DCEP落地的圣歌,同时也是USDT毁灭的丧钟？

4月15日，我写了一篇文章：

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本意是介绍央行数字货币DCEP钱包的内部测试，但评论区USDT出镜率奇高。

所以DCEP真的是USDT的丧钟吗？这个话题有意思，我们来说一说。

一、USDT信任瓦解史

聊这个话题之前，我们先了解一下舆论的两个基本面：

问题一：数字货币世界需要稳定币吗？

以后不好说，但目前来看，需要。

秦始皇扫六合后，立马统一了度量衡。

度量工具相当于人类认知；

谁掌握度量衡，谁就就能操控认知。

曾经，黄金是度量财富的工具，后来美元成为度量国际资产的工具。

一方面政策的监管的缩进严重拖慢交易效率，另一方面稳定币相对稳定的特性，使得稳定币成为加密货币的世界里共识最强的财富度量工具。

问题二：大家到底想不想让USDT凉？

这个答案就有点模糊：想又不想。

想是因为，自2015年诞生以来，USDT的骚操作太多了。

1、信息不透明

USDT的价值来源于一个共识：

1 USDT = 1美元

为了维持这个共识，USDT承诺USDT和美元1:1锚定，持币者自然会要求USDT母公司Tether公开其财务信息，确定USDT价值背后是否有足够的美元背书。

2018年，Tether宣布将接受第三方审计并在官网上公布了相关文件。

本来就疑虑重重的持币者们立马根据文件信息顺藤摸瓜，追溯相关股权发现：

为Tether提供会计审计的Freeh Sporkin & Sullivian事务所和提供资金托管的Noble Bank银行，利益关系密切到简直可以称为“一家人”。

