目前行情趋势和预期的有些差距

币王再次摇摇晃晃的在9400上下横盘震荡超过一周了，横久必跌啊。再往前看看，币王从5月初到现在，都是围绕9000上下高位做了一个区间震荡的走势，大家期盼有效突破10000大关，却屡次在关前呗砸了回来。币王走势这两个月来和大家预期的有些落差啊

回过头来看看我们的A股，很多时候，我们感觉跑赢指数难，实际上，在选择行业时，就决定了。

回顾一下今年上半年，疫情来的时候，科技股是暴涨的，都在预期疫情短期可控，科技股成为突围方向。但是到了全球，特别是欧洲美国疫情全年爆发，那就科技股被逆转了，突围变成打脸。预期差落空。

再看看近期北京疫情防控，前几天医药股成为突围方向，实际上今天集体崩盘，跟风涨的很多跌停。为什么呢？防控疫情，我国是行动力很强的。再说，今年的门诊量，我们看到明显下降。大家都讲卫生戴口罩，反而其它流感传染病少了。是否新的预期差？是否要警惕，预期过满的风险。事实上，大家都是少吃了药，而不是多吃了。多吃的是美国，但是是他们吃本土的药。

相反，我们看到消费电子在6月初和目前都有相对强势的特征，并且可以延续，说明新的预期差再次形成？那么预期在哪里？第三季就是手机发布旗舰机的时候，也是中报预告和中报来临的时候，实际上手机产业链备货是提前的，当你看到手机和相关产品好卖的时候，业绩已经在高点了。到时，股价也会上去一大截了。

再次强调，疫情是插曲，改变不了其它行业景气度实际的趋势，周期属性的行业持续力也有2年以上。回顾2015-2017的4G产业链，2016-2017的地产产业链，还有预期2019-2021的5G产业链，消费类周期类其实都是相互强化的。唯一跟周期无关的是医药医疗股，爆发力过猛都会跟不上业绩的，大回调概率大，创新能力强的螺旋式上行。昨天才看到一个基金经理关于医用手套涨了6倍股价的争论的报道，多空观点分歧巨大。再怎么说，医用手套是被动配置需求，而不是人们主观需求，而且量不会持续暴增。这种个股见好就收吧。预期差一变化，就会类似2017年疯狂后钢铁股。仅供参考。

提示：下周全球开发者大会WWDC2020将开幕！

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编译者/作者：足球我最爱

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