对抗电晕崩溃，BlockTower加密货币基金的总回报率扩大了30％至73％

BlockTower Capital的加密货币对冲基金步履维艰。然后，出乎意料的是，由于大多数投资者和公司因受到冠状病毒打击的经济下滑而陷入困境，它今年的回报翻了一倍还多。

两名BlockTower投资者表示，该基金于2017年8月成立时拥有1.4亿美元的资产，仅在2020年的前四个月内回报了33％。根据圣路易斯联邦储备银行的数据，该期间的四个月收益率击败了比特币（根据CoinDesk比特币价格指数上涨了20％），标普500指数（下跌了10％，是自2008年经济衰退以来的最大跌幅）。 ）和对冲基金（根据Eurekahedge的平均回报率数据，加密货币增长21.4％，其中下降4.5％）。

尽管市场上出现了严重的冠状病毒，但自1997年以来，该基金在这四个月中的表现都优于股票指数。自1997年以来，该指数的上涨使该基金从第一天开始投资并持有股票的投资者获得了73％的回报。投资者表示，直到上个月。终生回报率超过了标准普尔500指数，在相同的33个月中回报率为18％。但是，该基金落后于比特币，后者上涨了217％。

根据CoinDesk审查的回报表，该基金在今年之前为投资者提供了可观的30％的终生回报，与标准普尔500指数相当，但表现不佳，比特币的162％回报率不高。

到2019年结束的那两年半也是波涛汹涌。根据Eurekahedge的数据，该基金在2017年增长了254.5％，落后于当年加密对冲基金的平均回报1,708.5％，但超过了常规对冲基金的8.4％。当年，比特币本身的表现要好于BlockTower基金，上涨了1,296％。

然后，在2018年，BlockTower基金的持仓量减少了62.8％，而Eurekahedge指数加密对冲基金的损失为71.8％，其他对冲基金的损失为3.8％。比特币下跌72.6％。

最终，去年，BlockTower基金反弹了12％，而Eurekahedge的加密对冲基金的平均收益为15.6％，而常规对冲基金的平均收益为8.7％。比特币跑赢所有股票，涨幅达88.2％。

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BlockTower Capital如何在一场经济破坏性的全球性流行病的痛苦中卷土重来？该公司拒绝对此记录发表评论，但另一位熟悉BlockTower的消息人士称，该对冲基金一直在部署即期，衍生工具和算法交易，以捕捉极端波动，市场动荡和突然波动等带来的回报，但并未进行确切的战略呼吁。最近的市场动荡。

根据收益表，除了比特币之外，对冲基金还交易多种流动性和非流动性的加密货币。在比特币上，BlockTower因错过的看涨期权而损失了100万美元，赌注价格会飙升至50,000美元。非流动性意味着硬币在交易所或代币协议上的交易量很低，从而阻止了散户投资者买进之前向第三方的销售。

消息人士称，这只对冲基金“着眼于各种加密资产”，并在持有和清算比特币，以太，四个以太竞争对手和其他代币之间进行转换。 “这实际上取决于日子和市场制度。”

团队建设

回报的波动可能预示着华尔街专业人士进入加密货币投资的预兆。 BlockTower Capital一直在向来势汹汹的银行高管们征询意见，以完善其交易策略。

去年，高盛（Goldman Sachs）副总裁伊丽莎白·拉尔顿（Elizabeth Ralton）被聘为BlockTower的法律总监。前一年，即2018年，花旗会计师和BlueMountain Capital对冲基金经理Michael Bondar接管了BlockTower的业务，高盛东京和新加坡投资组合经理史蒂夫·李被任命负责BlockTower在亚洲的投资。

招聘是由BlockTower的联合创始人在其一位投资者的敦促下进行的。他们说，当“他们有一位 [trading] 在投资组合中占比太大的位置。”

这位投资者说：“他们走了出来，把好人赶出了金融界。”

BlockTower由高盛（Goldman Sachs）副总裁Matthew Goetz（BlockTower的首席执行官）以及Susquehanna Investment Group交易员和芝加哥大学捐赠基金经理Ari Paul（BlockTower的首席投资官）共同创立。高盛第二任副总裁迈克尔·布切拉（Michael Bucella）在该基金诞生之初就加入了合伙人行列。

在明显改变投资组合策略之前，对冲基金的回报每月都呈锯齿状，与不稳定的加密货币市场保持一致。最好的月份是2018年4月，增长了49.6％;最糟糕的月份，即2019年3月，下跌了30.9％。回报下降了17个月（2017年为1个，2018年为10个，2019年为5个），并且在29个交易月中平均增长了0.9％。

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该基金的有限合伙人（包括家族办公室和安德森·霍洛维茨（Andreessen Horowitz）和联合广场风险投资公司（Union Square Ventures）等风险投资公司）的波动受到限制，是个人和三年机构投资者撤出限制。

BlockTower Capital的禁售期非常高，要问Polychain Capital的加密资产对冲基金（交易比特币）和Pantera Capital的替代硬币对冲基金的季度赎回时间表。两种基金都经历了相当大的波动。

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原文链接：https://www.coindesk.com/defying-corona-crash-blocktower-crypto-fund-stretches-30-total-return-to-73

原文作者：Ada Hui

编译者/作者：wanbizu AI

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