央行数字货币DCEP和Libra：加密货币支付不远了吗

4月14日，中国农业银行正在对央行数字货币DCEP进行钱包的内部测试，从钱包内部注册信息来看，首批试点地区包括苏州、雄安、成都，以及深圳。 截图显示，DCEP钱包将支持数字资产兑换、数字钱包管理、数字货币交易记录查询、钱包挂靠等功能。也支持了扫码支付、汇款收付款、手机芯片支付等基础功能。

通俗的来讲，DCEP就是由国家发行的“具有价值特征的数字货币”，它可以将市面纸币完全替代，与纸币拥有同等的功能与属性。DCEP的发布重新定义了数字货币所代表的内容。过往比特币，以太坊等货币也拥有数字货币或加密货币等多个别称，现在数字货币需要从这些别称中剔除。

下文我们将通过介绍DCEP的基本特点，以及DCEP与市面上的加密货币有何不同，对DCEP进行全面的了解；并且对央行为什么会发行DCEP？DCEP的发行对币圈的影响有哪些呢？作为一个基础的投资者，DCEP发行我们需要关注那些方面？等问题进行详细分析。

一、DCEP的基本概念：

1、DCEP的特点：

在定位方面，央行数字货币DCEP不是简单的纸钞数字化，而是要替代M0（纸钞和硬币），改变基础货币的形态。M0指的是流通中的现金，即银行体系以外各个单位的库存现金和居民的手持现金之和。纸钞数字化一般指的是线上代替线下，比如支付宝和微信支付都属于线上支付，但是其二者都需要绑定银行卡才能支付。而DCEP却没有这个限制，也就是说，在使用DCEP进行支付的时候，不需要绑定任何银行账户。

DCEP另一个重要特征是双离线支付。基于特殊的设计，可以不依赖于网络进行点对点的交易。简单来说，即便是收支双方的手机都处于离线（断网）状态，双方仍然可以进行转账支付，当然，手机得有电才行。而目前包括支付宝、微信支付在内的电子支付都是需要联网的。

2、DCEP与加密货币如比特币有什么区别？

数字货币这个名字，很容易让人联想到比特币等加密货币，但DCEP与它们相比存在一个根本性的区别： DCEP是中心化的，而比特币去中心化的。

准确来说，DCEP是一种主权信用货币，而后两者却是“货币非国家化”思想的产物。纸钞本身是没有价值的，其之所以能够履行货币职能，是因为有国家信用作为支撑，具有法偿性和强制性。而比特币等加密货币本质上是一种私人货币，并没有稳固的信用基础。所以，任何一种有自己开采算法、遵循P2P协议、限量、达成一定程度的共识并且去中心化的加密货币都可以是比特币的替代品。

相比较而言，如果说有DCEP的替代品的话，也只能是其他形态的人民币，比如纸钞和硬币。也就是说，由央行发行的数字货币DCEP仍然是中央银行对社会公众的负债，这种债权债务关系并不会随着货币形态的变化而发生改变。

二、关于DCEP你最想知道的问题：

央行为什么要发行DCEP？

央行发行DCEP对人民币有什么影响？

DCEP发行意味着国家对加密货币政策有所放宽吗？

DCEP发行对加密货币市场会带来怎样的影响呢？

加密货币市场投资者应该注意那些方面？

1、 央行为什么要发行DCEP？

1）安全性，防止洗钱与诈骗：现有的M0（纸钞和硬币）容易匿名伪造，存在用于洗钱、恐怖融资等风险，而如果用DCEP代替纸钞和硬币，央行作为DCEP的发行方，将是DCEP账本唯一的管理者，DCEP只对央行披露数据。此特点可用来实现DCEP的可控匿名，商业银行和商家无法追踪数字货币的交易历史和用途。

2）降低M0相关发行成本：随着移动支付越来越普遍，现金的使用频率大大降低。而且，纸钞和硬币的发行、印制、回笼、储藏各个环节的成本非常高，还要投入很大的成本做防伪处理，从经济上来说用DCEP可以降低这部分成本。

3）加强M0的实际控制权：目前，我国线上支付主要是支付宝微信两大运营商，不论是对于货币政策的制定还是监管都会存在风险。另外从严格意义上来讲，用户存入支付宝里的钱进行流通，这部分钱日常行使着M0的功能，但本质上属于M1（活期存款）。

4）面对Libra的野心：白皮书上Libra的使命在于在建立一套简单的、无国界的货币，让其能够为数十几亿人服务的金融基础设施。从国家战略层面来说，法定数字货币事关我国能否在数字经济时代取得国际竞争优势。我国的移动支付在国际支付中处于相对的领先地位，但是这种优势并不是绝对的。Libra的发布给我国敲响了警钟，DCEP的及时推出能够在关键时刻突破人民币在国际上的上升空间。

5）有利于重塑贸易清结算体系和推动人民币国际化：在人民币跨境支付系统（CIPS）上线之前，人民币跨境清结算高度依赖美国的SWIFT系统和CHIPS。但高度依赖SWIFT系统和CHIPS存在一定风险，从历史上看，美国就借助 SWIFT 系统发动了两次金融核战并取得了一定成果。CIPS交易数量在2018年增长了15％，达到144万笔。全球有865家银行参与该系统。以人民币为基础的账户结算量一直在悄悄但稳步扩大。

过去人民币国际化要与其它国家签订货币互换协议，还要将支付结算网络连接起来，而谈判和支付网络的建设是一个漫长的过程，甚至并不取决于中国的努力。而一旦中国的国家数字货币DCEP推出，只要其他国家的民众认可，就可以利用手机进行商品交易支付，甚至不需要网络，这将极大的提高人民币国际化的速度。

