脱欧后英国金融科技发展的现状

暴走时评：3月2日至5日，英国与欧盟在比利时布鲁塞尔进行了第一轮谈判，就脱欧后双方的关系进行协商。对于金融技术行业而言，围绕与金融服务相关的未来英国—欧盟监管关系的讨论将特别重要，因为结果将决定两者之间如何展开金融科技服务交易。

翻译：Maya

3月2日至5日，英国与欧盟在比利时布鲁塞尔进行了第一轮谈判，就脱欧后双方的关系进行协商。这些谈判的结果将决定过渡时期结束后两者的合作方式，该时期目前定于12月31日结束。

对于金融技术行业而言，围绕与金融服务相关的未来英国—欧盟监管关系的讨论将特别重要，因为结果将决定两者之间如何展开金融科技服务交易。此外，还有其他政策领域—特别是与英国脱欧后的移民有关—对确定金融科技的未来规模和形态至关重要。鉴于英国在金融科技领域的全球领导者地位已得到广泛认可，因此协商结果在英国内外均将产生重要影响也就不足为奇了。

英国国内的监管制度一直是支持金融科技发展的重要组成部分。最值得注意的是，允许客户在特定条件下测试创新的监管沙箱的成功也反映到了被出口到希望支持金融科技发展的其他市场上的创新中。

四大审计公司安永在其《2019年安永全球金融科技采用指数》报告中强调，“金融科技已经度过了早期发展阶段，成为了一个可以对客户期望产生重大作用的行业。” 在所研究的六个市场（澳大利亚，加拿大，香港，新加坡，英国和美国）的五年内采用率已从2015年的16％激增至2017年的31％，并在2019年高达60％。该报告补充说：

“在发达国家中，荷兰，英国和爱尔兰在采用率方面处于领先地位，部分反映了欧洲开放银行的发展。”

但是，跨境金融技术贸易的监管是当前谈判的核心，这一领域的前景仍然不确定。 对于使用欧盟的“企业互通权”来发展其英国业务的金融科技银行而言，这一政策领域尤其重要。“企业互通权”是指由一个欧盟成员国的监管机构授权从事活动的金融服务公司可以申请该权限，以允许其在所有欧盟国家开展相同的业务而无需进一步的授权。

但是，一旦过渡期结束，欧盟与英国之间的“企业互通条约”就会自2021年1月起失效。到那时，英国与欧盟在金融服务方面的关系将以对等性为基础。在这样的基础下，如果欧盟认为对方国家的监管条约等同于欧盟自身的条约—或者与欧盟的条约紧密配合，则欧盟会允许市场向外国金融企业开放。

然而，对等性原则与企业互通是不同的，而且可以寻求对等性的几个领域并不集中在确保单一市场准入上。因此，对等性原则仍然是金融科技内部以及更广泛的金融服务内部不确定性的来源。这种持续的不确定性源于三个主要问题：

第一：按照最初的协商时间表，应该在6月底之前完成对等性评估。尽管英国重申希望遵守这一时间表，但实际上即使要在12月之前完成相应工作，时间也相当紧。关于对等性的决策虽然花不了多少时间，但是有些决策需要花费几年的时间才能得出结论。

第二：有40个领域需要进行对等性评估，但是迄今为止尚未有任何国家在所有领域中都予以通过。话虽如此，由于英国在过渡时期结束之前依旧属于欧盟成员国，因此逻辑上来看其监管安排应当会使欧盟国家满意。

第三：在最初的谈判讨论中引起最多关注的问题是欧盟可以在30天之内撤消对等性原则的决定。因此，对等性不会结束英国与欧盟之间关系的不确定性。未来任何英国即将脱离欧盟体制的暗示都可能导致撤销对等性评估的结果。

作为回应，英国将其谈判立场集中在寻求所谓的撤销对等性的“结构化程序”的发展上，旨在通过坚持要求欧盟遵循既定的撤销对等性的程序来为这一方面提供更多的确定性。但是，欧盟代表重申了可以单方面撤销对等性的立场。如何协调双方的需求，对于英国与欧盟在金融服务（包括金融科技）方面未来的关系至关重要。

有迹象表明，企业互通权终止后，围绕未来英国—欧盟监管关系的不确定性已经影响到从事零售银行业务的金融科技公司。

例如，总部位于德国的挑战者银行（challenger bank）N26 GmbH在1月宣布由于英国脱欧，将于4月退出英国市场。2月，金融科技银行Revolut Ltd.宣布将把其欧洲支付业务转移到爱尔兰都柏林。但是，面对过渡时期金融服务的持续不确定性，它打算暂时继续以伦敦为公司总部。

除了企业互通权和对等性措施外，英国提议的脱欧后移民制度对于塑造金融科技的未来轨迹也将发挥重要作用。获得具有技术，财务和/或创新专业知识的专业人才对于金融科技的发展至关重要。而且，这种劳动绝非完全来自英国，因此，计划移民政策对该行业非常重要。例如，2018年进行的研究调查估计，英国金融技术人员中有42％来自海外，其中28％来自欧洲经济区国家，14％来自非欧洲经济区国家。

但是，仅因为潜在的金融科技企业家可以根据新政策来到英国，并不意味着他们会自动加入。移民决策始终被包裹在一系列更广泛的政治，经济和文化因素中，而这些因素可能仍然对确保英国（尤其是伦敦）金融科技发展所依赖的人才储备构成挑战。

金融科技行业本身也意识到了这些挑战，因此日益关注如何对英国的教育体系进行改革，以改善国内金融科技劳动力的供应并使其多样化，而英国教育体系常常因缺乏数量众多的企业家而受到批评。这表明，尽管在监管和移民等关键领域存在政策不确定性，英国的金融科技生态系统仍具有适应和应对挑战的潜力。

—-

编译者/作者：白泽明

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。