币安合约VP Aaron Gong：衍生品有利于行业长期发展 |共识交易超级联赛

2020年04月14日晚，共识实验室携手币安Binance联合举办“数字货币交易超级联赛（第三届）KOL精英赛”线上发布会。币安合约VP Aaron Gong作为特邀嘉宾和联合主办方就“衍生品与市场安全前瞻”话题展开讨论。

在主题分享中，币安合约VP Aaron Gong就衍生品对现货影响的问题表示：“短期的波动并不影响合约等衍生品作为套期保值目的的价值；长期来看，衍生品有利于行业的健康成长。BTC的价格也会随着用户的增多，需求的增强而上涨”。对于市场安全问题，他分享了币安Binance的安全解决方案。

据悉，币安是全球知名区块链公司，旗下运营着全球交易量和用户数量均领先的交易平台币安Binance.com，生态体系还包含DEX、孵化器、研究院等逾25个产品。此外，币安合约Binance Futures提供24种流动性极佳的永续合约，为BTC提供125倍杠杆，是主流交易平台中的最高杠杆倍数。

Aaron Gong（AG）是全球领先的区块链资产交易平台币安旗下币安合约交易平台的副总裁，负责币安合约的开发和增长。币安合约于2019年9月正式上线，如今已经成长为全球合约交易量最大的平台之一，日均交易量达到数十亿美元。

以下是币安合约VP Aaron Gong分享全文：

币安合约VP Aaron Gong：在开始正式分享之前，我想先聊聊我和这个行业是如何结缘的。此前我供职于CME （Chicago Mercantile Exchange），即芝加哥商业交易所。 2017年12月，CME作为全球最大的，历史最悠久的合约交易所正式上线比特币合约。上市首日，比特币开盘均上破 20,000 美元，最高报 20,650 美元，创造了比特币价格的巅峰。当时，我就深入参与了CME比特币合约项目的开发推广。

在CME的培训中，有一位讲师提到了1973年布莱克与斯科尔斯的研究报告《期权定价模型》的诞生，同年期权第一次在CBOE被交易。后来，斯科尔斯获得诺贝尔经济学奖，而期权每年的交易量达上万亿美元。当时我就意识到，如今数字货币行业相当于当时的期权，是一个新兴的，具有革命性的行业，能够带领整个行业与时代共进。

随后，由于机缘巧合了解到，币安在短短180天之内做到全球最大的数字货币交易所，便选择加入，从一个第一名跳到另一个第一名。CME和币安有许多相似之处，例如：都有许多顶尖的人才，都有许多创新的理念，都有时刻应战的状态，都以结果为导向，都以技术为核心。我非常荣幸有机会带领币安合约团队做到全球第一。

主持人提问：期货期权等数字货币衍生品的出现，丰富了投资者可以选择的标的和投资策略，但也有观点认为，具有杠杆属性的衍生品透支了行情上涨的动力，使操纵行情、上下波动收割成为常态，您认为数字货币衍生品的出现会对BTC长期行情造成了什么样影响？

币安合约VP Aaron Gong：谈到合约、期权等衍生品，很多人似乎都是避之不及的态度，我不否认衍生品是一种风险较高的金融产品，但是对于专业的机构或从业者来说，这也是不可或缺的一部分。

我以合约为例，和大家分享一下衍生品的价值。合约最早的用途是帮助美国西北部的农民套期保值，投机是后面衍生出来的一个投资方式。现在行情动荡，用户可以选择用合约来对冲现货头寸，抵抗不确定风险。投机用户在风控上一定要注意杠杆的控制，币安合约虽然最高支持125倍杠杆，但用户也可以选择最低1倍杠杆来交易。

随着市场进入熊市，或者在市场波动不大的情况下，许多用户需要对冲现货风险，也有一些高风险偏好性的用户有这种需求，这也是币安推出合约业务的主要原因。我们用了差不多6个月的时间，无论是整体交易量还是BTC永续合约交易量，都已经成为全市场最大的永续合约交易平台，这反应了用户对合约产品的需求很大。究其原因，有哪些呢？

首先，合约可以进行现货风险对冲。为了锁定收益成本，对冲现货价格大幅波动的风险，从事大宗商品买卖的公司或个人会在合约市场下相同头寸的空单（多单），用来抵御风险。

其次，合约可以放大资产效应。在数字货币行业，有许多资产不太充足的用户，或是希望用小资产来博取更大收益的用户，那么杠杆就为他们提供了这样一种工具和机会，他们可以选择适合自己的杠杆水平来进行操作。当然对杠杆的利用比较考验交易能力，我们建议普通用户合理控制风险，谨慎使用杠杆。

此外，合约还是一个很好的套利手段，给专业投资者提供了更多策略选择。有的人跨市套利，有的人跨期套利。

价格的波动是市场的正常行为，在任何市场都是如此。目前，整个数字货币市场的市值和传统金融市场相比依然很小，波动也会比较大，随着行业规模的扩大，用户的增多，数字货币市场的波动也会降低。但是，短期的波动并不影响合约等衍生品作为套期保值目的的价值。长期来看，衍生品有利于行业的健康成长。我相信，BTC的价格也会随着用户的增多，需求的增强而上涨。

主持人提问：尤其是最近一年来，每个季度都会发生大幅度的行情震荡。那么请问，频发的黑天鹅事件已经使行业备受伤害，交易所安全是投资者和整个业界关注的重点。交易所应该在安全风控方面做哪些努力、减小风险敞口？为了行业的良性发展，您对行业自律与监管体系的建立有何看法？

币安合约VP Aaron Gong：中心化交易平台管理着大量的用户资产，因此头部交易平台天然就是不法分子攻击的首要目标。在币安，安全始终是我们的重中之重，币安在安全领域的布局是一个持续迭代的过程。币安技术团队从资产管理安全到设备安全管控都经过系统性的优化，当前对于用户的安全也引入了人工智能识别系统，在用户行为轨迹上做了大量基于算法的投入，现在已经部署并实施了“全生命周期”的安全开发，旨在各个关键环节尽早地将安全风险规避在萌芽之中。
在币安的零信任架构下，仅有可信的被授权的设备才可以接入到币安网络，也逐步形成了零信任的企业安全文化，也就是说，即使是币安高层包括CZ，也需要严格遵守安全审计流程，并不能获得所有的访问权限。我们不仅升级了币安的安全基础设施，还会公布一些相关计划。我们创建了一个追踪被盗资产的系统，并且愿意将该系统与其它交易平台及业内人士共享。

同时，币安在全球范围内积极与政府/监管部门保持良好的沟通，严格遵守当地法律法规的要求。我们在全球范围内和合规、安全审计公司达成合作，为用户打造安全、可靠、合规的区块链生态系统。

早在2018年7月，币安就成立了SAFU基金，将10%的交易费用划入到SAFU基金，用于在极端情况下保护用户。我们也希望同行建立自己的SAFU基金，形成行业的一个标准。

其他关于币安Binance的相关信息也可以访问官方网站：https://www.binancezh.com/或者币安Binance的相关社区：

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本文来源：共识实验室
原文标题：币安合约VP Aaron Gong：衍生品有利于行业长期发展 |共识交易超级联赛

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编译者/作者：共识实验室

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