PROXI凭什么引领DeFi 2.0？

DeFi困境

在整个加密资产市场中，DeFi已经成为一匹强劲的黑马，在短短两个月内从锁定价值不足10亿美金飙升到接近40亿美金，其增长率超过300%。DeFi的火热也推动了整个市场热情的回归，ETH在过去一周内的涨幅接近45%，BTC也于近期冲破10000美金大关，达到11000美金附近。

然而，目前的DeFi增长已经接近极限，面临着天然的困境，原因在于，由于整个DeFi行业主要集中在交易和借贷领域，其中交易领域依然以现货市场为主，而借贷领域则主要通过过抵押的方式来降低风险。众所周知，传统金融市场中，衍生品市场规模远远大于现货市场，而在传统金融也反复证实，只有基于信贷的借贷方式才能够有效的提高资金的利用率和周转率，从而促进金融市场的快速发展和繁荣。

加密衍生品市场的预估市场规模

PROXI想做什么？

PROXI是专注于信用借贷和跨链衍生品发行的第二代DeFi协议（DeFi 2.0），期望通过PROXI协议一举打破DeFi的增长瓶颈，通过赋予DeFi信用借贷和衍生品发行交易的属性，帮助其进化到DeFi 2.0。

PROXI：DeFi增长加速器

针对DeFi的增长瓶颈，PROXI提出了自己的解决方案：

1、信用借贷

PROXI认为，过度抵押的借贷方式虽然能够保证整个借贷资金池的相对安全，降低违约风险，但是依然可能存在因为3.12极端行情导致的清算。此外，过度抵押还会导致资金使用效率的降低，当资金规模累积到一定程度后，其闲置的资金效用将达到一个可观的量级，从而进一步限制了市场规模的增长。

为了解决过度抵押所导致增长瓶颈，PROXI认为，引入基于信誉的借贷系统，是必然的趋势。

一般而言，信用贷款是指：以借款人的信誉发放的贷款，借款人不需要提供担保。其特征就是债务人无需提供抵押品或第三方担保仅凭自己的信誉就能取得贷款，并以借款人信用程度作为还款保证的。信用借贷的实现难点在于如何对借贷人的信誉和偿还能力进行有效评估，并根据其借贷信用给予对应等级的借贷比。因此，实现信用借贷的真正阻碍核心在于有效的信用评估以减少违约风险。

为了完成对用户信用的评估，PROXI将考虑如下实现方式：

当然，信用借贷的方式可能会为整个借贷系统带来不可预知的风险，因此以上思路目前依然还在进行详细论证，其实施将不会一蹴而就。此外，信用借贷的实施前提是：实施方案和技术路径都获得PROXI社区支持，且能够通过IPFS/Filecoin的去中心化存储系统和隐私计算等技术来有效保护用户隐私安全。

PROXI的简明工作流

2、衍生品发行和交易

根据金融市场的发展规律，衍生品市场一般晚于现货市场出现，但其市场规模远大于现货市场。而在当前的DeFi领域依然停留在现货阶段，随着市场的逐渐成熟，对衍生品市场的需求将逐渐增大。PROXI致力于帮助DeFi突破现有增长瓶颈，其区块链架构设计中支持用户以跨链多资产抵押的方式发行衍生品并自主交易，从而有望帮助DeFi拓展出一片衍生品交易的广阔蓝海。PROXI的架构设计主要包含4个核心模组，分别是跨链互操作层、多资产抵押资金池、高杠杆信用借贷工具和衍生品发行和交易模组，其简要介绍如下：

去中心化多资产抵押资金池

高杠杆信用借贷

衍生品发行与交易

PROXI不仅支持用户进行存款获得被动收益，通过信贷获取高杠杆资金，还支持用户通过抵押资产和原生代币CREDIT来进行几乎无限制的衍生品发行和交易。

PROXI的区块链架构

3、通缩经济模型+流动性挖矿

PROXI系统为了便于管理，实现管理层和经济层的分离，从而减少不必要的影响，采用了双代币模型，分别是用于管理的治理代币PROXI和功能性代币CREDIT，其中，PROXI代币将代表了整个系统的投票权，帮助社区实现自治型管理；而CREDIT将主要充当支付媒介、手续费（包括链上交易、借贷、资产发行等环节的手续费）、用户信用指标和抵押资产等核心作用。其中，手续费中部分将会燃烧销毁以造成缓慢通缩，同时，其余的手续费将统一管理，划转到资金池用于对冲市场风险。CREDIT token的总量固定，上限为1亿枚，是用户进行信用借贷和衍生品发行环节中决定用户信誉，从而决定杠杆倍数的唯一指标，是影响用户杠杆上限的关键。此外，除了手续费部分燃烧会使整个CREDIT经济模型通缩外，系统中用户通过CREDIT的抵押和锁仓（在借贷和衍生品发行环节均需要锁仓CREDIT）同样也会减少流通量，从而形成实际上的通缩效应。

PROXI的经济模型

流动性挖矿Yield Farming

为了有效刺激PROXI的用户增长和市场推广，PROXI将引入流动性挖矿机制来激励多资产抵押和衍生品发行业务。通过该挖矿机制，PROXI希望解决加密资产领域经济模型的两个普遍缺陷：

1.负收益的加密资产

大多数加密货币被存储在交易所和钱包中，却无法获得对应的收益，此外还将承担因为存储成本和管理风险所带来的负面影响，即用户获得了负收益。

2.缺少可信借贷收益平台

PROXI和Compound等去中心化借贷协议解决了用户只能通过存储到交易所和钱包等中心化机构才能获得借贷收益的难题，让用户能够无需承担信任风险即可获取收益。

此外，为了确保CREDIT能够有效合理的分配到社区参与者，用户通过进行借贷、资产发行和交易等PROXI功能模块将有机会获得相对应的CREDIT代币奖励，从而能够有效激励用户采用开放式金融服务的动力，扩大市场影响力。此外，用户积极参与PROXI平台功能服务，贡献流动性，并保持良好的信誉将会更大概率获得CREDIT奖励。相关的挖矿细则将在产品上线后公布。

关于PROXI

PROXI是专注于信用借贷和跨链衍生品发行的第二代DeFi协议（DeFi 2.0）。PROXI将通过安全的开放式协议为用户和投资者提供最聪明的途径参与衍生品投资和信用借贷，并使用户在专业金融工具的帮助下尽可能获益。

本文来源：PROXI
原文标题：PROXI凭什么引领DeFi 2.0？

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编译者/作者：PROXI

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