研究发现，在比特币三月份的抛售期间，买卖双方之间的价格差距大打折扣

根据场外交易（OTC）做市商B2C2的报告，随着3月份加密货币市场崩溃，主要交易所的买卖价差大幅扩大。

买卖差价是市场流动性的经典指标。它衡量的是买方愿意支付的最高价格与卖方愿意接受的最低价格之间的差距。点差越高，完成交易就越困难，尽管那些设法低买高卖的人获得了丰厚的利润。

流动性极端干旱始于3月12日，当时整个加密货币和传统资产市场的价格暴跌。第二天，比特币（BTC）跌破4,000美元，创12个月新低。

买卖差价以基点或百分之一百分点为单位进行度量，通常为一位数。但是，根据B2C2的数据，在动荡的3月12日至13日期间，买卖25个比特币的订单的点差在三个交易所膨胀至200至700多个基点。

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它没有确定任何平台，但表示它们具有很高的容量并可以满足机构的需求。自3月以来，随着Bitfinex等交易所买卖价差的增加，交易者已经发现了更多的套利机会。

在B2C2观察到的一个地点，点差迅速扩大到10％，跳出了所提供图表的范围。

B2C2上的25 BTC（红色）与其他交易所（灰色）的买卖价差图。资料来源：B2C2

可以肯定的是，B2C2在这里有一个角度。它在报告中说，它能够在75％的时间内击败这些交易所的价差。

还应该指出的是，这段时间内25个BTC的价值在100,000美元至200,000美元之间。加密货币交易所，即使是主要的交易所，其订单簿的交易量也很小，这总是会导致价差在动荡的时期中跳跃。

瑞典场外交易员Henrik Ku??gelberg指出：“这仍然是流动性低的狭小空间。”

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像B2C2这样的平台将各种订单簿组合为一个。因此，与许多订单簿流动性较低的交易所相比，B2C2的价差通常会较低，因为交易者蜂拥而至高于5个BTC的较大交易。

B2C2在其报告的稍后部分使用100 BTC作为另一个基准订单大小，3月12日至13日期间的交易所之间的价差甚至更高。

B2C2（红色）与其他交易所（灰色）的100 BTC买卖价差的图表。资料来源：B2C2

由于加密货币的总体流动性较低，B2C2确实为交易者提供了所需的服务，通过电子方式连接到各种交易所和其他流动性提供商。

撰写该报告的B2C2交易商克里斯·迪克（Chris Dick）指出：“与专业的电子场外交易平台进行交易，可在单个连接上实现有效的流动性汇总，而无需在多个交易所保持平衡。”

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原文链接：https://www.coindesk.com/price-gap-between-sellers-and-buyers-yawned-during-bitcoins-march-sell-off-study-finds

原文作者：Daniel Cawrey

编译者/作者：wanbizu AI

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