尽管减半之前还不到三周，但比特币期权可能指向BTC价格的看跌结果

尽管减半之前还不到三周，但比特币期权可能指向BTC价格的看跌结果。

随着比特币（BTC）的距离减少了不到20天，一些分析师预测，资金流入将伴随着事件的到来，然后以低于生产价的价格降低抛售压力，此后将催化BTC价格的看涨趋势。但是，比特币期权数据却有不同的说法。让我们仔细看看。

期权增加了兴趣

根据Skew的说法，自4月初以来，Dribit占据了大部分市场份额，BTC期权合约的持仓量一直在增加。目前，BTC期权的未平仓合约总额为6.23亿美元。

受监管的比特币期权的持仓量也一直在增加，芝加哥商业交易所（CME），Bakkt和LedgerX均显示出其比特币期权的持仓量增加。例如，芝商所目前看到期权合约的未平仓合约为1100万美元，是四月初510万美元数字的两倍多

最近的《灰度》季度报告进一步证明了机构兴趣的提高，该报告显示，灰度比特币信托（GBTC）目前持有比特币总供应量的1.7％。尽管当前市场动荡，但GBTC的资金流入仍是迄今为止最好的一个季度。该报告显示：

“季度流入量增长了一倍多，达到5.037亿美元，这表明即使在“风险较大”的环境下，需求也达到了新的峰值水平。”

Deribit控制着87％的BTC期权未平仓合约

尽管机构兴趣似乎在上升，但不受监管的交易所仍然主导着市场，最明显的是期权方面。

不受监管的期权占BTC期权未平仓合约的92％，其中Deribit占87％，Okex占5％。Deribit目前持有5.42亿美元的比特币期权未平仓合约。

同时，LedgerX是目前最受欢迎的BTC期权监管交易所，拥有3500万美元或6％的市场份额。

比特币期权产品最近一直受到关注，Binance最近在其期货平台上推出了 BTC期权交易。Deribit的交易量稳定增长，3月交易量增长 11％，至319,922 BTC期权合约。

看涨期权比率：看跌情况

尽管持仓量一直在增加，但看涨期权的比率却一直在增加，在一个月内从0.46上升到0.62。

认沽/认购比率衡量认沽期权与认购期权的数目。认沽期权的增加，赋予持有人出售BTC的权利，目前表明比特币期权市场的看跌情绪。

随着比特币减半迫在眉睫，在认沽增加/认购比率也可能暗示Bitcoin的矿工对冲他们的赌注针对比特币的价格可能下降，最近与比特币现金（观察到的情景BCH）和比特币SV（BSV）halvings 。

根据其创建者的说法，PlanB的库存量（S2F）模型估计值在1-2年内将是当前价格的10倍，这一预测将是“ S2F模型的成败” 。但是，通过BTC期权市场观察到的市场情绪可能表明减半不会带来许多人期望的BTC价格上涨。

尽管对增加的看涨期权比率的共识通常指向看跌的前景，但可以从该指标中得出完全不同的情况。比特币交易员和受欢迎的YouTuber Tone Vays告诉Cointelegraph：

“我认为大多数人是错误的。上涨的看涨/看涨比率对BTC价格应该是看涨的，因为这些看跌期权中的大多数将到期而一文不值。认沽权也是一种很好的对冲（又称保险）工具，因此，持有比特币的人们可能会担心采矿会遇到麻烦，他们购买认沽权来保护自己的头寸。”

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编译者/作者：气宇轩昂

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