2、 央行发行DCEP对人民币有什么影响？

最大的影响就是促进人民币的国际化。首先人民币国际化有三个重要条件，一是人民币在境外有一定的流通度，二是在国际贸易中以人民结算的交易要达到一定的比重，三是以人民币计价的金融产品成为国际各主要金融机构包括中央银行的投资工具。而以区块链技术为基础的数字货币与金融具有天然的融合性，使用数字货币将会极大提高跨境结算的速度，其安全性也比传统跨境结算高得多。随着中国的国际影响力和海外资本的扩张，DCEP将成为人民币国际化的重要推动力量。

3、DCEP发行意味着国家对加密货币政策有所放宽吗？

首先DCEP是人民币的数字化，从穆长春对DCEP的讲解中也可以看出，DCEP目前没有使用任何区块链技术。无共识算法，无去中心化结构，采用双离线模式（手机两端不需要联网也可以交易），可以看出DCEP并没有上链这一说。因此，DCEP的发行可以说是与加密数字货币市场是毫无关系的，因此不存在着国家对加密货币市场政策有所放宽的说法。

相反，笔者认为，国家将会在未来一段时间，开展严厉的区块链项目的审查。区块链非技术领域的产业上下游将被更严格的监管。比如交易所，触犯了底线一律被查处。真心做项目，真心发展区块链技术的公司，则拥有更大的发展空间。

4、DCEP发行对加密货币市场会带来怎样的影响呢？

DCEP是以国家信用背书的中心化数字货币，相当于人民币的数字化。比特币和DECP的确没有任何关系，如果硬要扯上关系，币圈某些别有用心的人“碰瓷”DCEP。

虽然DCEP的发行对加密货币市场并没有直接的影响，但数字货币的概念会随着时间的推移深入人心，即使加密货币市场依旧会受到到国家政策的冷处理，由于DCEP可溯源的属性，也在一定程度上会增加人民对加密数字货币的需求。

基于DCEP的发行，笔者也有一些脑洞：? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 1）? 是否会撼动USDT的地位？

加密货币市场中的稳定币一直让人担忧，又让人前仆后继。担忧的是这些私人的中心化发行的加密货币到底靠谱吗？尤其是市值最大的稳定币USDT，是否真的是按照1：1进行美金储备，那么多人持有，万一哪天兑换不了美元怎么办？ DCEP推出的国家是中国，而USDT用得最多的也是中国。会不会导致USDT使用量大幅减少，引发抛售呢？。

这个答案基本上是否定的，本质上来说，DCEP与比特币等所谓的加密货币没有任何关系。DCEP本质上就是货币，而且是最基础的货币，是纸币和硬币的数字形式，为它的信用背书的是中国人民银行，在中国目前的政策下，DCEP是几乎没有可能替代USDT流入到加密货币市场中的。

2）是否会推动以DCEP为主的合法的数字货币交易所？

我们知道，在中国发行DCEP之前，委内瑞拉就发布了国家级的数字货币，石油币（Petro）。那么DCEP币交易所会开吗？在笔者看来，这有可能是一个契机，为何这么说呢？

除了中国DCEP的发行，各个国家在CBDC方面也都有所表示，美国中央银行正在积极研究并斟酌是否发行“数字美元”，并将其作为代币化法定货币；日本自由民主党成员表示“日本应尽快在两到三年内发行 CBDC ”；韩国中央银行 4 月 6 日宣布已启动长达 22 个月的 CBDC 试点计划；继巴哈马、瑞典等多个国家开启 CBDC 测试后，法国也启动了一项实验计划，该实验基于CBDC 的银行间结算模型，识别收益以及分析潜在风险。

5、作为加密货币市场投资者应该注意那些方面？

第一：多关注传统资产与区块链技术结合的发展趋势

中美两大巨头掐架数字货币市场，尤其是世界性大国中国的DCEP的发布与应用，必将极大加速新金融的进程与发展，世界将加速迎来数字货币时代。区块链的一大优势是去信任化，或者说去信任中介，这让很多人联想到了传统的资产交易市场，许多优质的资产（比如房产、黄金、古董）因为流动性差或者是购买门槛高令不少人望而却步。如果能利用区块链技术实现传统资产上链，正好可以解决传统资产交易中存在的效率、成本以及信用问题。

第二：少碰空气币，多做套利活动。

首先这些项目本就没有任何价值支撑，按照这种套路去赚钱无异于刀口舔血。其次，国家目前已经开始重视区块链行业，监管相信在未来的某天一定会出现，而某些非法集资的项目最后大概率是一地鸡毛，投资也会血本无归。

第三：关注至少能看见有落地场景的项目。

在投资项目时，要多研究盈利模式和商业模式，要看项目方有没有能力让项目落地，要分析项目是否符合政策监管，有没有人力、资金推动项目落地。并且指出，加密货币跟实体经济相挂钩，这也是未来五年区块链项目发展的方向。

2020年是数字货币发展的关键一年，部分国家在努力搭上首班车，也仍有很多国家没有确定是否发行、如何发行数字货币，对此有必要审慎行事，正如区块链和分布式账本技术负责人希拉·沃伦（Sheila Warren）所说：“鉴于中央银行在全球经济中发挥的关键作用，任何央行数字货币的实施（包括可能与区块链技术一起使用）都会在全球范围内产生深远影响。因此，中央银行必须要谨慎行事，仔细分析部署央行数字货币可能带来的机遇和挑战。”

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编译者/作者：Bitcoiner88

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