只见新人笑，不问旧人哭？新三板首批公募热卖，这只专户却等来一纸监管函，

就在首批新三板公募基金产品发售的前一天，监管部门披露了对新三板专户产品的责令改正信息。

6月9日，深圳证监局发布对前海开源基金公司旗下子公司前海开源资产管理公司的责令改正决定。据悉，前海开源旗下新三板专户产品因投资中科招商踩雷造成投资者大幅亏损，从而引发市场关注。

颇具微妙的是，就在监管部门披露该事件的责令改正信息后，6月10日，首批5只新三板公募基金产品集体发售，业内人士认为新三板产品发行情况是一方面，实际的基金投资运行又是另一方面，首批试水新三板投资的公募基金产品，仍需要通过投资业绩来证明自己。

新锐公司遭监管部门责令整改

深圳证监局日前发布对前海开源资产管理有限公司的责令改正决定，这份决定书显示该公司在前海开源资产锦安财富新三板资产管理计划的销售过程中，存在宣传推介内部控制缺失的情形，反映出公司在新三板资管计划管理过程中未切实履行勤勉尽责义务。

上述行为发生在《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》（以下简称《子公司管理暂行规定》）施行期间，违反了第二十三条的规定，现依据《子公司管理暂行规定》第三十四条第六项的规定，我局决定对你公司采取责令改正的行政监管措施。

深圳证监局要求前海开源公司应按照相关法律、行政法规和中国证监会规定的要求，对上述违规事实予以整改，梳理相关流程，提升内控水平，深圳证监局将在日常监管中持续关注并检查前海开源的整改情况。

公开信息显示，前海开源资产管理有限公司是前海开源基金公司的全资子公司，注册资本1.8亿元人民币，经营范围为“特定客户资产管理业务及中国证监会许可的其他业务”。前海开源基金管理有限公司则是经中国证监会批准于2013年1月23日注册成立。公司经营范围：基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。

因前海开源基金公司使用的“股权合伙”“事业合伙”“事业部制”等制度，在成立较短的时间内，即将公司规模逐步做大，在成立后的三年多时间，前海开源基金公司就成为一家规模超大的千亿级新锐基金公司。

也就是到2017年12月底，前海开源基金母与子公司前海开源资产管理公司，母子公司合计管理的总资产规模即突破了1200亿元，三年时间打造千亿基金公司，引发了行业的热议。

三年打造千亿规模，步子太快风险暴露

不过，步子跑得太快，经营风险也就更容易暴露。

就在前海开源三年时间规模突破1200亿，短短四个月后，2018年4月前海开源基金就出现了产品危机，部分在前海开源旗下产品中亏损严重的投资者上门维权，表达了对基金公司的不满。

事件的开端起因于新三板产品，2015年3月，前海开源基金公司子公司前海开源资产发行了《前海开源资产锦安财富新三板资产管理计划》项目，主要投向中科招商定增项目。该资管计划于2018年到期，然而让投资者没有料到的是，中科招商2017年底惨遭退市，市值从最高峰的1300亿元暴跌至不足70亿元，退市前每股股价不足1元，仅剩0.61元。

根据国际金融报当时的报道，据中科招商2015年8月的定增公告显示，14名新增投资者参与了定增的认购，认购价18元/股，其中前海开源资产恒通3号新三板专项资管计划认购了1470万股，认购金额2.65亿元。

2016年5月，中科招商进行了分红送转，每股分红0.125元转增5股，如此原本18元/股的定增股的成本价除权除息后应该为2.98元。若以中科招商摘牌前0.61元的收盘价计算，较定增价下跌了79.53%。

前海开源基金当时在官方微信号上发表“严正声明”,声明称:前海开源资产是前海开源基金旗下子公司,为独立法人。在2015年3月,前海开源资产通过深圳市锦安基金销售有限公司代销发行了《前海开源资产锦安财富新三板资产管理计划》项目,该项目于近日到期。《前海开源资产锦安财富新三板资产管理计划》项目通过直接或间接方式投资新三板已挂牌及拟挂牌企业的定增和股权,主要投向中科招商定增项目。该资产计划是股权投资项目,股权投资本身是高收益高风险的投资品种。由于市场变化等原因,该资管计划表现不如人意,个别投资者不能接受,情绪激动。

前海开源在声明中表示,已如实向投资者披露了产品的信息和投向,揭示了可能存在的风险。在运行过程中,前海开源资产定期出具管理报告,并通过代销机构组织投资者说明会,及时报告基金运行情况。前海开源资产在该资管计划发行、运作管理及投后服务过程中均做到了尽职尽责。

新三板公募产品如何走出专户阴影？

正是因为上述新三板专户产品惨遭暴亏的现象，放大了新三板投资的高风险特点。颇有微妙的是，就在监管部门于6月9日披露前海开源旗下新三板专户产品的问题时，6月10日，首批5只新三板公募基金集体发售。

值得一提的是，虽然新三板公募基金产品在6月10日发售后，也出现一日售罄的现象，但产品发行情况冷热不均，显示出投资者对新三板的高风险有一定认识。

华夏的新三板公募基金产品在6月10日销售情况不错，华夏基金在6月11日即发布《华夏成长精选6个月定期开放混合型发起式证券投资基金进行比例配售的公告》。

公告称，截至2020年6月10日，华夏成长精选6个月定期开放混合型发起式证券投资基金累计有效认购申请金额（不含募集期利息，不包括发起资金认购金额）已超过本次募集总规模上限30亿元，本基金自2020年6月11日起不再接受投资者的认购申请。本基金管理人将对2020年6月10日的有效认购申请（不包括发起资金认购申请）采用“末日比例确认”的原则给予部分确认，未确认部分的认购款项将在募集期结束后退还给投资者。

业内人士也认为，因新三板公司的投资风险较大，新三板产品发行情况是一方面，实际的基金投资运行又是另一方面，首批试水新三板投资的公募基金产品，仍需要通过投资业绩来证明自己。

本文来源：券商中国
原文标题：只见新人笑，不问旧人哭？新三板首批公募热卖，这只专户却等来一纸监管函，如何走出阴影？

—-

编译者/作者：券商中国

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。