《大话稳定币》之前世今生

本文是连载文章，以下是目录 ，加粗写字体标题为本期内容！

目录

第一章、稳定币认祖归宗

第二章、USDT出现的引导性事件

第三章、USDT被创造的动机

第四章、USDT的意外崛起

第五章、竞争中失势的去中心化稳定币

第六章、稳定币价格的决定因素

第七章、USDT增发及赚钱的逻辑

第八章、史上最全稳定币分类

第九章、各类稳定币使用场景分析

第十章、稳定币安全性分析

前言

空城之前断断续续写过一些有关稳定币的内容，比如之前的2020年度分析报告、币灾深度解析系列，但一直没有拿出专门的篇幅去全面解读，觉得比较遗憾，恰好前一段时间由于312的币价腰斩USDT疯狂增发，全网都在黑USDT，并且黑的点只有一个，就是增发，没有其他点了，没有人出来讲讲泰达公司为啥要增发？增发对他们有什么好处？通过增发他们怎么赚钱？

看了一堆黑文之后，我做出了一个艰难的决定，自己写，自己黑，从稳定币的起源开始黑，尽量黑的面面俱到。我希望通过更加直观且直白的方式让广大币圈新人了解稳定币，知道稳定币的前世今生，稳定币种类有哪些，各种类的稳定币风险到底在哪，尽量避免今后在稳定币上踩坑，大家要注意的是，本文为空城一家之言，并不一定事实就是这个样子，大家可以作为参考但不可以作为投资依据，接下来就要开车了，请各位系好安全带~

第一章、稳定币认祖归宗

我们先要认祖归宗，知道稳定币是怎么来的，稳定币这个东西在币圈第一次被搞出来是在2013年底，其始作俑者（这里用作褒义词使用）就是我们敬仰并且热爱的现在的<a href="https://www.tuoluocaijing.cn/project/EOS/" target="_blank" "="" style="color: rgb(51, 51, 51); text-decoration-line: none; margin: 0px; padding: 0px; border: 0px; outline: none;">EOS创始人兼B1公司 CTO Daniel Larimer同志，也就是我们常说的BM。

BM 2010年在bitcointalk论坛上被中本大爷强怼之后就发愤图强想搞个自己的币，并且从一开始BM就想建立生态，这点很重要，BM在空城看来是这个圈子里第一个有这个想法并加以实施的人，虽然第一个成功建立生态的实际上是V神，那个年代的其他的币种创始人的想法大多仅仅都是为了开发个币种圈钱而已，格局远没有BM这么大，当然BM这期间有过种种的不是，这里就不赘述了（如果黑BM，我需要开一个10万字专题）。

BM在2013年开发BTS的时候，在还没有开发完之前，就有了一张宏伟的蓝图，这些计划包括：底层工业级系统Bitshares（那时候叫DAC分布式自治系统，现在叫公链）+众筹系统（PTS+AGS,这个就是之后所有ICO的前身）+去中心化交易所（BTS是第一个内置分布式交易所的币种）+分布式认证及交流系统Keyhotee（或者叫KeyID）+抵押稳定币系统（比如BitUSD/Bitcny/Biteur等等，那时候叫IOU）+各种创始团队的应用（比如MUSIC/VOICE/Bingo/VOTE/DNS/ME/LOTTO等）+第三方开发团队应用（比如play、Lotto shares等），以下是2014年BTS核心开发团队的全家福，右二为BM，左一是团队中唯一的中国人hackerfisher（中国这边也有人叫他黑渔的）。

下图是3i公司2014年的产品家族树大家感受一下，3i就是BM之前开发BTS系统时候专门成立的公司，全称是invictus-innovations，BTS最开始的时候测试网络叫做BTSXTS,没过多久就改为BTSXT,之后升级主网之后叫做BTSX,最后才改名交BTS也就是我们现在见到的这个样子。

