从跑路到遇雷用户信任危机下的交易所发展之路

蝴蝶眨几次眼睛，才学会飞行

最近，交易所彻底火了！

不过不是因为行情好，交易所活跃，而是因为一系列“黑天鹅”事件，为交易所抹上厚重的阴影，也为投资者带来严重安全忧虑。

从交易所FCoin“跑路”，上演币圈暗黑系列片，到币安“遇雷”，则是暗黑系列带来的用户对交易所的信任危机。

对投资者来说，交易所的安全远远超过了项目的发展。

而最近的一系列交易所事件带来了严重的交易所危机，也引发了用户前所未有的担心和恐慌。但同时，也证明了安全、稳定的交易所市场需求。

今年，正好是加密货币行情大好的时间节点，目前行情已经开始不断突破，交易活动也更加频繁，在这样的背景下，安全会成为影响行情进一步发展的重要因素，而交易所则首当其冲。

面对币圈黑天鹅和各种骗局、套路，韭菜们疲于奔命，而规范的行业规则，和成熟的行业模式或许才是带领行业继续纵深发展的重要基础。

交易所又需要多少“黑天鹅”才能迎来全新的安全运营管理模式？用户将资金交给谁才能得到最安全的保障，同时得到最大的收益？

无论如何，交易所的安全和信任都是用户最需要的刚需！

跑路事件：交易所危机

这次事件的始作俑者是Fcoin，Fcoin由于出现资金空缺，导致7000-13000BTC （按市值计算大约价值4.8~8.9亿人民币）无法兑付，导致平台“跑路”。

不过，很快创始人张健发布《FCoin真相》，表示是数据出错+决策失误导致了目前的窘况。虽然没有“黑客入侵”，也没有“卷款跑路”，但是Fcoin坍塌，无数投资者损失惨重已成既定结局。

Fcoin事件，除了运营模式的问题之外，交易所本身就存在巨大漏洞，从开始的“交易即挖矿”的模式的所谓“高收益躺赚”，到跟风销毁平台币，拉盘套现。

这一系列的操作实际上暴露了“割韭菜”的本质。

而高收益的背后，谁来买单？明知内部出了问题，仍然继续操作，谁来买单？

可以说Fcoin用血泪给“韭菜”们上了生动的一课：你在惦记别人的收益时，别人在惦记你的本金。高收益的背后往往都是“坑”！

虽然张健表示“会负责到底”，承担投资人债务。但是外界从法律的层面解读，这一举措更像是为了“避免了刑事责任的追责”。

就在这一事件还在持续发酵的同时，就在今天又看到一则消息：

据Fcoin官方公告，社委会与张健正在探讨重启方案，后续将根据进程逐步向社区第一时间披露。

扑簌迷离的背后，不知道还隐藏着多少秘密，而这个时间宣布重启计划，Fcoin还有信任吸引用户吗？

Fcoin事件并非个例，在币圈，这样的事件还有很多。

据公开资料不完全统计，仅在2019年，“出事”的交易所大约有38家，至少有超过500人因为涉嫌虚拟货币诈骗被公安机关逮捕，涉案金额超过了226亿人民币。

大家比较熟悉的牛顿、BISS、Biger等等交易所，过卷钱跑路，或被调查，或提币困难，或关停等等方式暴雷，为币圈“割韭菜”等骗局提供了需求经典案例。

严格说来，Fcoin事件与币圈各种“跑路”“骗局”还是有明显区别的，但是，这不妨碍Fcoin事件将交易所再次推向众矢之的！给本就缺乏“信任”的币圈再次带来不小的信任危机！

而Fcoin事件很可能再次将币圈纳入监管重点。去年，随着区块链热潮的到来，主流媒体就不断发生提醒，谨防数字货币骗局，各地也进行了继94之后又一次大规模的排查打击行动。因此，本次事件很可能会带来一系列恶劣影响：

一方面，会引起官方重视，加大对加密市场的打击力度。而目前加密市场的法律法规并没有明确，因此很可能会出现一些“误伤”，从而影响加密行业的整体发展。

另一方面，肯定会限制一部分人进入加密行业的脚步。今年，对加密行业来说是重要的一年，由减半以及其他各种利好和因素影响下，行情不断被看好，很多圈外人士也会借此机会进入币圈，机构、资金都会对数字货币有重要考量。但是，这一事件很可能会影响其进入的信心，从而延缓进入币圈的脚步，也很有可能会使行情的走高情况受到影响。

不过，区块链作为趋势，已经势如破竹，大众进入加密领域只是时间问题。

暗潮涌动下的币安折射信任危机

就在Fcoin事件处于高潮发酵期，币安突然爆出“大雷”，传出“被盗”谣言。据各大社群传闻，币安有2万比特币被盗。

而现实是，币安进行“计划外服务器维护”。

面对传言的如火如荼局面，CZ和一姐不得不出来“辟谣”。

实际上，只要稍微注意一下，就会发现“盗币”是谣言：首先，各大社群的截图中，有传被盗1.5万个BTC的，也有传是2万个，且表述漏洞百出；其次，可以通过链上数据查询币安的BTC的交易数据，在谣言前、中、后都没有相对应的交易转账等数据。

