今天比特币价格突破？本周需要注意的5件事||灰度已经超过3周没有购买一个比

7月22日比特币突破？本周需要注意的5件事

分析师预测，随着价格走势继续保持9000美元的支持，比特币的压缩周期将在几天之内到来。

比特币（BTC）的价格开始新的一周，在9000美元以上，因为它等待着宏观市场的暗示。未来几天可能会发生什么？

Cointelegraph研究了可能影响本周BTC价格的主要因素。

BTC压缩接近尾声

股票在本周的交易中表现平平，主要股票的期货当天小幅下跌，截至发稿时，最高跌幅为0.6％。(PS：7月20日的美国股市)

比特币同样度过了一个安静的周末，波动率仍然可以忽略不计，狭窄的交易通道继续成为价格表现的特征。

周一，BTC/USD徘徊在9180美元左右，早些时候曾触及当地高点9226美元——自7月15日以来的最高点。

正如最近几周已成为标准，冠状病毒的情绪以及政府和中央银行对相关补救措施的反应决定了宏观行动，比特币仍然容易受到模仿行为的影响。

随着华尔街开盘前的风平浪静，鉴于过去几周BTC/USD的“压缩”，回旋的空间似乎有限。

一个高低点和低高点的周期，当前的压缩周期本月几乎没有突破的迹象。然而，正如Cointelegraph报道的那样，改变现状的时机已经成熟，分析师们说，这应该在本周发生。

“这感觉就像是一场世界杯。加密货币对冲基金摩根克里克数字（Morgan Creek Digital）联合创始人杰森·威廉姆斯（Jason Williams）周日在推特上写道：“＃bitcoin可能会在22日左右爆发。”

CZ:不要太“字面意思”看待避风港地位

加密货币交易所币安的首席执行官表示，投资者不应将比特币视作当前市场上的避风港。

在加密货币界被称为“ CZ”的赵长鹏，在7月20日接受彭博社（Bloomberg）采访时，告诫不要认为BTC/USD与股票有特殊关系。

他对网络记者说：“我认为人们不应从字面上理解'避险资产'的含义……总有多种因素影响资产的价格。”

“如果你把比特币想象成一个浮子，并且旁边有泰坦尼克号沉没，如果有一条绳索将浮标拴在泰坦尼克号上，那么即使浮标确实具有浮动特性，也会与泰坦尼克号一起下沉——它只是无法承受这种负载。”

正如Cointelegraph报道的那样，定量分析表明，比特币与标准普尔500指数有95％的相关性。

然而，CZ补充说，随着时间的推移，法定通货膨胀及其对投资者持股的影响最终将增加比特币的避险天堂。

分析师：黄金可能会继续上涨

在安全港这个话题上，周末的注意力一直集中在黄金上。同样，由于冠状病毒的影响，迄今为止，这种贵金属今年已上涨19％。

即使在主流媒体的眼中，投资者也对退出法定货币表示出浓厚的兴趣，而法定货币被中央银行的印钞和较低的利率所破坏。

根据美国银行证券（Bank of America Securities）大宗商品策略师迈克尔·维德默（Michael Widmer）的说法，黄金的增长空间可能会比目前的九年高点还要大。

他告诉CNBC：“在金价开始见顶之前，我们需要更多的关注度。”

同时，来自链上监控资源Skew的数据证实，比特币已经稳步击败了年初至今的黄金涨幅：27.7％对18.4％。

比特币VS黄金年线图。来源：Skew

加密货币期货显示出生命迹象

币安进一步报告其专注于山寨币的期货产品显着增长，与此相反，比特币的交易活动有所减少。

仅在7月，该交易所的山寨币永续期货交易量就从20亿美元增长到51亿美元，增幅为150％，而山寨币期货的每日交易量达到20亿美元。

在随后的一篇博客文章中称，这强调了在比特币价格毫无新意之后投资者对山寨币市场的关注。

博文称：“随着价格飙升至历史新高，比特币价格异常停滞已将投资者的偏好转向了山寨币。”

“这次山寨币需求的爆炸性增长，已经迎来了一个山寨币旺季，从比特币市值主导地位的下降就可以看出这一点。”

比特币期货合计日成交量1个月图。来源：Skew

比特币基本面保持在历史新高

然而，比特币价格突破可能采取哪个方向尚有争议。 分析表明，价格回落11％，与当前下跌通道的支撑位一致。

同时，比特币网络的基本面和矿工情绪仍然明显强劲。 预计7天内的难度将再增加6.3％，这将是有史以来的最高水平。 同样，平均哈希率仍保持在历史最高水平附近。

比特币难度2个月平均图。来源：Blockchain

难度是指在比特币区块链上求解方程式所需的工作，而哈希率是用于挖矿的计算能力的粗略度量。

虽然这两个指标仅给人以网络健康的印象，但持续的向上增长以前曾对价格行动产生连锁反应。

支持“价格跟随哈希率”的理论的主要支持者是RT主持人Max Keiser，他继续高度看好BTC/USD，预测目标价格为50万美元。

灰度已经超过3周没有购买一个比特币

几个月来，灰度购买的比特币数量超过了被开采的数量，但这一趋势在几周前开始急剧上升。

考虑到灰度通常购买比特币的速度，似乎加密货币基金管理公司正在尝试购买存在的每一个比特币。但是这种情况在三个多星期前就停了下来，此后再也没有出现过。

灰度比特币信托基金（GBTC）通常会每周向证券交易委员会（SEC）提交8-K表格，宣布其最新收购的比特币。但是上一次提交此类报告的时间是6月25日，当时该公司透露购买了将近2万个BTC。根据第二季度报告，GBTC每周平均获得5780万美元的投资。

