区块新看点|什么是去中心化金融（DeFi）？

中心化金融是2019年加密世界最热门的新兴话题之一，2020年甚至成为金融机构数字化转型的重要研究对象和驱动参考模式。但是DeFi到底是什么？

区块新看点-研究论文：《?DeFi：不止是加密货币，更是一种重新定义未来金融的新趋势?》

一、如何简单地定义DeFi？

DeFi代表的是去中心化金融（Decentralized Finance）。

DeFi概念指的是，通过区块链提供传统金融机构和中心化机构（通常是银行）所能提供的几乎所有金融服务。

简而言之，Defi是一种基于区块链的金融服务，将传统金融服务融入其中，利用区块链的独特功能创造出新的服务或金融衍生品。

尽管数十年来我们一直拥有分布式计算和去中心化计算等概念，但DeFi实际上是一个新概念，也可以理解为区块链作为基础设施的应用范围的扩展。

二、DeFi的主要特点

如上所述，去中心化金融旨在利用区块链的关键特性和功能提供金融服务，从而创建一个更加开放和透明的金融体系。

因此，DeFi的组件包括智能合约、金融协议、去中心化应用程序（DAPP）、数字货币等。DeFi的一个典型代表是比特币和稳定币，如USDT、Dai和Paxos标准。

DeFi在金融服务领域的主要优势或者说新特性，是通过去中心化来消除“可信任第三方”，进而保持分类账本的透明性和不可篡改性。

（1） 将中介信任转化为机器信任

消除“可信任第三方”是区块链的一个重要特征，因为它创建了一个“无需信任”的系统。在这个系统中，双方都知道另一方实际上持有要交易的资产，而不需要知道另一方的真实身份。依靠区块链的特性来创建信任，将传统交易中对政府和银行等信贷机构的信任转化为对机器的信任。

作为现代货币和金融体系的关键，信任和信用也许是金融交易和工业中最重要的因素。在传统金融交易中，信任主要是通过中央银行或金融机构来体现，他们作为中间人或“可信任第三方”会核实所有交易。然而区块链消除了“可信任第三方”的必要性，对传统金融机构来说具有极大的破坏性，因为它们的大量收入仅仅来自于它们作为中介机构的角色。中央银行和信贷机构在这方面享有垄断地位，并将继续加大力度保护这种垄断。

（2）智能合约

智能合约是消除“可信任第三方”通用方法，因为它依赖于区块链网络上不可否认的代码逻辑来触发执行，而不是人工干预。一般来说，DeFi会从智能合同中获得益处。

DeFi服务中涉及的合同和协议受智能合约的约束。智能合约是一种自动执行的合约，其中的条款和条件是通过自动化定义和执行的，并在区块链上自主有效地实施。

自动化：合同协议相当复杂，这就产生了对律师、经纪人和托管人的需求。所有这些实体都有很多好处，但从长远来看，它们的成本要高得多，有时甚至是不必要的。智能合约的使用简化了这个过程，清除了执行合同所需的所有人员。这会给每个合同带来了很多好处，比如速度、清晰度和精度。

成本效益：粗略估计，雇用律师查看您的合同并与您合作时，每小时的费用大约为150美元~1000美元。这是相当昂贵的，并且在商业环境中可能并不划算。与常规合同相比，智能合约是免费的，而且一旦约束合同的条款得到履行，智能合约也会立即生效。

自主：智能合约是自给自足的，一旦签订协议，有关各方就不受外部权力的制约，只受其商定的条款制约。这一特性也使它们免受任何一方的操纵，增加了合同协议的安全性和保障。

自从区块链技术引进以来，智能合约一直是其应用的最高形式。再加上其自主能力、速度和透明度，智能合约重新定义行业和金融部门的潜力是无限的。

总得来说，智能合约将传统的金融服务和商业环境映射到智能合约的组成中，并加入外部数据或服务，以及其他区块链的互操作性（例如身份和其他验证），最终简化了传统的业务逻辑。

(3)安全性、隐私性、透明性

这些特点也源于区块链的本质优势。对于不熟悉的人来说，区块链是一种新兴技术，最初是为了支持比特币和加密货币而创建的。用最简单的术语来说，区块链可以被描述为一种数据结构，它保存事务记录，同时确保记录的安全性、公开透明度和去中心化。顾名思义，它是一种记录信息的链式数据结构，任何一个机构都不能更改或控制。

由于DeFi协议在区块链上运行，因此也受到上述功能的保护。

三、具有代表性的DeFi项目

－ DeFi 产品来源：theblockcrypto.com－

尽管大多数DeFi应用程序运行在以太坊区块链上，但DeFi的先驱无疑是比特币。

在比特币白皮书中我们可以发现，其主要目标之一就是消除“可信任第三方”，声明“纯粹的点对点电子现金系统将允许一方发起并支付给另外一方,而无需通过金融机构”。比特币本质上是一种通向新货币和金融体系的途径。在《区块链带来货币金融自由》一文中，它介绍了三种货币因子：货币载体、货币发行本位和货币流动。比特币是货币的加密形式，一种基于PoW的货币发行标准，一种全新的货币流动系统。由于货币发行是金融体系之外货币体系的核心，因此它不是DeFi的一部分。但货币流动是金融体系的重要组成部分，因此比特币是最初形态的DeFi。比特币开启了挑战央行对货币和金融体系垄断的大门。

