四大风控与系统性能优势火币合约如何降低爆仓风险？

今年以来，比特币进入了一个新的震荡周期。比特币价格从年初的7000美元最高升至逾10500美元，又回落至9000美元附近。

减半带来的牛市预期，在以合约为主的数字资产衍生品交易领域十分明显。从各大平台的合约交易量来看，AiCoin显示截至3月6日，目前市场合约总持仓量达到41.7亿美元。

这里值得一提是，火币合约的持仓量明显增加，BTC合约的持仓量从今年初的3亿美元两个月内升至9亿美元。由此可知，尽管市场行情动荡，但场内资金沉淀明显增加。

这一数据背后，也反映出火币合约强大的系统性能和风控实力，使得火币合约既在交易量、持仓量、盘口深度上领先业内，又能将用户被强平风险降到最低。

具体来说，火币合约风控体系主要有4大优势：阶梯调整系数与阶梯强平机制，成熟风控机制与实时预警体系，高并发低延时的系统性能，2+1的投资者保护。

阶梯调整系数与阶梯强平机制避免大额平仓

长期以来，部分市场上的合约产品由于风控漏洞等原因，在价格波动太快时，时有发生穿仓分摊、回滚、爆仓大额分摊等事件，饱受用户诟病。

为解决这一问题，火币合约设计阶梯调整系数，防止用户穿仓。用户持仓量越大，档位越高，风险越大。该机制对用户而言极其友好。

此外，火币合约还推出了阶梯强平功能。与其他平台收取高昂强平手续费的做法不同，火币合约阶梯强平机制全程不收取强平手续费，旨在把更多权益留给用户。

阶梯强平是指当用户触发强平时，系统根据用户的总净持仓和阶梯调整系数的档位，对部分仓位进行强平，直到计算出减仓到某个档位的净持仓上限时，保证金率大于0，则强平到该档位，剩余仓位不再强平。若计算到第1档净持仓上限时，保证金率仍小于等于0，则所有仓位全部被强平。

以BTC合约为例，某用户在20倍杠杆下持有BTC合约总净持仓量为15000张，对应调整系数档位为第3档。

火币BTC交割合约阶梯调整系数档位表

（维持保证金率 = 调整系数 / 对应杠杆倍数）

当该用户的仓位的保证金率小于等于0时，此时系统使用阶梯强平制度，先对其仓位减仓到第二档上限并计算对应保证金率：

若系统计算出用户仓位减仓到第2档上限时，保证金率大于0，则该用户仓位会被强平5001张，剩余仓位9999张；

若系统计算出用户仓位减仓到第2档上限时，保证金率小于等于0，继续向下一个档位计算，当减仓到第1档时，保证金率大于0，则该用户仓位会被强平14001张，剩余仓位999张；

若系统计算出用户仓位减仓至调整系数处于1档时，保证金率仍未能大于 0，那么该用户的全部仓位即15000张将会被强平。

调整系数，即市场上说的的维持保证金率（维持保证金率=调整系数/杠杆倍数），虽然叫法不同，但本质上一样。

为最大可能帮助用户留住权益，火币合约还实行强平熔断机制。如果某一合约强平价格偏离市场价格太远，平台会对该合约启动强平熔断机制，系统会暂停强平以留住用户权益。

目前，在强平过程中，火币合约不仅支持业内最低的调整系数，还支持全程零强平手续费的阶梯强平机制。这对于用户而言是极大利好，既可根据净持仓变动控制风险，又能避免不必要的爆仓和分摊损失进而保住更多权益；这对于平台本身而言，也可以很好避免不必要的“插针”。