虽然以BTS为中心的整个生态现在看有点过时了，我也看不到未来（巨蟹老板别向我扔鸡蛋，我就是说说心里话而已，没有其他意思），但七个年头过去BM的当时的想法已经在整个币圈全面开花，由BTS升级来的EOS已经变成全球头部公链;由PTS/AGS转化来的ICO在2017年引爆币圈；去中心化交易所也成为当前三大头部平台（币安、OKEX、火币）都在竞争的热点，现在有个高大上的名字叫做DEX，当前最出名的DEX是由猫叔投资赵老板运营的鲸交所，这个领域未来极有可能会引爆，因为是个好故事；

KeyID这个东西影响了咕噜，我们看到的mykey的一部分思想就来源于BM当年的KeyID；抵押稳定币系统的玩法在2017年开始被引爆且在2019年引申出各种cefi和defi玩法；创始团队的应用也就是现在以EOS创始团队开发的EOS之上的第一大应用VIOCE，这个VIOCE实际上就是当年BTS家族里的VIOCE,只不过当年只有概念，而现在已经是实物了；第三方应用比如基于BTC以外从底层原创的币种非常少，可以用手指头数过来（愿意用脚指头数我也不反对），我算了下有这五个最为知名的，NXT、BTS、XRP，另外两个Mastercoin（就是万事达币，后改名叫Omni，USDT最早的底层公链，已经被ETH\EOS这些后浪拍倒在沙滩上）、MAID（这个币就是币圈的史前巨兽，出现的比BTC还早，已经被BTC这个后浪拍死在了沙滩上）

全球当时几百个币种都是改BTC的一点点代码然后就发行了，好一些的改改挖矿算法（比如LTC），烂点的就只改几个数（比如MEC）,由于那时候大家代码基本都是copy的，所以除了营销团队以外，起个好名字就变得极其重要，一个漂亮的客户端UI也很重要

比如最早的MEC（美卡币）和后来的DOGE（狗狗币），这些都是外在做了很多包装并且在一段时间内力压群雄的存在，你可能无法理解，MEC你听都没听过，它能牛X到哪里去？CMC全球币种排名第七名，现在EOS仅仅排名第九，大家脑补一下。

BM搞的稳定币属于去中心化稳定币，这第一个稳定币正式上线是在2014年8月，三个月之后就出现了币圈第二个稳定币，也是第一个中心化稳定币，就是我们的主角泰达币USDT，USDT的发行人与Bitfinex交易所开发团队实际上是同一拨人，但在2014年底注册完新公司之后Bitfinex交易所一直对自己发行USDT遮遮掩掩，一开始不承认Bitfinex与USDT有关系，声称两家公司没有任何关系。

第二章、USDT出现的引导性事件

USDT的出现在空城看来与两件事情有极大的关系：

第一件事儿：2014年8月份比特儿被盗事件（比特儿也就是现在的GATE交易所前身）

看似与USDT根本就扯不上关系的事件怎么会有这么大的联系？因为比特儿被盗之后的处理方式告诉Bitfinex团队发行白条这个事情是可行的。

比特儿被盗的经过这里不多讲，我们只说最终的处理方式，众所周知的在2014年底也就是被盗事件发生两个月之后的时候，我去过比特儿济南的总部，那天中午去了跟韩林老板和酒儿聊完天之后中午还跟他们团队人一起吃了个饭，我们期间聊的事很多就是关于这次被盗的事，所以对这个事的了解我还是很自信的。

比特儿经此一役很多人认为比特儿会撑不住了估计是要倒闭了，但是韩林老板是很有一套的，他创造性的把被盗的BTC变成白条BTC，啥意思呢？

给大家简单点说，假设比特儿被盗了100个BTC，那么比特儿将会发行一个币种叫做白条BTC，为了方便起见，我们记做BTCD（当时怎么标记的我忘了，大家知道这个意思就行），这个BTCD也是100个，与被盗的数量一样，比特儿会把这100个BTCD分发给丢失BTC的账户，也就是你丢失了1个BTC就给你1个BTCD。

