比特币期权解释声电图

期权合约有两种形式：看涨期权和看跌期权。看涨期权给买者提供了以给定执行价格购买标的资产的选择权，而看跌期权给买者提供了以给定执行价格出售标的资产的选项。

看涨和看跌期权为期权的买主和买主提供了基本的杠杆，以推测和/或对冲其投资组合。在最基本的水平上，看涨期权的买方在标的资产价格大于行使价时获利，而看跌期权的买方在标的资产价格小于行使价时获利。但是，让我们更深入地了解每个合同对于每个市场参与者的功能：

长途买入：POV：买入看涨期权，情绪：看涨

购买看涨期权的交易员认为相关资产的价格将上涨。尽管交易者可以简单地直接购买资产，但他们随后直接承受资产的价格风险，直至其全部本金，这对于波动的资产类别尤其具有风险。但是，在购买看涨期权时，风险仅限于购买期权所支付的权利金。但是，潜在利润由现货价格超过执行价格加溢价的金额确定。例如，如果执行价格为100美元，支付的权利金为10美元，则120美元的现货价格将产生10美元的利润。

资料来源：https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=6406406

卖空交易＆ndash;＆ndash; POV：写看跌期权，观点：看涨

对于认为资产价格将会上涨的交易者，另一种选择是写/卖看跌期权。在出售看跌期权时，如果买方选择行使其出售权，则交易者同意以行使价购买标的资产。如果资产的现货价格大于行使价，则买方将选择不出售，期权卖方将从溢价中获利。

资料来源：https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=6406498

多头看跌期权：买入看跌期权，观点：看跌

如果交易者看空所讨论的资产，他们可以选择购买看跌期权，给予他们以行使价出售期权的权利，而不是做空股票。与上述“多头看涨期权”相似，这将损失风险限制在为期权支付的权利金上。购买看跌期权时，如果现货价格比行使价低出多于所支付的权利金，则买方将获利。例如，如果行使价为100美元，支付的权利金为10美元，则90美元的现货价格将达到收支平衡，更低的价格将获利。

资料来源：https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=6406492

短电话＆ndash;＆ndash; POV：编写看涨期权，情绪：看跌

交易者预测价格下跌的另一选择是写/卖出看涨期权。编写看涨期权时，交易者同意，如果买方行使其购买权，则以行使价出售标的资产。与上述卖空交易类似，该策略旨在收取期权的溢价，而买方则选择不行使期权。当现货价格低于行使价时，会发生这种情况。如果现货价格高于行使价，看涨期权的作者将不得不以折扣价出售资产。

该策略通常用作涵盖呼叫策略的一部分，如下所述。

资料来源：https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=6406496

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原文链接：https://cointelegraph.com/explained/bitcoin-options-explained

原文作者：Cointelegraph By Benjamin Crowell

编译者/作者：wanbizu AI

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