3分钟一文读懂杠杆ETF

近日，CoinTiger正式上线创新型金融衍生品，号称“现货般丝滑交易，合约般高收益”的——杠杆ETF！

首批上线标的：

BTC3L/USDT(BTC3倍做多）

BTC3S/USDT(BTC3倍做空）

ETH3L/USDT(ETH3倍做多）

ETH3S/USDT(ETH3倍做空）

虽然杠杆ETF这段时间是币圈的当红辣子鸡，但是但是，作为新的衍生品，大部分的用户宝宝们还是不了解其中的机制的。在我们的【ETF交流群】里，提了不少问题，为了让大家能快速了解杠杆ETF，我们特别将大家在群里提及较多的问题进行一个梳理回答，希望能解答大家的疑问。

问题1: 杠杆ETF是什么？也是合约吗？

首先，杠杆代币是一种ERC-20代币，它诞生于币圈，理论上你甚至可以把它提币到ImToken和MetaMask的任何ETH钱包里。

同时，它又帮你加了杠杆。我们以CoinTiger的“BTC3L”为例，它是比特币3倍做多代币。例如在某一个行情中，BTC上涨1%，那么BTC3L就会上涨3%，如果BTC下跌1%，BTC3L也会跌3%。

与之相对应的是，ETH3S是以太坊3倍做空代币。例如在某一个行情中，ETH下跌1%，ETH3S就会上涨3%。L代表Long，即做多，S代表Short，即做空，3则代表杠杆倍数。

总结的说就是：杠杆ETF是加了杠杆的现货代币，跟现货一样！

所以，没错！它是在币币交易区交易的！再也不用纠结选杠杆倍数和算保证金了！

问题2: 杠杆ETF为什么说不会爆仓？

这是杠杆代币和传统杠杆交易的不同之处，在交易杠杆代币的时候不需要支付任何保证金，仅通过简单的买币卖币，即可达到交易杠杆的目的。没有保证金，那也就意味着没有爆仓了。

当然，背后的原理其实相当复杂，我们可以用简单的类似去理解它。

它背后是由代币的发行者通过不断的调仓来实现的，发行者的仓位可能以永续合约为主，还可能拥有现货、各类期权等等，最终形成一个由金融公式确定的净值。经过严密的数学计算，这个净值恰好就实现3倍做多或者3倍做空的效果。

所以，就是有专业人士通过不断的平衡机制，保证产品不归0了，妈妈再也不用担心我爆仓了！

问题3: 为什么说杠杆ETF风险有限收益没上限？

很多初次了解杠杆代币的人也会有另外的疑问：既然杠杆代币自带3倍杠杆，那么如果现货下跌50%，理论上3倍做多应该下跌150%。杠杆代币在这种情况下会如何表现呢？

以日内涨跌为例的净值变化为例

如果现货波动在10%以下，那么杠杆代币会严格保持3倍的变化，如果现货波动超过10%，上涨会根据倍数，但同时会启动调仓的再平衡机制，亏损会降低，所以不用再担心补保证金的催命短信了！

例如BTC现货上涨50%，BTC3L上涨严格按照3倍即150%，但是BTC3S下跌则为81%，而非150%，这要归功于代币发行方的调仓策略。

问题4: 交易杠杆ETF有哪些手续费，成本高吗？

不高！在CoinTiger买卖杠杆ETF产品的交易手续费同现货交易手续费。交易手续费：taker为0.15%，maker为0.08%。

另外，每日还有一个0.3%的的管理费。但是但是，只在北京时间0点收取，只要在0点那一刻不持仓就不收费了。

tips:虽然杠杆ETF风险较低，杠杆倍数较低，但终究是杠杆产品，最好别过夜，睡前平仓掉吧，落袋为安，安心睡觉，还能省掉管理费。

问题5: 杠杆ETF有什么风险，适合什么行情？

由于杠杆ETF的调仓机制：

1. 其最适用的市场情况为：单边行情。

*温馨提示：杠杆ETF在双边大幅震荡行情下，由于上下来回调仓，会产生较大磨损。

比如今天大饼从小跌了3%左右，三倍做空BTC的BTC3S就赚了10%左右了。

问题6: 杠杆ETF产品可以用什么来购买？

杠杆ETF可以用USDT来购买。

哪里购买：进入APP-币币交易-创新区-最右边的ETF

更多解答，可以查看帮助中心FAQ，或者加群交流：

本文来源：CoinTiger
原文标题：3分钟一文读懂杠杆ETF

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编译者/作者：CoinTiger

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