自己托管资金，自己审计自己。

被发现之后，Tether居然还不老实：找了一家律师事务所来出一份银行存款证明。

结果，这家律所依旧是Tether自己开的。

态度之敷衍，让这份整个币圈都期盼已久的审计文件就像是一个笑话，效果不亚于Tether对每一个曾经参与过USDT流通的人骂了句傻X。

直至目前，Tether公司仍然没有提供准确可信的银行账户担保证明和审计报告。

2、疯狂增发

就在刚刚过去的3月，USDT开启“无限印钞”模式，30天增发13亿！

虽然在新冠肺炎、美股熔断等等极端行情下市场对USDT需求猛增，但得益于溢价与增发，USDT市值排名在本月蹿升到第四位，Tether获得巨大收益。

与美联储印钞导致全球财富贬值类似，USDT增发极有可能造成“水漫金山”、其他加密资产贬值的后果。

3、操纵市场

我们假设：

1 BTC = 6000 美元

1 美元 = 1 USDT

在“1 USDT = 1美元”这个价值共识被不断强化加深后，那么我们是否就可以认为：

1 BTC = 6000 USDT

如此一来，手握发行权的Tether完全可以利用自己手中大量的USDT操纵市场价格：

A、当比特币/美元处于低价时，Tether用USDT买比特币；

B、当额外有人买比特币时，比特币/USDT的价格上涨；但USDT/美元的价格相对稳定；

C、Tether卖掉比特币，收入美元。

一翻一倒之间，Tether将虚拟世界的USDT换成实打实现实世界流通的美元。

4、不守承诺

2019年4月30日，Tether宣布每1枚USDT锚定1美元法币的规则，修改为0.74美元的现金以及现金等价物支撑。

很多人猜疑Tether吃准了一点：

大部分人为了流动性选择持有USDT准备随时交易，而想换成美元离场的人只占少数。

因此他们完全可以用一小部分美元在交易所里提供USDT／USD兑换。

一桩桩、一件件，这都是人干的事儿？

USDT中心化弊端简直不要太明显；

作为与美元1:1锚定的稳定币不仅不稳定，还跟着美元学了一身臭毛病。

这样的稳定币，谁不想让他凉？

但也是有人不想的。

同样劣迹斑斑的美元，在布雷顿森林体系瓦解之后，不还是继续维持着“超级货币”地位？

同样的道理，即使劣迹斑斑，USDT在稳定币中的市值占比仍有80.1%，具有压倒性优势。

而且考虑到即使USDT暴雷了，Tether手中还持有大量比特币，受伤的不过是小韭菜们，所以我们看到，市场对USDT容忍度非常高。

但我们也不是拿USDT完全没有办法。

二、DCEP取代USDT：只要想，还真能！

文章开头说，DCEP是USDT的丧钟，这在一定程度上非常有道理。

发现没有？我一直在强调一件事情：USDT的价值来源于“1 USDT = 1美元”这个共识。

有人相信，UDST就还能继续玩；

没人相信，USDT就归零。

但在中国，DCEP不需要像Tether公司那样一遍遍加深DCEP的价值共识，因为DCEP就是不同形态的人民币。

这是DCEP取代USDT的最根本的优势所在，更何况DCEP还有更多客观优势条件加持：

站在国内角度来说，中国持币者的选择对USDT影响极大。

1、中国数字货币投资份额极大

2017年9月之前国内人民币对虚拟货币的交易额一度占据了全球交易额的90%以上；

全球最大的比特币矿机商比特大陆位于中国；

“区块链第一股”嘉楠科技来自中国…

如果这都无法说明中国在数字货币市场举重若轻的地位，那么还有什么能够说明？

2、中国投资者对USDT依赖极高

2017年，中国禁止用人民币换加密货币。

禁令出台前，人民币/比特币的交易比率极高；

禁令出台后，人民币/比特币的交易大幅下降。

但下降没有让中国这片加密货币的沃土荒芜，大量资金流入了场外交易和点对点交易所，这其中，USDT扮演着至关重要的作用。

根据Chainalysis研究数据显示：中国投资者近乎100%的比特币交易都涉及USDT。

从某种意义上来说，对于中国的外汇用户来说，USDT已经成为跨境交易的法定货币。

3、DCEP是中国的DCEP

一方面，政策让中国投资者极度依赖交易媒介，但一直以来充当媒介的USDT表现并不好。

另一方面，完美替代品DCEP作为中国央行发行的数字货币，最开始的使用场景当然会是在中国。

综上所述，一旦中国投资者选择DCEP，USDT绝对会受到冲击。

其次，从全球角度来说，作为稳定币，DCEP确实比USDT更值得选择。

1、稳定

DCEP价值依靠国家信用，而中国是世界第二大经济体；USDT的价值来源于说谎不眨眼的Tether公司的口头承诺。

不仅仅是USDT，DCEP的公信度和稳定性会比任何稳定币都高。

2、安全

DCEP是为改善金融支付环境、保卫货币安全和法币地位而生的数字货币，国家层面的技术把关有高级别的安全性。

我国在金融科技领域已经走到了世界前列，有比较成熟的IT硬件设施和十分完善的清算体系，推行DCEP有良好的技术基础。

3、方便

从本质上来说，DCEP是一个具有人民币价值的加密字符串，摆脱了传统的银行账户体系的控制。

而且从目前曝光的消息来看，只要用户手机上都有DCEP的数字钱包，在没有网络的情况下两个手机碰一碰就能实现资产交易，可谓是十分方便。

4、机遇

DCEP肩负人民币国际化的伟大使命，如果取代USDT之后，DCEP能够借力7×24小时交易不停歇且日趋庞大的加密货币市场，流向世界各个国家、各个角落，也不失为一个助力人民币国际化的一种有效方式。

三、拒绝坐以待毙的USDT

上文所述种种，每一条都能让USDT“暴雷”，但现实情况却是：USDT这颗雷到底会不会暴？啥时候暴？还要考量很多因素。

一方面，能做成现在这样的规模，Tether也不是完全无脑。

面对未来可能遇见的潜藏风险，Tether也相继开启了一场声势浩大的“自我革命”：

比如抛弃笨重的OMNI协议，激进转向、迁移至更轻便灵活的ETH、TRON等公链。

再比如推进锚定多元化法币，比如日元、欧元等，同时考虑发行锚定大宗商品，比如黄金、原油、橡胶等。

但USDT中心化的弊端太过明显，面对改革很多人还是认为治标不治本：

改什么都没用，除非Tether能做到洗心革面、坚定贯彻实行透明化，对滚滚而来的美元熟视无睹不套现。

那么问题又来了，Tether开公司是图啥呢？

另一方面，咱们国家是非常善于放长线、钓大鱼的国家，央行出手发行DCEP，又不是冲着区区一个USDT去的。

首先，央行可能从来没把USDT当成竞争对手。

一支商业联盟军与多个主权国家的数字货币较量在短期内看力量并不对等，所以DCEP最主要的对手是其他国家央行的数字货币。

其次，从2014年至今，中国的DCEP研发主要内容早已基本完成，但为何迟迟没有发行呢？

重点在应用场景。

国家出手的一贯作风是：找到一个完美适配的应用场景推出DCEP并且一炮打响。

部分网友认为：在DCEP取代USDT之前，央行需要先扫清障碍，铺好路了再出发。

也有人认为：我们一直在意淫DCEP取代USDT，说不定人家央行根本就看不上这个应用场景，正在寻找更好的应用场景憋大招。

四、你还要继续持有USDT吗？

我只带你了解市场，从不给予任何投资建议。

但随着对市场了解的深入，我们对市场选择判断的正确性会大大增加。

看完今天的文章，相信你心中自有定论。

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编译者/作者：StarteosIO

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