炒币要持久,少不了仓位管理思路

从第一性原理出发，我们不论是炒币还是炒股，第一目标是啥，肯定是：赚钱。

如何赚钱呢？道理很简单。

低买高卖。

虽然道理简单，但操作起来非常难做到。在炒币的道路上，往往觉得自己是低买高卖的那位，是马上要实现财富自由的那位，然而现实是大部分人都是反向操作，即高买低卖，亏出翔。

如何做到低买高卖呢？

你需要有一套组合的动作，趋势分析+基本面分析+技术面分析+逻辑分析，从而辨识低位，判断高位，然后一顿风骚交易操作，赚到盆满钵满。

然而，你会发现一些奇怪的想象，有些人准确地分析了行情趋势，却倒在了黎明之前，心态绷不住了，结果是钱没赚到，还亏了本。

因此，不仅要能分析行情趋势，还要善于管理应用手中的筹码。这是因为市场具有不可预测性、人容易犯屁股决定脑袋的错误。

本文来说说仓位管理，就是给自己更多犯错，纠错的机会，在瞬息万变的市场环境中，拥有子弹可以随时调整战略防守或者出击。

1）市场具有不可预测性。

再牛逼的人物，也无法准确地预测到最低点和最高点，毕竟巴菲特也是会被市场毒打，割肉。

巴菲特告诫投资者：永远都不要试着去预测股市。因为没有人可以预测到股市的短期走势，更不可能预测到具体的点位。就算是有一次预测对了，那也是运气，是偶然现象。

既然预测不准，那么分析师用来干啥呢？这就要区分市场运作分析和试图预测市场，这是两码事。市场运作分析是根据当时的走势判断一下趋势是怎样的。而市场在不断变化，它顽固地拒绝被预测。

2）屁股决定脑袋的错误。

不知道你有没有这样的体会，当你大量持有某个币时，本能会喜欢看利好的新闻，而不愿意相信后面的风险会发生。

很多时候与其说你看好行情而持有某币，不如说你因为大量持有而看好行情。

屁股决定脑袋，不是傻瓜犯的错，而是人都会犯的错误。同时受内心情绪影响，因此难以理性判断未来趋势。

既然预测不到高点和低点，那就分析趋势预判低位区和高位区。

那么低位区买入多少，怎么买，高位区卖出多少，怎么卖，才能实现利润最大化呢，这个就是仓位管理。

一、那不禁要问，仓位管理带来的价值是什么呢？

1、良好的心态；

2、牛市“逃顶”，熊市“抄底”

1、良好的心态

手里有钱，心里不慌，投资一个重要的点是心态。买了一个币，吃不好睡不香，能拿的住不？

K线图调整是常态，而这过程常常伴随贪婪和恐惧，如果满仓持有心态很容易失衡，调整时被套，赚一点就走的心态会时常出现。

2、牛市“逃顶”，熊市“抄底”

良好的仓位管理者在牛市的顶部仓位一定不会太高，牛市“逃顶”，虽然没有卖到顶点，但卖到了高估值区域；在熊市的底部仓位一定会比较高，熊市“抄底”，虽然没有买在最低点，但买在了低估值区域。

