2020年有四套利差交易货币对

没有趋势，没有贸易？没那么快波动性低的市场仍然提供机会。外汇市场的波动一直在下降，欧元/美元（可以说是最受欢迎的货币对）跌至40多年来的最低点。

中央银行是有限的市场运动的背后。在2008年金融危机之后的几年中，政策制定者大幅降低了利率，并通过实施债券购买计划提供了流动性。市场周围大量的现金流一直在缓解潜在的急剧波动。

尽管此量化宽松（QE）或货币打印方式保持不变，发达国家的借贷成本不均尽管差距缩小，但仍会提供机会。

投资者在利率较低的地方放贷，而在资金收益较高的地方放贷，从而影响汇率。

危机爆发前，澳大利亚和新西兰的利率远高于5％，而日本的借贷成本从未超过1％。澳元/日元和纽元/日元走高-直到危机爆发。只要稳定（抑制波动的根源）盛行，这种套利交易就起作用。当经济前景转差时，波动性就会飙升，套利交易也将撤消。

尽管这些差距消失了，但当前的零利率政策（ZIRP）世界范围内的利率范围为+ 1.75％至-0.75％，差距为2.5％逐步将资金转移到借贷成本增加支持的货币上。

在上表中，需要特别注意的是，欧洲央行的主要贷款利率为0％，它近年来通过以下方式实施了货币政策：存款利率。此汇率对欧元/美元有影响，为-0.50％。

负利率在大萧条之前主要是一种理论研究，但现在它们扩大了范围。

2020套利交易

的美联储和加拿大银行排名第一，为1.75％。只要这些北美中央银行不削减借贷成本，它们的货币就有望获得发展。美国和加拿大的动向取决于经济数据和其他因素。美元受益于避险资产的流入和流出，加元与加拿大主要的石油出口相关。然而，在平静的时期这些货币将上涨。

在秤的一边，我们发现瑞士国家银行-0.75％，欧洲中央银行前面提到的-0.50％。同样在这里，法郎在某种程度上受到市场的担忧以及欧元容易受欧元区政治危机等因素影响。

同样在这里，当市场结算后，这些货币有下跌的空间。

即将进行的交易美元/瑞士法郎和加元/瑞士法郎的多头，而做空欧元/加元和欧元/美元。在利率的驱动下，全球最受欢迎（通常也是最令人沮丧的货币对）的趋势仍然很明显。借贷成本差异为2.25％，是该货币对在2020年初下降的原因之一，除非有重大变化，否则可能会持续下去。

套利交易提示

稳定性：必须重申套利交易需要稳定性，而这种稳定性并不总是存在的。冠状病毒的头条新闻，与伊朗的危机以及英国脱欧可能总是会造成干扰。

忍耐：源自速率差异的移动速度很慢。它们可以持续很长时间，适合那些有时间的人。

准备退出：澳元/日元和纽元/日元的套利交易在2007年非常成功，直到2008年崩溃。尽管没有那么大的危机发生，但稳定时期和低波动性时期容易突然结束。知道何时纾困是关键。

结论

低波动性可能并不令人兴奋，但为那些有耐心和知道何时退出的人们提供了在稳定时间内的机会。美元/瑞郎，加元/瑞郎，欧元/加元和欧元/美元是发达国家中提供机会的最佳货币对。

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原文链接：https://www.forexcrunch.com/four-carry-trade-currency-pairs-in-2020/

原文作者：Yohay Elam

编译者/作者：wanbizu AI

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