然后比特儿承诺每个月拿出平台交易费100%来回购BTCD,直到比特儿回购完100个BTCD为止，BTCD上市之后开始交易的基点为1BTC=1BTCD，刚开始上市的时候由于持有人的恐慌都在抛售，当然有人会认为比特儿会正常收购价格上升，所以会去低价收购，我印象里面最低的时候1BTCD=0.2BTC还不到。

随着后期比特儿的回购越来越靠谱，最后的时候可想而知1BTCD=1BTC，但大家想一下这个过程中，比特儿极有可能只花了不到50个BTC就把这个事给摆平了，因为前期回购白条都很便宜，并且这个过程是市场决定的，比特儿只是说会正常回购，BTCD持有人如果在生活中缺钱一定是会割肉了，这实际上变成一个持有BTCD的人之间的博弈，只有在所有持有人都不卖的情况下比特儿才需要完全按照1BTCD=1BTC进行回购。

你想一下2014~2015年这个时间段币圈是最黑暗的时间，你手里拿着真的BTC都极有可能会割肉，拿了个假的BTC你会不割肉？所以我相信绝大多数当时持有白条的人都在合适的时间割肉了，并且割肉割的有理有据，只有极少数持BTCD白条到2017年的人可以兑换到1BTCD=1BTC.

韩老板没有食言，最终实现了他的承诺，最后一批人就是以1BTCD=1BTC回购的。空城后来想了想，这个确实太屌了，把风险推给市场，用现在的技术讲就是token化债务，只是当时还没有token这个概念。

这个事情当时闹的非常、十分、特别大，成为继2013年底五部委介入暴跌、2014年MTGOX倒闭之后的币圈又一大重要事件，我深信这个事情Bitfinex的老板们带了很深刻的思考，至少比特儿用事实证明了白条这种方式如果投资者亏钱了是认栽的，这种方式解决不会太闹事，而群体是有共性的，可以应用于其他地方。

第二件事儿：Bitfinex交易所资金被富国银行冻结

Bitfinex成立之后一直在用USD交易（他们家在香港），当时国内的三大OKcoin、BTCC、火币以及比特时代（即现在的AEX）、比特儿(即现在的GATE)这些头部平台主要还是以CNY交易，是的，你没有看错当时的比特时代和比特儿是全球山寨币的头部平台（聚币还是差一些的），国外山寨币是以C网（Cryptsy在2016年已倒闭）、P网（刚刚被孙大圣收购）、B网为主（Bittrex还活着），当时国内这些平台由于五部委的介入不再允许用信用卡充值而已，但依然可以用储蓄卡充值。

Bitfinex的美元托管账号一直都只用台湾地区的富国银行（他们当时应该是感觉资金量不大没有放在分散到更多的银行里），富国银行在比特儿出事之前也就是7月份就把Bitfinex的银行账户给冻结了，我也是后来才知道的，只是当时没有大规模被宣传出来，当时富国银行冻结了Bitfinex当时1.4亿刀，那时候Bitfinex总资产一共才2亿刀啊，也就是说冻结了70%的资金，所以这个事对Bitfinex来说一定是致命的，一旦处理不好，投资人挤兑，倒闭哏儿屁真的就没跑了。

年初东叔在币乎做节目的时候也提到过，注意这事与Bitfinex被盗是两码事，Bitfinex在之后2015年及2016年被盗了多次，并且Bitfinex在成功发行美元白条（也就是USDT）之后，再次在2016年使用这种轻车熟路的技能发行了BFX币这个平台白条。（BFX跟比特儿那个BTC平台白条性质就完全一样了）

未完待续~

手心空城，IT行业架构师出身；主攻方向为HPC、大数据、云计算、数据安全；现任职于国内顶级IT公司；2010年开始涉足传统金融和互联网金融领域；2013年踏入币圈，同年创立币圈第一个桌面自媒体《VC周刊》，币乎KOL

空城微信工作号：shouxinkongx

QQ群号：808899123（认证问题答案：币乎）

个人主页： https://bihu.com/people/1133020

—-

编译者/作者：手心空城-

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。