如何解决流动性问题？

相比传统市场，加密市场的整体市值本来就不大，同时还面临流动性不足的问题，尤其是在本来盘子就小的 DeFi 领域。在 2019 年，各项目方使用浑身解数释放流动性。

为了释放流动性，一个常见的趋势是，DeFi 和中心化世界合作共赢，互相拥抱，探索一种集 DeFi 和 CeFi 之长的新型混合模式。

其中，去中心化交易所DDEX新版的保证金业务在 DAI 之外开始支持中心化稳定币USDT。USDT 是目前市值最大的稳定币，同时也是流动性最好的加密货币资产之一，DDEX 保证金业务增加对 USDT 的支持，无疑能提高平台上借贷池的流动性。

另外，MakerDAO 近期上线了多资产抵押 Dai （MCD）系统，新增引入除了 ETH 之外的其他资产，目前暂支持流动性最好的注意力代币BAT。是否应该引入中心化抵押资产（比如代币化债券）和稳定币（例如 USDC 或 USDT）一直是 MakerDAO 社区争论的焦点，但 MakerDAO CEO Rune Christensen 的观点非常鲜明，他认为，引入中心化资产，可增加 Dai 以及去中心化金融生态系统的流动性，并尽可能将加密货币扩展到更多人，扩张加密 DeFi 整体市值规模。

不仅去中心化交易所拥抱中心化资产，中心化交易所也开始向去中心化稳定币靠拢。中心化交易所OKEx上线多个去中心化稳定币 Dai 交易对，并将集成 Dai 的存款利率（ DSR），作为全球首家集成 DSR（ Dai 存款利率）的交易平台，用户可以在 OKEx 享受DSR 年化收益）。MakerDAO CEO Rune Christensen 认为，这可为新用户提供简单的 DeFi 访问入口。

在提供流动性方面，DEX 的机会也值得关注。DeFi 平台发展的一大阻碍就是流动性的缺失，因此为 DeFi 平台桥接来自平台外的流动性至关重要。

类似于DEX.AG这样的流动性聚合器很好的满足了这样一种需求。 DEX.AG 为交易者用户提供来自 11 个不同的去中心化交易所的最优价格，DEX.AG 一个典型用例是，近期在集成 Synthetix 原生交易所之后，这两个平台的用户都将从额外的流动性中受益，同时，SNX 的持有者也可以收取更多的交易费。

此外，去中心化交易所协议0x升级 v3 版后，推出了新的流动性桥接合约，让 0x 能够汇聚来自 0x 以及其他去中心化交易所的网络流动性，包括 Kyber Network、Uniswap、MakerDAO 的 Oasis，从而跨越各大 DEX 平台，为无论是热门交易对还是长尾交易对提供最佳的价格。此外，0x 还通过重新设计全新的代币经济模型，通过经济激励策略，鼓励生态中的流动性提供商和整个生态系统的利益保持一致，从而激励流动性提供商最大限度地提供流动性。

2019 年，在创造流动性方面还有一种趋势，是为 Staking 业务中的锁仓资产创造债务，最大化流动性。

比如，Staking 服务提供商Stake Capital启动的Stake DAO服务中，为了释放抵押资产的流动性，发明了一种基于抵押资产的衍生品Liquid Token_（ LToken）_，这个以 1：1 的比率生成的代币可在二级市场交易。

采用类似模式的还有Acala Network。这是一个中国团队发起的 DeFi 项目，其解决方案将支持在Polkadot网络中抵押 Staking 资产生成稳定币，从而在保持持有人持续获得抵押收益的同时，同时释放抵押资产的流动性，参与到去中心化借贷、杠杆交易以及优质项目的众筹等金融服务中。这意味着，可以将 DeFi 应用到缺乏流动性的 Staking 中，可为锁仓资产创造债务，最大化流动性。

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编译者/作者：忆江南

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