一位灰度发言人向Cointelegraph表示，BTC的购买暂停是暂时的，并且是由于行政闲置时期造成的：

“ 灰度比特币信托私募有一个管理上的平静时期。 该信托现已于美国东部时间7月10日星期五下午4:00开放开放供订阅。”

无论如何，从那时起，灰度就没有发布任何有关新的比特币收购的SEC披露。

灰度表示机构对比特币的兴趣

重要的是要注意，GBTC不是对冲基金，它期望以后从资产中获利来购买资产。 相反，每当投资者购买股票时，它就购买比特币。 当前，每个份额对应于0.00095891 BTC。

在第二季度，对灰度的投资有84％来自机构投资者，主要是对冲基金。因此，这种冲销表明资产中的机构利益。该公司自己也在夸耀自己的实力，购买了比开采的更多的比特币：

“在5月份比特币减半之后，20年第二季度的灰度比特币信托基金的流入量超过了同期新开采的比特币的数量。与新开采的比特币相比，灰度比特币信托流入的资金如此之多，供应方面的压力已大大减少，这可能是比特币价格升值的积极信号。”

机构投资者为何停止买入？

对于这种突然回调至少有两种可能的解释。一个是季节性——7月往往是投资活动缓慢的时期。许多资产经理旅行或度假。另一个原因可能是比特币在过去几个月表现平平。

比特币周价格图（Coinbase）。来源：TradingView.

在黑色星期四之后的快速复苏吸引了许多投资者的注意，他们在传统市场受到重创，并为空前的刺激方案带来的不确定性所困扰。但从5月初开始，比特币一直处于“未定”模式。有很多不那么神秘的资产可以做同样的事情。

比特币期权交易员不押注比特币短期下跌

加密分析师最近建议，比特币期权交易者正在转向短期看跌，但数据表明情况并非如此。

BTC在过去三周内一直未能突破9400美元的水平，导致一些分析师对积极突破的可能性产生怀疑。

尽管在过去50天中9000美元的支撑位一直保持强劲，但任何轻微的负面指标都会引起媒体和权威人士更多的关注。

最近，加密媒体将重点放在比特币的25％倾斜上，以证明期权交易员在短期内正在转为看空，但实际上，它的意义不仅仅在于从一个数据点解释信号。

偏斜是一种期权交易概念，用于比较同一到期日内看跌期权和看涨期权之间的波动率。正偏斜意味着看跌期权的隐含波动率大于看涨期权，表明下行价格变动时保险成本会更高。

人们通常可以认为投资者比较看跌，因为对下行风险的保护要比上行保护成本高，但更深入的分析表明，目前情况并非如此。

首先，当前的水平不是历史上看不到的东西，事实上，恰恰相反。

最常见的衡量标准是使用25％的delta，这意味着期权的定价概率为25％。

比特币期权25%delta偏差。来源：Skew

如上图所示，为期1个月的25％delta偏差在5月21日达到了23％的峰值，而目前为12％。

同时，为期3个月的期权显示出类似的波动，之前的峰值为6％，而实际为4％。偏差绝不意味着任何异常或极度看跌。

尽管保护下行价格比上行价格昂贵，都应确定投资者是否有效购买了这些期权。

这是通过测量看涨期权的未平仓头寸——从目前的9150美元的价格——增加20％并将其与看跌期权的低点20％进行比较来完成的。

Deribit 7月比特币期权未平仓合约。来源：Deribit

目前，最高11000 美元的BTC看涨期权总计13000 BTC，略高于12000张的7月到期的未平仓跌至7500美元的看跌期权。在接下来的一个月中，情况更加偏向于18000看涨期权，而看跌期权只有3500。

这表明，与看涨看涨期权相比，看跌期权交易不多。该比率在某种程度上降低了偏离曲线的重要性。

期货市场依然看涨

衡量专业投资者情绪的另一种方法是查看期货市场相对于永久和掉期的溢价。在称为“升水”的情况下，长期合约的交易价格往往会更高，这表明市场是一个健康的市场。

按年计算的比特币期货3个月基准。来源：Skew

3个月的年化溢价一直保持在4％的稳定水平，为30天以来的最高水平，因此，没有迹象表明投资者担心或看跌期货市场。

从专家那里读取信号和进行分析时要谨慎

由于比特币期权市场仍然是一个新兴领域，因此不可能用单个衍生品指标提供清晰的市场形象。此外，单个交易所目前涵盖BTC期权未平仓合约的80％。

失真也可能是由于期权市场做市商目前所承受的风险所致，他们可能不希望在当前的隐含波动率水平上增加风险。

通过测量每个到期日的看跌/看涨未平仓合约，可以更好地了解专业投资者的赌注，7月和8月的到期日都有利于看涨头寸。

25％的delta偏差本身不应被解释为看跌指标，因此请警惕那些认为是看跌的人的建议。

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7月22日比特币突破？ 本周需要注意的5件事

灰度已经超过3周没有购买一个比特币

比特币期权交易员不押注比特币短期下跌

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编译者/作者：灰狼

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