币乎百万计划：NO.27 定投系列（三）定投盈利的“终极大招”——止盈篇，精

一个简单的交易系统，有四部分构成：

买入什么标的

什么时机买，买多少，多久买一次

什么时机止盈，什么时机加倍买入

什么时候止损

上次文章，我们说过了买什么和什么时候买，但是买完之后卖出才是一个完整的交易过程。

三、什么时机止盈，什么时机加倍

止盈条件并不是孤立存在的，它是服务于你的交易系统的，更具体点，止盈条件应该和交易系统匹配。

交易可以赚钱，自然是靠低买高卖，也就靠标的物的波动性赚钱。在定投系统中，如果追本溯源的话，其实也是大致分成两类，一类是小周期的定投系统（小波动周期），一类是大周期的定投系统（大波动周期）。

这是比特币2016年以来的走势图

图中，黄色的箭头（包含一上和一下）代表的小周期，红色的箭头（一上一下）代表大周期。

从图上可以看出，比特币的特点，就是小周期多，牛短熊长，牛市往往暴涨暴跌，整体处于震荡，这也是为什么很多人拿着币从赚钱—亏钱—回本的原因，但是比特币很大的一个优点，截止目前来看，整体走势是一直往上的，这也是屯币党可以盈利的原因，很明显，比特币整体上涨为251.66万倍。

因为比特币的这个特点，在设计定投系统时，一般有两种策略，抓小周期和抓大周期，也就是俗称的“捡芝麻策略”和“摘西瓜策略”。

抓小周期的策略，就像捡芝麻，一轮定投利润不多，但是胜在周期短，而且在一轮熊牛周期中，可以盈利好几轮。但是缺点也十分明显，如图所示，当牛市来临时，会及早止盈出局，损失后面的暴利，捡了芝麻丢了西瓜。

当市场上涨时，你是不知道这次的上涨是大牛市来了，还是像往常一样是一个小周期，所以往往会按照自己交易系统走，止盈出局。而且出局之后，由于市场快速上涨，定投投资者往往也不会再次进入，从而损失了大部分的利润。

而摘西瓜策略的优点是一轮定投下来，往往有几倍的利润。缺点也是明显的，就是一轮定投时间实在太长了，即使是在一轮牛市结束后的1年开始投，一轮算下来少说也要3-5年、甚至更长。

长时间带来的不仅仅是现金流可能的枯竭，还有心态的纠结，这个过程会非常煎熬，经常会看到自己账户浮盈20%，变成浮亏10%，再变成浮盈20%，这样反反复复。

所以，策略设计的本源是一把双刃剑，它发挥出了策略的优势，同时也正式由于这个本源，也导致了策略的劣势。

如果，芝麻和西瓜都想要，那么最后的结果必然是芝麻和西瓜一样也没有得到。

止盈策略是服务于你的定投系统的，设置什么样的止盈策略，要看你使用什么样的定投系统。如果你使用的捡芝麻策略，那么你可以设置40%、60%为止盈点，满足条件就卖出，锁定利润。

如果你使用的是摘西瓜策略，由于这是一个抓大周期的策略，一波牛市上涨的幅度会很高，但是相应的，你就要承担大收益带来的大波动和大的风险。

有没有最优解呢？这个时候，我们就要引入“均线”系统。

大家可以看一下，这个是OK交易所的比特币的日线图，图中红色圈出来的部分，就是那条蓝色的线就是60日均线，红色的箭头所画的线，就是60日均线的大体走势。

当然，这个是跟随大盘大体走势的，而绿色部分是跌破60日线的位置，在小周期中，按照定投盈利原则，这个位置就是需要你止盈的位置。除了60日线，短期还可以参考30日线。

我们知道，定投策略在单边下跌时能发挥最大的威力。它的本质不过是在市场下跌时利用仓位由小到大，不断的摊低成本。

如果我们在低估时才开始买入，而这时仍然持续、快速地下跌。这个时候必须明白，现在市场已经低估了，越是大幅地、快速地下跌，也就越接近底部区域。

所以应该在这个时候越跌越买，加大仓位，进一步降低成本，也是让你在靠近底部的区域尽快收集更多的筹码。清楚了原理，我们只要设置一些买入条件就可以了，这里并无标准之法，大家只要记住原理便可以轻而易举的设计出来。

我举个例子，比如当指数已经低估，你买的指数单日下跌10%，则追加一份（如果本来就是“定投日”，就投双份），或者大盘单日下跌10%，你可以追加一份。记住目标就是在接近底部的区域收集更多筹码，具体条件自己设置。

这里有个关键点，只有在指数低估的时候才可以这么做。我听到很多人“定投”讲求越跌越买，而完全不看估值，这就像2017年12月比特币在20000美元的时候讲求价值投资一样可笑。

四、关于“止损”

很多交易系统都会有止损策略，但是“定投”不需要，“定投”是越跌越买（低估的时候），止盈不止损。

当你真正实践的时候，会发现市场是多变的，有时候你系统总结的再好，也难免会出现相互矛盾的情况，这是不可避免的。此时，你就需要抓住大原则灵活多变。当然，这并不是让你放弃坚持执行系统（大多数情况），系统一旦确定，就不要经常更改。但是当某些特殊情况出现的时候（很少），要根据原则灵活多变，这并不矛盾。

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（全文完）

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编译者/作者：筱周

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