随着看涨/看涨比率飙升，比特币准备进一步下跌

比特币市场出现了明显的情绪转变。

3月9日，全球最大的加密货币的价格跌至两个多月来的最低点，较2020年的高点下跌了20％以上。虽然最初的估计认为这是比特币市场的又一次常规低迷，但这种看跌行情的延续描绘了一个沉闷的故事。

加密货币衍生品的成熟有助于预测市场情绪，并且顶级交易所经常会产生超过10亿美元的交易量，合约式加密市场是未来情绪的有效晴雨表。

根据Skew市场的数据，比特币期权合约的看跌/看涨比率已经达到1.42，这是自12月中旬以来的最高点，当时价格为7,200美元，比发稿时的价格低8％。认沽/认购比率不仅达到了近三个月的高点，而且已经超过了1，表明认沽期权合约现在超过了看涨期权合约。

BTC期权看跌/看涨比率|资料来源：偏斜

期权合约在衍生品市场提供了独特的风险敏感性层，因为它允许交易者根据不断发展的市场趋势选择退出头寸。这种“选择退出”可以同时在买方方面进行 [call] 或卖方 [put]。

认沽期权赋予持有人出售权；相反，看涨期权赋予持有人购买权。因此，看跌/看涨期权比率表明了在市场上出售期权的购买权，而在购买权上则表明了期权交易者如何看待资产即将发生的价格变化。

由于比特币的看跌/看涨期权比率超过1，因此有更多交易者选择具有出售权而不是购买权的合约。用不同的方式解释，与拥有销售权的商人相比，选择购买权的商人数量有所减少。

该指标从3月6日的0.62显着提高到一天后的1.28，一天后价格下跌了2.78％。接下来几天的价格下跌证明了期权交易者的情绪下降。自3月7日以来，价格下跌了12％以上，截至发稿时，跌幅还在持续。

BTC期货未平仓合约|资料来源：偏斜

基于衍生品市场，期权并非是引发熊市情绪的唯一主要指标。自3月6日以来，随着3月9日的下跌加速了交易，比特币期货的未平仓合约也出现了大幅下跌。由于交易员迅速平仓，集体期货市场的OI下降了4亿多美元。

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原文链接：https://eng.ambcrypto.com/bitcoin-primed-to-drop-further-as-put-call-ratio-spikes

原文作者：Aakash Athawasya

编译者/作者：wanbizu AI

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