数字货币将改变现有支付基础设施

国际清算银行（BIS）的研究人员正在努力发现支付行业未来的发展趋势。BIS周日发布的最新季度报告称，BIS正在全力以赴应对这场潜在的革命。

国际清算银行在长达138页的报告中对未来金融发展前景作出了展望。国际清算银行认为以下几大趋势会极大地改变现有的支付基础设施：代币化证券，数字货币，跨境支付和点对点创新。

BIS研究主管申铉松（Hyun Song Shin）表示，“变化的速度，以及可能造成的影响”，已经成为研究支付系统新形式，成为政策制定者的重要任务。

国际清算银行总经理（总经理）奥古斯丁·卡斯滕斯（AgustínCarstens）在报告的摘要中表示：“对优化支付而言，可以转变性的方案是一种能够将支付方和收款方直接联系起来的点对点支付形式，同时能够将中介机构的数量降到最低。”

代币化

报告称，在分布式账本上的代币化证券，可以缩短结算周期，给一些投资者带来更高的效率。

他们现在是与BIS研究人员的预期存在矛盾。BIS研究人员原本预期，交易员已经适应了缓慢的结算周期，包括其中的各种限制和中介机构，以及对流动性管理的现有支出。就在这样的限制下交易。

如果一个分布式账本技术是通过去中介化来达到颠覆，那么这可能会激怒已经适应了内置体系的利益相关者。

报告称，市场参与者可能不希望结算周期变短，因为这可能会增加流动性要求，并导致留给做市商筹集结算所需的现金或证券的时间减少。

结果，BIS发现，在采用任何具有实质意义的基于区块链链的证券系统之前，仅有大量的短期问题需要解决，某些长期以来的关于证券型代币的法律问题。

另外，还有更多的问题需要解决，例如操作风险等。报告称，这是因为区块链和智能合约在清算和结算上的作用“尚未被验证”。他们还需要与现有的基于账户的系统进行整合。

研究人员表示：“代币化系统与基于帐户的系统之间的互操作性，将是它们整合成功的关键。”

最高数字货币

对于证券代币化的研究只是该季度报告的一部分。该季度报告展望了国际支付领域的潜在转变。

BIS对串行数字货币（CBDC）有很多的疑问：它们应该以零售还是批发业务为主？它们是基于帐户模式还是基于代币模式？它们应该是发行在分布式账本，还是采用中心化或混合的模式？CBDC有存在的必要吗？

BIS在“零售业数字货币的技术”章节中，重复明确回答了这些问题，但研究人员列出了每一个问题会涉及的考量因素。

例如，他们明确指出了，开发数字货币并没有比现有支付系统更具有优势，消费者不会使用比现金或信用卡更不方便的CBDC，零售商也不会接受无法在“需求高峰时期”下运行的系统。

研究人员表示，在零售领域，基于分散账本的CBDC可能会面临挑战。共识机制通常会降低交易总额，给一个面向零售的系统带来一些潜在的问题，零售系统必须每天承担数百万次的小额付款。

甚至如此，研究人员表示，在金融机构间，即银行和主要参与者之间的大额支付，可能会更容易适应分散账本的一些共识机制限制。

如何实现CBDC系统的去中心化也是一个问题。去中心化消除了中心单点故障的风险，但也增加了新脆弱性的概率。

报告称，分散账本技术的最脆弱的部分是共识机制，共识机制可能会受到攻击，例如拒绝服务类型的攻击。

银行家们针对分布式账本和CBDC的讨论将会一直持续。所谓的两位研究人员所面对的那样，进行的试验“并非总是积极的”，一些中央银行也公开表达了这种关注，其认为但是也有部分突破在推进基于分布式账本的CBDC的试验。

支付

国际清算银行总经理卡斯滕斯（Carstens）在报告摘要中表示，从本质上讲，世界需要考虑由全新的，不同的替换支付基础设施所带来的影响。的高速轨道，即使仍无法清除这些实体最终可能会实现什么，正所谓有人质疑的稳定币是否是金融灾难的先兆。

BIS认为这个问题将会持续下去，并且暂时没有答案的。也可在此做出回应。

在BIS瑞士，香港和新加坡分部，创新中心将根据不同的金融网络，制定相应的政策。“创新中心”将围绕数字创新开发框架，与银行家和货币政策专家进行合作。

BIS所预测的那样，它的任务是深入研究关于支付，结算，货币等领域的数字创新所带来的问题。

卡斯滕斯在报告中表示，BIS不会回避避开最本质意义意义上的质疑。

他说：“一个关键问题提示了BIS创新中心，在不断变化的环境下，货币是否需要重新发明，或者是否需要针对货币供给和使用方式的优化。”

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编译者/作者：PDX公有链

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