同样的，以太坊也是DeFi项目的平台，以及其他一些公共区块链，如Algorand、EOS。

从狭义上讲，DeFi指的是区块链上的金融应用程序。以下是一些具有代表性的DeFi项目摘要：

(1)MakerDao

MakerDao项目是去中心化金融（DeFi）领域的成功案例。该项目于2017年12月上线，DAI作为锚定美元的稳定币，MKR则是管理型代币。在去中心化金融领域，MakerDAO是迄今为止运行在以太坊上最受欢迎的应用程序。。自推出以来，它的吸引力一直在稳步增加。

(2) Compound

Compound是一个典型的基于区块链的DeFi借贷平台。

DeFi的深远影响

DeFi本质上是映射在区块链上的金融服务。换句话说，DeFi是可以潜在并逐步取代银行等传统金融机构的服务集合。传统金融机构与DeFi之间的战争是不可避免的。从某种意义上说，DeFi将打破传统金融机构的垄断，在一定程度上降低传统金融服务的成本，使我们摆脱“财务负担”，使金融更加普惠，特别是对没有银行账户的人，更加公平和平等。

四、DeFi 中，去中心化稳定币Dai 的十大应用场景

|“利用区块链技术，MakerDAO所发行的去中心化稳定币Dai释放了货币的潜能。Dai是通过Maker协议的超额担保机制生成的，软锚定美元。简言之，Dai是一种数位现金，可以将它看作更完善、更智能的美元。”

不同于传统法币，Dai 是一视同仁的—— 世界各地的任何人均可获得—— 而且不像传统金融服务那样受到各种参数限制（例如，低效的付款结算和高昂的手续费）。因此，在不断壮大的去中心化金融（DeFi）领域，Dai 得以成为数位化代币中的领头羊。

全球都有越来越多的人发掘了稳定币Dai 的应用场景和优势。以下是前十大应用场景：

1、彻底实现财务独立

在传统金融系统中，银行和其他金融服务公司会要求用户提供大量讯息，包括个人资料、良好的征信证明，甚至是最低存款额。由于这些繁琐的要求，世界上还有很多人没有银行帐户，或享受不到充足的银行服务。与之相对的是，不管你是谁，身处何地，无论你的经济状况如何，你都可以通过稳定币Dai 获得金融服务。这就为所有人创造了前所未有的财务独立机会。

在通货膨胀严重的阿根廷，政府一贯对资本采取严格管控措施（例如，限制取款），损害了那些使用美元作为储蓄货币的居民的利益。对于这些居民来说，Dai 不失为一种解决方案：获取门槛比美元低，同时比本地货币的币值更稳。1 Dai 价值1 美元，无论是在美国、阿根廷，还是其他国家和地区都是如此，而且可以在不受央行或第三方干扰的情况下进行点对点交换。

通过Maker 协议，任何人都可以将担保品存入一个Maker 金库来生成Dai ，将Dai 作为一种支付手段，在Oasis 或其他交易所上交易Dai ，或通过Dai 存款利率机制（DSR）赚取利息，而且不会受到任何限制。

现居阿根廷的Maker 智能合约负责人Mariano Conti 曾在一场演讲中解释了Dai 是如何改变他本人的财务现状、以及发展中经济体那些劳苦大众的生活的。

2、自主货币生成

每天都有人通过不同的交易所购买Dai 来实现上述用途。但是，也有许多人选择通过Maker 协议来生成Dai 。这一过程非常简单：用户在一个Maker 金库智能合约中锁定超额担保品，并基于该锁定量来生成一定数量的Dai 。

许多人生成Dai 来做多ETH ：将ETH 锁定在Maker 金库中生成Dai ，然后用Dai 购买ETH ；希望ETH 增值。还有一些将资金存放在密码学货币领域的企业主生成Dai 作为运营资金，用以对冲密码学货币的波动性。

3、储蓄

Dai 持有者可以将Dai 锁定在一个特殊的智能合约（DSR）中，赚取存款利息。Dai 存款利率不收取手续费，不设地域限制，也没有流动性障碍—— 没有最低存款额要求，用户可以随时取出全部或部分Dai 。

任何人都可以通过Oasis Save 或其他整合了DSR 的项目（例如，OKEx 和Argent 钱包）来访问Dai 存款利率合约。除了能推动财务独立、让用户获得完整的控制权之外，DSR 还能彻底改变DeFi 运动的范式。

