正确使用杠杆投资于金融衍生品(附加密数字币每日估值表第652期及我的定投实

投资金融衍生品

看了前面那个例子，你是不是会恍然大悟，只要控制投入的资产，对于金融衍生品有足够的了解，其实有没有杠杆只是一个表象，一种形式而已，并不能说带有杠杆的品种就天生风险高。

用3550元投入去获取28500元同样的收益和风险，省下的25000元去买个债券或者投资其他稳健品种甚至可以去搞个对冲有什么不好呢？真正不好的是，你明明只能承担28500元投资ETF的风险，却不是用3350元去买了ETF期权，而是用28500元去买了ETF期权，那对应承担的就是24万元的涨跌风险，自然风险巨大了。

可是，这是你自己的贪婪而不是品种带来的风险呀。

期货也是一样，只是相对于期权，需要的资金更多而已。一手其实对应的是120万的市值。相较于你购买了120万的市值，你购买一手期货品种只是用了20多万，余下的100万也可以用作稳健产品以及保证金。

相反的，你自己把省下的100万也投入期货市场，明明只有120万，却去承担720万的风险，你不爆仓谁爆仓？

当你真正明白了杠杆的实际作用之后，就不会再对这类带有杠杆的金融衍生产品产生恐惧的心理了。

但这只是第一步，下一步要做到的是摆脱自己的利欲熏心。怎么说呢，有一句话叫做道理我都懂，但就是过不好这一生。其实做杠杆交易也是一样，明明了解什么是杠杆，如何利用杠杆也懂，但往往就是会在不知不觉中加上过度的仓位。

特别是那些习惯于满仓操作的股民，股市中满仓操作或许无恙，等到下一波牛市又是一条好汉。但是杠杆市场中，满仓操作往往会使你承担了过多的不应承担的风险，或者说是承担了你所承担不起的风险。即使一次两次的成功，但是只要遇到一次问题，结果就是爆仓，就是之前的所有成功归零。

但即便如此，我们依然可以看到有多少股民、多少期民，多少币民，或者说多少赌民更为合适吧，抱着就赢这一把的期望，压下了所有的赌注，最终一无所有。

看今年的巴菲特致股东的信可以看到，即使是巴老掌控的伯克希尔哈撒韦这样的公司，也一样会在熊市中下跌50%以上，那么你又怎么能够保证你一定就有着主角运气，可以大杀四方呢？

太多的优秀“投资者”可以各领风骚一两年，但是如果以十年为投资长度来看，只有那些只承担自己所能够负担的风险的投资者可以存活下来。也只有做到这两步，既能脱下有色眼镜看待杠杆，也能摆脱利欲熏心合理进行投资，才可以说是真正获取了金融衍生品投资，也可以说是金融杠杆投资的入场券。

当然了，每个金融衍生品的合约都不一样，即使你有了上面两者的基础，也应当，且只应当投资于你能够看得懂的品种（当然了，我国存在的不是品种过多而是品种过少的问题，这个方面暂时还不用过多的考虑）。巴菲特当初对于金融衍生品的深恶痛绝是因为他面对的已经是打包打包再打包，完全无法搞懂且计算风险的品种，而对于那些可以看懂的、能够衡量风险的品种，他老人家自己也是参与其中的。

数字币每日估值表第652期

a.表格中绿色品种为低估适合定投的品种，黄色为正常，红色为高估，蓝色为BTC比较基准。

b.百分位为时间窗内小于当前值的样本个数与总体样本个数的比率，代表当前值在历史统计值的估值位置。

c.币种记价单位为美元。

实盘操作简说

实盘操作及玫瑰组合播报：

继续折腾Defi。将1635个Dai（14号由8.126个ETH换得）换回8.387个ETH。

持续种下数字币种子，静待时间的玫瑰绽放。

玫瑰数字币ETF实盘持仓20200516

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编译者/作者：公子货

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