成熟风控机制与防止恶意操纵

为防止恶意操纵市场，火币合约平台对不同品种合约的开仓及平仓价格进行限制。

通过动态限价和硬性限价相结合，在保证了合约和现货市场间正常的背离不受影响的前提下，能够最大程度防止“插针”。

同时，平台还限制了每个用户单次下单的数量，防止部分用户利用短时间内大批量的下单来影响正常的市场价格，防止操作市场的行为发生。

另外，整个平台对于用户的持仓也有限制，单个用户、单个合约以及整个平台都有相应的持仓限制，当达到限制时，用户将无法继续开仓，这就避免了部分“鲸鱼”大户利用资金掌控市场。

再加上火币合约透明的大数据以及实时异常风险监测，火币合约还是能有效保障其大资金和小资金都是平等的，大数据和小数据都是透明的。

高并发低延时系统性能保证系统性能

系统并发量（如吞吐量）和交易延时情况是决定合约系统性能最关键的两个维度。3月5日，火币合约完成新一轮的系统升级迭代，目前已升级至V3.3.0。新版本在性能上，系统吞吐量提升50%以上，系统整体响应速度提高至少1倍。

也就是说，在行情来临时不会出现市场上传闻的overload（超负荷）情况，比如， “无法下单”、“页面无法显示”、“无法查询到订单状态”等。

另外，值得一提的是，火币合约这次新版本升级，还做了redis横向拆分，极大降低因为技术故障导致的交易问题。系统容灾性进一步提升, 市场大行情时整个系统稳定性进一步提升。

2+1的投资者保护基金先行赔付

除了成熟的风控制度，为了防范平台突发风险，为火币合约还为用户提供先行赔付的权益，推出了风险准备金与零分摊保证金。此外，还有火币合约和Huobi Global共用安全备付金。

风险准备金是用于应付因强平单未能平出而产生的穿仓损失 。每一个合约品种，都有一个风险准备金。同一品种不同周期的合约共享同一个风险准备金。 如 BTC 当周合约、次周合约、季度合约，共享同一个 BTC 风险准备金。

系统在对用户进行强制平仓时，接管用户的仓位，并在市场上进行平仓。平仓成交产生的盈利，会注入到相应品种的风险准备金。系统会在初始交易或者特殊情况下，手动划转到风险账户，部分资产用于增资风险准备金。在进行每周结算以及交割时，如果有系统强平单未能平出，产生了穿仓亏损，则会由风险准备金优先进行赔偿，风险准备金不足以赔偿的部分，将进入分摊步骤进行分摊。

这里值得重点指出的是，按理说，风险准备金为正时，平台不应该触发强制减仓，但业内大多合约平台在高风险准备金的情况下仍然触发盈利用户强制减仓；而火币合约则不存在这样的问题，即在风险准备金为正时，绝对不触发盈利用户分摊，这也正是其实现上线至今仍全品种“零分摊”的关键所在。

目前（3月7日），火币BTC合约风险准备金余额已超过998 BTC了。这意味着，万一真的出现了穿仓亏损，平台会先有998个BTC进行赔付，无需用户先承担损失。

零分摊保证金是火币合约自2018年12月上线以来，就开启的一笔200万美元的“零分摊”保障资金。目前火币合约凭借严谨的风控体系，保持全品种零分摊的记录，但是该200万美元奖励金仍可自由使用，一旦出现分摊事件，火币合约则会先用该笔资金去弥补平台用户出现的分摊损失。

此外，还有火币合约和Huobi Global共用安全备付金。该保护基金总额20,000 BTC，专项用于应对火币平台可能出现的极端突发安全事故。对于任何非用户自身原因造成的用户资产的安全损失，实施全额先行赔付。

除了上述4大优势，火币合约还有强平引擎同时参考最新价和EMA计算的保证金机制、实时结算功能、预估分摊比例机制等业内领先的优势。

目前经过一年多的积累，火币合约在安全性、稳定性、流动性方面已经搭建了极具竞争力的护城河。这也是火币合约能够穿越牛熊，仅凭交割合约这一个产品就能保持业内领先的关键，同时也为即将上线的永续合约打下了坚实的基础。

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编译者/作者：蜂区块

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