4、以不变应万变

稳定币Dai 为波动性极强的密码货币领域提供了稳定性。Dai 软锚定美元，并由锁在各Maker 金库中的超额担保品背书。当市场出现剧烈波动时，Dai 可以帮助用户存储价值，成为加密货币领域的安全港。

5、方便、快捷、低成本的汇款服务

作为稳定的交换媒介，Dai 可以用于偿还债务、跨境交易以及购买商品和服务。通过传统金融服务进行跨境转账是一件成本高昂且极度耗时的事。举例来说，截至本文完稿时，美国银行的汇出境外汇款（以美元为汇款币种）服务需收取45 美元的手续费。如果从西联汇款的美国网点向阿根廷网点转帐，每转帐1000 美元需收取9 美元的手续费。由于Maker 协议是构建在区块链上的，用户可以使用Dai 在全球范围内进行点对点转帐，只需花费几秒钟时间，成本也只是传统转帐服务的一小部分（用户只需支付以太坊网路矿工费）。

6、全天候服务

传统金融服务公司是有既定营业时间的，通常是按照传统的营业时间。也就是说，即使用户可以在休息日办理业务（例如，使用ATM 机存取款，或通过电脑端/ 移动端应用存款和转帐），他们的交易也要等到下一个工作日才能结算。

但是，Dai 是构建在区块链上的去中心化产品，全天候面向用户开放。无论用户想要生成Dai 还是用Dai 来购买商品或服务，都可以根据自己的安排进行，不受时间地点的限制。

7、便捷的法币入口/ 出口

用户可以通过多个受监管的平台轻而易举地将Dai 兑换成法币。例如，Coinbase 及其交易平台Coinbase Pro 提供Dai 和法币之间的双向兑换服务，货币转帐服务商Wyre 也提供同样的服务。

8、传统金融系统无法匹敌的透明性

通过去中心化的Maker 协议，用户可以从宏观和微观的角度来看待Dai 和DSR 的运行方式。区块链技术还内置制衡机制，因为所有交易都记录在所有人可见的公共帐本上。此外，精于技术的用户可以查看Maker 经过审计和形式化验证的智能合约，从更加细腻的角度分析这类金融技术是如何运作的。传统金融领域永远无法提供如此高的透明性。

9、生态系统驱动者和DeFi 构建者

Dai 的采用率越来越高。由于整合Dai 和/ 或Dai 的功能（例如，DSR）的项目越来越多，使用Dai 的人也越来越多，Maker 生态系统也愈发壮大。开发者可以通过Dai 为其平台用户提供使用稳定资产进行交易的功能，为风险厌恶型参与者敞开大门。不断壮大的开发者群体和Dai 用户群体增强了Maker 协议的网路效应，提高了认知度和整个生态系统的稳定性。

作为DeFi 运动的关键组成部分，稳定币Dai 是价值储藏物品、可交易资产、被动收入来源以及也是Maker 金库中担保品数量的指标。随着越来越多的人认识到一个安全且包容的免许可型开放系统的优势，DeFi 运动将会继续发展。

－ Maker 生态系统包括由社区和Maker 基金会开发的去中心化应用－

10、其他基于区块链的优势

Dai 也给小众用户提供了良好的服务。例如，越来越多的区块链玩家使用Dai 。在2019 年6 月，Maker 与Axie Infinity 公司达成合作，将Dai 整合进了该公司的链上数位宠物养成游戏。一年不到，Maker 基金会又于2020 年3 月推出了Dai 游戏计划，旨在提高Dai 的全球经济影响力。Dai 还经常被用于救灾工作，可以便捷地为那些需要援助的人提供稳定的资金。

数位现金的真正优势

密码学货币和区块链技术可以让用户以高效且免信任的方式来进行交易、储蓄并开展业务，而不受第三方的干预。总而言之，上述关于稳定币Dai 的应用场景可以让所有个人和企业都受益于数位货币。

“如果你想了解更多关于Maker协议和Dai的讯息，可以阅读最新版的白皮书。如果你想要直接体验Dai的话，访问Oasis DeFi Hub。”

DeFi-百科词条简要总结

1）?问：DeFi是什么意思？

答：DeFi英文全称：Decentralized Finance，意思是去中心化金融，或分散式金融、开放金融。

2）?问：DeFi主要的概念是什么？

答：Defi是一种基于区块链的金融服务，将传统金融服务融入其中，利用区块链的独特功能创造出新的服务或金融衍生品。

3）?问：DeFI的主要特点是什么？

a、智能合约

b、金融协议

c、去中心化应用程序（DAPP）

d、数字货币

4）?问：DeFi有哪些成功的项目案例？

a、MakerDao：去中心化银行，其发行的DAI稳定币

b、Compound：借贷平台

c、DEX：去中心化交易所

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原文：区块新看点 | 什么是去中心化金融（DeFi）？（WIKI百科）

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编译者/作者：区块新看点

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