那么，为什么，币安的一次维护小事件会被传的如此厉害，大有蔓延之势，甚至带动大部分用户的无脑跟随？

究其原因，币安发生的“插曲”恰好赶上了FCoin停摆余波， 正在发酵的Fcoin事件给交易所带来了严重的“信任危机”，导致恐慌情绪产生，因此放大了币安维护事件。

币安的这次恐慌情绪，在一定程度上反应了用户资金无处安放的痛点！

而币安出现紧急维护，很多也在猜测，有可能是Fcoin事件，让用户对中小交易所产生不信任，进而出现大规模转账大交易所完成的服务器压力导致的。

在这一系列的事件过后，资金安全、交易安全成为币圈要考虑的头号问题。

而交易所的信任危机肯定会在很长一段时间影响用户的操作和选择。

那么，资金到底放在哪里更加安全？钱包还是交易所？

这个问题又引发了新一轮的关于交易所安全问题的讨论。

中心化交易所PK去中心化交易所

Fcoin事件再次将中心化和去中心化交易所送上“对立”的两面。

事件过后，争夺用户成为各大交易所争锋的焦点，无论是中心化交易还是去中心化交易所都各显神通。

这点我们看这几天鲸交所这个去中心化交易所的宣传就可见一斑。鲸交所作为目前运行较好的去中心化交易所，在这轮营销中，确实出了一把风头。

那么，在这场中心化和去中心化的交锋中，谁会更胜一筹？

这次事件充分暴露了中心化交易所的问题：

一、人为作恶！

用户在选择中心化交易所时，实际上就将自己的资金完全交给了交易所，用户的资金是放在交易所的钱包当中的。也就是说，交易所完全有随时动用用户资金的可能！那么，任意挪用用用户资金，甚至卷款跑路就成为很简单的事，其安全保障完全来自交易所“良心”。

因为人为作恶导致的恶性事件很多，比较有影响的莫过于2014年2月大名鼎鼎的门头沟事件，Mt.Gox 85万比特币被盗。2017年1月比特币亚洲闪电交易中心卷款跑路，卷走上亿资金。2017年9月6日莱特中国卷款跑路，页面关闭，投资者被拉黑，资金不翼而飞。

Fcoin事件也是典型的人为作恶导致的严重后果，用户丧失资产最高据说达数百万。

这种中心化的托管方式，给用户资产带来了严重的安全隐患：运营风险、道德风险、资产盗用等都会严重影响用户资产安全的风险。

二、黑客攻击！

除交易所本身存在作恶可能之外，由于大量资金集中存放在中心化的服务器上面，很容易受到黑客的“青睐”。这次币安的谣言实际上就来源于这个原因。

实际上，去年币安就曾经因黑客攻击，丢失了7000个比特币，不过事后币安大气地自掏腰包赔偿了用户。

三、交易造假、操纵价格、虚假挂单、修改K线、插针……

中心化交易所更多的问题是出在“人为操控”上面，上述这些问题都是中心化交易经常会出现的操作，显然这些操作会直接或者间接地影响到用户利益。

这也是中心化交易所不可避免的问题，也是用户产生最大的信任危机根本原因！

相对而言，去中心化交易所则表现出更加安全的特性！

一、去中心化交易所不会托管用户的资产，用户资产存放是通过智能合约来完成。这样，拥有账户的用户才拥有私钥，也才能动用资产，只要私钥不泄露，交易所或者其他人都无法接触到资金。这样，就能够提供更加安全的资金存放保障，避免交易所或者第三方人为作恶的可能。

二、去中心化交易所在撮合交易、资产清算等方面都是放在区块链上进行的。这样就避免了交易所人为修改数据的可能，也最大程度地避免了价格操控、虚假信息、插针等一系列问题的发生。

三、用户的托管资产可以自由转移，无需任何人审批，也不受到通过交易所的限制，避免“不能提币”的风险。由于资金分散黑客盗取、丢币等问题发生也会得到更好的保障。

但是，由于去中心化交易所的所有数据都需要通过链上进行，而目前区块链技术还存在许多发展上的瓶颈，因此，去中心化交易所受到的限制很大，具体表现在：

1.交易速度慢，用户体验差。去中心化交易所的所有交易记录都会上链，受区块链本身的确认速度影响，很让用户感觉很慢，这对用户体验来说并不友好。

2.交易深度差，交易量不足，流动性受限。由于交易需要链上进行，因此去中心化交易所不能处理大并发实时交易，在交易量和交易深度，以及流动性上远远不如中心化交易所。

3.币种严重不足，无法满足用户交易需求。以发展较好的鲸交所来看，除了EOS相关生态币种之外，仅有BTC、ETH、TRX和Grin几个币种，而用户的交易范围是非常大的。仅以今年的减半币种为例，大部分用户都会交易。而去中心化交易所完全不能满足这一市场基本需求。