二、如果我就满仓干，会怎么样呢？

如果满仓干，会怎么样呢？可能一次失误，造成巨大的心里压力，来看一下造成损失需要多少涨幅才能回本。

亏损小于20%更容易回本；当亏损超过20%，回本的难度也就越来越大，当出现30%的亏损时，一定要进行大额单笔补仓，这样才能加速解套。

满仓干，那么没有资金加仓，不仅会让亏损放大，也会在一定程度上影响交易者的心态。

因此，不要满仓，不满仓意在尽量降低风险，与其说是降低风险，不如说是等待时机。如果遇到调整行情时，则作为补仓之用。既控制了风险，也不失时机赚了钱。

如果空仓会怎么样呢？空仓有可能踏空，踏空就没有赚钱的机会，手中没有币如何赚钱。币涨起来时，也容易心慌。

在股市中，对于仓位的控制有个顺口溜，可以借鉴一下。

仓位管理告诉我们：当行情不好的时候，不要赌太大；当你没把握的时候，不要赌太大；当你看不懂的时候，也不要赌太大。

仓位管理也是门艺术，是一套风险控制的手段。在仓位管理看来，投资对错并不重要，关键是做对了你能赚多少，做错了你会亏多少。

三、如何进行仓位管理呢？

仓位管理：就是在市值和现金两者之间的比例进行动态的调整，可以从三个方面来看：

1、总仓位大小；

2、单个币仓位大小；

3、仓位结构。

总仓位大小：别人恐惧的时候，提高总仓位；别贪婪的时候，降低总仓位。

怎么理解呢？

市场越低迷的时候：大部分优质股票的估值都偏低，具备很高的投资价值，这时候应该把仓位提升到较高的水平；

市场越火热的时候：大部分股票的估值都处于高位，已经进入泡沫化阶段，这时候应该把仓位下降到较低的水平。

实战中，大部分投资者往往背道而驰，市场低迷的时候轻仓，市场狂热的时候重仓。

单个币仓位大小：取决于你对该币的基本面和未来发展前景是否深度了解，以及当前估值高低适当评估，进行风险收益比的评判。

仓位结构：组合管理，它在仓位管理中也扮演了重要的角色，它是在总仓位大小以及单个币仓位大小水平确定的基础上进行投资组合构建，这进一步提升了仓位管理的有效性。

仓位水平从低到高划分成了6个等级：空仓、轻仓、中仓、重仓、极重仓和满仓；其中轻仓是1~2成，中仓是3~5成，重仓是5~7成，极重仓是7~9成。

说了仓位管理的三个方面，那么接下来说说三种具体的仓位管理方法。

四、三种仓位管理方法

1、漏斗型仓位管理法

初始进场资金量比较小，仓位比较轻，如果行情按相反方向运行，后市逐步加仓，进而摊薄成本，加仓比例越来越大。

这种方法，仓位控制呈下方小、上方大的一种形态，很像一个漏斗，所以，可以称为漏斗形的仓位管理方法。

适合熊市中后期和长线投资者。

优点：初始风险比较小，在不爆仓的情况下，漏斗越高，盈利越可观。

缺点：这种方法建立在后市走势和判断一致的前提下，如果方向判断错误，或者方向的走势不能越过总成本位，将陷于无法获利出局的局面。一般情况下，此时仓位会比较重，可用资金比较少，资金周转会出现困境。在这种仓位管理方式下，越是反向波动，持仓量就越大，承担的风险会越高，当反向波动幅度达到一定程度时，必然导致全仓持有而亏损较大。

2、矩形仓位管理法

初始进场的资金量，占总资金的固定比例，如果行情按相反反向发展，以后逐步加仓，降低成本，加仓都遵循这个固定比例，形态像一个矩形。如市场所说的大盘每涨跌10%加10%仓位。

优点：每次只增加一定比例的仓位，持仓成本逐步抬高，对风险进行平均分摊，平均化管理。在持仓可以控制，后市方向和判断一致的情况下，会获得丰厚的收益。

缺点：初始阶段，平均成本抬高较快，容易很快陷入被动局面，价格不能越过盈亏平衡点，处于被套局面。同漏斗形方法一样，越是反向变动，持仓量就越大，当达到一定程度，必然全仓持有，极端行情出现时会出现一定的亏损。

3、金字塔形仓位管理法

初始进场的资金量比较大，后市如果行情按相反方向运行，则不再加仓，如果方向一致，逐步加仓，加仓比例越来越小。仓位控制呈下方大，上方小的形态，像一个金字塔，所以叫金字塔形的仓位管理方法。

预判市场熊转牛且发出较明显的信号时可用此方法。

通常在行情启动后首次回落时建仓。初始进场的资金量比较大，比如4-5成仓位，后市如果行情按相反方向运行，则不再加仓，如果方向一致，逐步加仓，且加仓比例越来越小。

需要特别注意的是，首次建仓后没有止跌反而向下破位了，则不再加仓，做好止损出局的准备。

金字塔型买入法

正金字塔型(正三角形)形状买入，每次逐渐减少购买量。最低时，买入数量较大，然后随着价逐渐上升，购买的数量也随之减少。

金字塔型买入法，虽然没有一次全部投入所获得的利润大，但却能大大降低股价下跌给投资者带来的风险。假如股价再第二次或第三次购买完成后下跌，投资者由于第二次或第三次购入的数量少，也不会有很大损失。

金字塔型卖出法

同理，当价位不断上涨时，卖出的数量应像倒三角一样逐渐增多，每次都加倍抛出，以便获取最大利润。

金字塔型卖出法，把股票在人气旺盛时抛出，赚取较好差价，且能降低风险。

优点：按照报酬率进行仓位控制，胜率越高动用的仓位就越高。利用趋势的持续性来增加仓位。在趋势中，会获得很高的收益，风险率较低。

缺点：在震荡市中，较难获得收益。初始仓位较重，对于第一次入场的要求比较高，需要对大势运行有较精准的把握。

五、小结

1、建立仓位管理系统：根据自己的心态、投资风格和操作特征，建立适合自己并不断加以完善的仓位管理系统；

2、调整仓位管理系统：因为市场瞬息万变，需要根据不同市场特征（牛市、熊市、震荡市）选择与之相符的仓位管理策略；

3、实践出真知：实践是检验真理的唯一标准，自己的仓位管理系统好不好，适不适合自己，拿到市场中检验，如果出现问题，那一定是哪里有纰漏，因为市场一定是对的。

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编译者/作者：插兜小哪吒

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