该初创公司旨在使分散交易平台对专业人士可行

《 Vega协议》的创建者认为，基于订单簿的去中心化交易所的概念尚未消亡。

作为研究论文，他们宣布了重新振兴这一概念的关键组成部分。 该论文题为“基于市场的激励交易所流动性供应的机制”，设计了一种方法来检修集中式交易所中常见的做市机制。

Cointelegraph与Vega的联合创始人Barney Mannerings和Tamlyn Rudolph进行了交谈，以了解有关他们计划的更多信息。

以可持续方式激励流动性

在传统市场和集中式加密货币交易中，经常通过协商做市服务来提高流动性。 在基于订单簿的交换的情况下，他们将签订为每个特定提供者定义奖励和义务的合同。 鲁道夫说：“以我的经验，谈判定制合同通常需要一年左右。”

做市是传统金融的核心组成部分，鲁道夫（Rudolph）解释说，尽管这取决于流动性，但即使是高流动性的交易所也使用这些服务。

流动性是去中心化交易所先前迭代中最大的问题之一，但自2019年以来，Bancor和Uniswap等自动货币市场的兴起部分改善了这种状况。

然而，Mannerings似乎对其未来前景持怀疑态度。 他引用了Gauntlet发表的一篇论文，该论文得出的结论是：“ AMM之所以起作用，是因为它们有一个基于订单簿的场所，可以对其进行套利。” 此外，他认为“很难证明单产农业可以产生稳定而持久的网络效应。”

总而言之，Vega提出的方法依赖于共享费用收入，并将其与市场力量的使用相结合，以在需要时重新分配流动性。 Mannerings解释说，Vega的系统通过确定流动性价格来起作用：

“价格不是由对市场一无所知的算法确定的，也不是由坐在房间里的人确定的。 实际上，它们是由基本上会竞标这些东西的市场确定的。”

他认为，这是使该方法可持续的关键，因为它受市场力量而不是“依靠某人来使它正确”的平衡。

与AMM一样，Vega的做市商在希望提供流动性时也必须承担保证金，这将使他们有权从该特定市场获得全部费用收入的三分之二。 但是，如果债券无法增加流动性，债券可能会大幅削减，这提供了不违反规则的动机。

根据Mannerings的说法，除了传统的做市费之外，收益共享模式还可以使流动性提供商的利润增加十倍。

与DeFi连接

尽管流动性是去中心化交易所的主要挑战，但交易吞吐量也是一个严重的障碍。 Mannerings解释说，Vega选择构建自己的自定义权益证明区块链来解决此问题：

“我认为试图推动以太坊区块链交易只是错误的工具。 我们正在做的是为Vega建立区块链 […] 完全针对从头开始的交易进行了优化 它针对公平性进行了优化，您无法抢先一步，下订单是免费的，而不是花费大量的汽油。”

正如团队所希望的那样，所有这些功能的结合将诱使专业交易者使用分散交易平台。 尽管如此，Vega仍通过允许转移令牌甚至通过智能合约与Vega进行交互的桥梁“沉浸在DeFi生态系统中”。

尽管Vega仍需要在主网上启动，但第二代去中心化交易所的竞争似乎正在升温。

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原文链接：https://cointelegraph.com/news/this-startup-is-on-a-quest-to-make-decentralized-exchanges-viable-for-pros

原文作者：Cointelegraph By Andrey Shevchenko

编译者/作者：wanbizu AI

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