将从2030年起停止生产内燃机汽车，英法也宣布从2040年起停止内燃机汽车的生产和销售。甚至连印度都宣布了，2030年起在印度销售的所有新车必须是电动汽车，内燃机汽车干脆不让卖了。另外像其他的一些技术进步，比方说氢燃料电池技术等等，也在对传统的内燃机汽车形成压力。

所以报告认为，在上面这些因素的冲击下，化石能源特别是石油，长期来看可能不再是全球能源结构的主体。能源经济正在经历从化石能源到可再生能源和低碳电力的过渡，而且这个进程的速度和深度被能源机构严重低估。

它的结论是，这种能源转型具体的进程可能会受到很多变量的影响，但从长期来看，大趋势已经定了，不用再怀疑。应该说，这种看法在一些顶尖智库当中是比较普遍的。

以上两个报告，明确了能源转型进展速度很快，石油、煤炭等化石能源的需求会受到严重冲击。

那接下来的问题是，能源转型的影响和冲击是什么呢？（地缘政治格局）

对于全球能源转型的影响，总体来说，主要是对环境保护好，另外还有对产业的影响非常大。

我们说，能源转型绝不是换一种能源来用那么简单，它涉及的是一系列的部门和企业，特别是大量的基础设施需要进行改组甚至重建，实际上是工业体系的改组。

举个例子，比方说风力发电是新能源吧，但你要知道风电是很难用的。风电技术早就有了，为什么很长一段时间都没用起来呢？因为它太不稳定，基本上没法用。要用风电的话得把现有的输电系统进行大的改造，它的电力并网、存储这些环节的问题都要解决。所以风电可不只是竖几个风力涡轮机在那里发电，它涉及到一个系统性工程，基础设施的投入是非常大的。从这个例子你就可以看出来，能源转型对整个产业的牵动、影响有多强。

除了对产业的影响，能源转型还会影响到一些地区的政治和社会稳定，而且冲击会非常大，特别是世界油气资源最集中的地区——中东（就是我们说的西亚北非）。

能源转型对那些严重依赖石油和石油产品出口的国家提出了严重挑战，如果这些国家不能减少这种依赖，不能实现经济多元化，那后果会非常严重。这些国家的政治和社会会出现强烈动荡。

你看，这个逻辑是很清楚的。中东有些国家很富，但主要都是靠卖石油。那能源转型真的发展下去，对石油需求没那么高了，这些国家的经济肯定会受到影响啊。这个不需要多解释。

但你要再往深里看，可能问题更严重。中东一般给我们的印象是乱、冲突、动荡，好像这个地方从来没有消停过。

以前中东虽然乱，但矛盾焦点主要还是在国家之间，像以色列和阿拉伯国家之间打来打去，然后伊朗和阿拉伯国家也明里暗里较量，背后控局的当然还是美国。所以整个局势虽然乱，但还是有数的。

现在不一样了。现在的乱是自下而上的，主要从社会层面掀起来，不好控制了。2010年中东国家爆发阿拉伯之春以后，这种特点就非常明显。那为什么会有这种变化呢？一个重要原因，就是这个地区经济发展相对停滞，劳动人口过剩。那你想，全球能源转型再深入下去，这种矛盾肯定更尖锐。

我们再来看一份智库报告，来自于欧洲与全球经济治理实验室的报告《全球能源转型对中东北非油气生产国的影响》。报告中指出，中东那些主要产油国非常依赖石油，像沙特阿拉伯（石油界的龙头）2017年国家财政收入的67%靠石油、天然气出口，北非的阿尔及利亚，国家财政的60%靠油气出口，科威特的这个比例达到惊人的90%！这么大的依赖，那能源转型继续发展的话冲击肯定很大。按这份报告的说法，这些国家到2040年左右，国家收入累计减少25%～40%。这确实是有点恐怖。

但问题还不是仅仅收入少了，还有一个重要因素就是人口结构。像中国、日本、欧洲这些国家都存在人口老化的问题，中东国家正好相反，年轻人太多了。这份报告列了个数据：中东国家1990年以来人口增长很快，年增长2%，明显超过世界平均数。结果就是这些国家的年轻人口比例最多，而且现在60%的人口都是25岁以下。报告总预计，光是2025年，中东国家新增加的待就业人口有多少呢？有2000万。一年就多出2000万年轻人要找工作。所以经济下滑，人口快速膨胀，失业率很高，这个问题就比较可怕了。

这还不够，这份报告还指出了一个新的因素，那就是这些国家现在主要靠公共部门来吸收这些年轻劳动力。研究发现，中东这些产油国经济结构单一，全靠几个大的国有能源企业，中小企业非常一般，所以年轻劳动力找工作怎么办？靠公共部门来吸收。公共部门靠什么发工资？就是国家财政。所以实际上全靠国家财政在撑着。

举个例子，伊拉克在2003年的时候公共部门有120万人，2016年有300万人，这300万人一年的工资开支大约是300亿美元。而伊拉克一年卖石油天然气的收入也就是500亿美元。所以卖石油、天然气的钱大部分都用来发工资了。

结论是，这些国家形成了一个很脆弱的链条：每年那么多年轻人要找工作怎么办？（这些年轻人找不着工作国家就会乱的）国家公共部门来吸收。公共部门的钱哪里来？国家财政出钱。国家财政的钱哪里来？主要靠石油天然气出口。所以最后兜底的就是石油天然气，特别是石油。

能源转型已经是大趋势，石油的需求长期看肯定下滑，谁来确保这些石油国家的兜底，那兜不住的话，接下来会发生什么呢？

结论就是，在全球能源转型的大趋势下，中东地区出现更大动荡很可能在所难免。所以若干年以后你回头看现在，很可能会说：我当时觉得中东已经够乱了，现在来看这还只是开始。

既然中东的动荡在所难免，势必会因地缘政治因素，影响全球战略格局。在如今美伊紧张形势下，其实导火索产生的影响会有多大，我们不清楚，但是从油价、黄金价格上涨和比特币出现的大幅飙升来看，避险情绪上升是肯定存在的。

总的来说，通过以上这一系列的分析，你会发现，能源转型速度加快，势在必行，石油长期需求的下滑，直接影响中东（北非）地区产油国的和平与稳定，而动荡又会产生更大的避险需求，那不就支撑了黄金和比特币（数字黄金）的大幅上涨（石油因需求下降，价格很难维持高位）。其实跟我昨天文章的结论还是一致的。

分享完毕，感谢各位老铁的支持。

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编译者/作者：瓢泊熊猫

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