学会离场也是一种艺术

进场与离场尤如一对孪生兄弟，有进场就必然有离场，你离不开我，我离不开你，只有经历这两个过程才能完成一个交易过程。离场的原理与进场有很大的相似之处，符合进场要求的条件一般都可以作为离场的条件；但进场的条件又不能完全涵盖离场的条件。离场在方式上与进场相同，也分为“平仓买入离场”和“平仓卖出进场”两种，两种离场方式在原理上相同，操作上恰好相反。

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1、 离场是交易过程的终点，最终决定了交易的盈亏。就像长跑比赛最终冲刺撞线的那一刹那，之前的领先和落后都与最终结果无关，只有在离场的这一刻才分出了胜负。

2、 相对于进场来说，离场更像是一门艺术，进场可以通过设置严格的规则条件用“机械”的手段来完成，离场就没有那么简单了。离场要比进场复杂的多，所以股市上说“会买的是徒弟，会卖的是师傅”，因为股票买入就是进场，卖出就是离场，这句话实际上就是说离场要比进场难得多。

3、“严进宽出”是交易的一个原则，离场绝不能像进场那样设定多重条件来筛选买入、卖出信号来操作，因为进场针对的是市场的“确定性”部分来操作，而离场更多的是因为市场的“不确定性”成分加大才选择了离场。

4、进场的条件绝大多数都可以作为反向持仓离场的条件，但也有很多离场不是因为这些情况，如果说进场是在价格上涨或下跌的“充要”条件出现时才进入的话，那么离场只需在价格上涨或下跌的“必要”条件出现时就应该有所行动。

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满仓和重仓是两个概念。满仓操作肯定不对。为了避免盈利时的投入是轻仓、亏损时的投入是重仓而造成亏大盈小，我们必须保证每一次的投入的资金量一致。由于世界上不存在任何一种方法可以保证每一次的介入都能获利，因此我们必须留出一部分资金作为亏损的补充金，这就是不能满仓的道理。

重仓，要看如何定义了。90%的重仓还是危险的，而70-80%的仓位是合理的，特别是70%的仓位，我个人认为基本没有大问题。假定有一个交易系统，按照交易系统介入连续8次失败，每次的止损一般在5%左右，总计亏损是28%。比如说有100万资金，70万投入市场，留30万作为亏损的补充金。70万x5%=3.5万x8次=28万。这样的概率是极小的，接近于极限。

不敢重仓介入，有两个原因：一是因为没有交易系统。每次介入是依据分析预测，而聪明的交易者自己也很清楚分析预测不可靠，所以介入时轻仓试单，如果趋势稳定了，再加仓。二是如果有了一个盈利为正的交易系统，还不敢重仓介入，那就是心理问题。前者是没有悟性所致；后者是有悟性、却没有执行力所致。

在华尔街有一种说法：“培养一个成功的金融市场交易员的成本，比培养一个播音飞机驾驶员的成本还要高”。中国股市上一位功成身退的“过来人”也曾不无感慨地说培养一个优秀的基金操盘手最少要付出损失1000万元本金的代价，这还是在培训对象有天赋，认真刻苦的前提条件下，由此可见投资之路的艰辛与坎坷。如果你还决心留在这个市场，并且决心做一个成功的交易者，那么你必须习得离场的艺术。

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编译者/作者：鹏程万里668888

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