这次Fcoin事件为去中心化交易所带来前所未有的机会，提供了天时地利之便！而这里的人和，便是去中心化交易所本身的发展局限！

去中心化交易所目前的发展，在技术上还有很大的局限，其完善需要看区块链技术的全面发展，提高性能，才能进一步解决用户增量带来的压力和交易速度带来的用户体验等等问题。

去中心化交易所崛起，还需要更多时间进行准备和布局。

如果要用一个比喻的话，去中心化交易所就像一个有才，却还没有成长起来的孩子，目前还不能担负重任。

危机过后，谁是真正的受益者？

那么，在这一系列的交易所危机之后，谁会会真正受益，抢夺更多存量和新增用户呢？

经过这次事件，用户重新思考选择自己相对更加放心的交易所成为必然！

在中心化和去中心化交易所的PK中，我们看到，虽然去中心化交易能够带来更加安全的交易环境，但是无法满足用户基本交易需求。

即使去中心化交易所表现出强大的优势，甚至V神都曾经发言，I definitely personally hope centralized exchanges burn in hell as much as possible！（中心化交易所都下地狱去吧！）

但是，回到现实，在区块链技术没有得到突破性发展之前，大部分用户的选择仍然是中心化交易所。而头部交易所肯定成为选择重点：

一方面，头部交易有足够的资金储备，能够更好地应对突发危机，比如币安赔付7000BTC的举动，无疑会增加用户选择的信心。会更加信任这样的交易所不会“作恶”，即使出现问题也有足够能力承担责任。

另一方面，头部交易所在技术上更加有力，相对而言，比中小交易所更能抵挡黑客。

第三，而且头部交易所本身就具备更加完善的生态，扩展的更多护城河，公链、丰富的金融衍生品等等，在技术和实力上更让人相信不作恶的可能。就像币安最近推出币安云，火币公链上线等等，无疑都给用户更加稳定的信心，至少跑路的可能性降低了许多。

也就是说，经历此次事件之后，安全、稳定、且有实力的头部交易所才是真正的收益者。具体说来，可能以三大所币安？火币、OK受益最为明显。

那么，这样发展下去的结果，可能会更加凸显“马太效应”的作用！

马太效应(Matthew Effect)，指强者愈强、弱者愈弱的现象，广泛应用于社会心理学、教育、金融以及科学领域。马太效应，是社会学家和经济学家们常用的术语，反映的社会现象是两极分化，富的更富，穷的更穷 。

具体到数字货币交易所上就是头部发展越来越好，中小交易所则更多面临缺乏用户的困境，不少中小交易所可能因此消失。

从长远来说，这样的发展，有利于行业清洗，哪些实力不足，“道德”不够的交易所更可能被淘汰，这样是有利于行业的良性稳定发展的，也会在一定程度上促进行业规范更快落实，使行业发展又规可循，有律可依！行业需要更加明确的监管，实现行业合规化发展。

实际上中心化交易所也在这样的压力之下，不断进行安全防务建设，比如老牌交易所AEX就宣布启动透明计划！

所以，这样的发展格局是有利于行业健康发展的，同时也给投资者带来明确的投资方向引导，比如，布局平台币！

交易所之乱可能是牛市信号

本次一系列的交易所事件，是加密行情受到影响，大盘下挫严重，虽然几个交易所搞事可能不会给市场这么大的波动，但是，空军以此为借口做空的可能性非常大。

不管怎么说，大盘下跌是事实！

但是，这次下跌却被专业人士“看好”！理由有两个：

一是，大盘上冲，甚至带动牛市需要进一步探底洗牌。这次下跌调整的幅度还是很大的，BTC为例，在这轮涨幅中，最高到达10500美元，并且坐稳万元大关很长时间，下跌最低到9320美元。这个幅度还是比较大的。而这样的下跌，结合交易所问题，的确给用户带来不小的恐慌心理。

据Alternative.me数据显示，今日恐慌与贪婪指数为44，恐慌指数较（昨天为50）昨天有所加剧。这样的情绪对于洗盘，集中资金，以及低点入场都会有明显的指导作用。

二是据说每次牛市前都会暴雷几个大所，如果真是这样的话，那看来牛市不远了。

不少币圈大V都发文表达了这一观点，最典型的就是13年的门头沟事件，16年的BFX被盗，交易所的危机出现后不久，确实都迎来了牛市！

虽然这样的说法显得有些牵强，但是，熊市寒冬中，出现的资金盘、空气币割韭菜、交易所跑路等等各种乱像，肯定会爆出各种大雷，进而变相地进行了圈内洗牌，肃清各种乱像，实际上就是为市场的发展带来机会。甩掉包袱后，牛抬头更加容易。

从这个角度来说，牛市前必有乱像的说法似乎也是合理的！

不过，综合多方面信息，牛市到来应该还有时间，这段时间足够布局，不过，不管牛市什么时候到，做好充分准备，才是迎接牛市的最佳状态！

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编译者/作者：飞扬跋扈的小白兔

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