【原创1148】V神“DeFi用户低估了智能合约的风险”，潜台词是什么？

?V神说?

在最近的播客节目中，以太坊创始人Vitalik Buterin称，“DeFi还不错，但不是一个应该倡导很多普通人把毕生积蓄投入其中的地方。我认为一个重要的问题是，很多人低估了智能合约的风险。它的利率比传统银行账户的利率要高很多，这意味着DeFi产品的风险也要大得多，‘崩溃’的几率也要高得多。”

Defi从去年就开始了它的热度，今年才开始沸腾。

而V神为什么最近才强调安全这个问题呢？要知道，几个Defi项目被攻击是发生在今年4月的。

?DEFI的脆弱性?

?模仿门槛低

虽然表面看上，V神说的是“不应该倡导很多普通人把毕生积蓄投入其中”，但小蜜蜂还是听出了一些弦外之音。

最近DEFI实在太红了。红到以太坊自己已经装不下这满满欲望了。

Tezos公链发行了tzBTC，并将以此发展DEFI。

beam公链进行了公叉，也将在其分叉链上发展匿名的DEFI。

Algorand也有过DEFI的计划。

进晋Solana也表示要进军DEFI。

当然，这些公链对以太坊DEFI的威胁显然不够大，而EOS DEFI，由于EOS背景比较强大，生态也比较庞大，更重要的是，EOS公链的性能和成本都比以太坊更有优势。

这时候就表现出DEFI的脆弱性。因为DEFI是通过智能合约来执行的金融形式，而智能合约不同于公链，它的门槛相对更低。

你如果想山寨一个公链，你复制了别的公链的代码是不够的，你还需要忽悠足够的人来做节点，才能运行一个公链；然后你还要忽悠更多的人来参与你的公链，包括在公链上开发应用，使用公链，购买公链币……

可是，如果你想山寨一个智能合约，你可以直接复制智能合约的代码，然后就可以在公链上运行了。

对于DEFI应用而言，了解其金融模式，你就可以在其他公链上开发同样模式的智能合约了。智能合约的开发难度并不高。

相比DEFI，如果你使用智能合约开发一个链游。游戏的经济模型可能也会比DEFI更复杂，而游戏中的其他设计，比如人物角色、场景等也是比较难以模仿的。

所以，相比其他类型的去中心化应用，DEFI的模仿门槛实在比较低。

这就是DEFI的脆弱性。并不是说DEFI不好，而是它非常易于模仿。

?规模经济效应低

相对于传统的中心化金融，DEFI的规模经济效应比较低，这也是DEFI易于被模仿的一个原因。

随着使用量的增加，DEFI每笔交易都会产生费用，对于EOS公链而言，需要消费内存，对于以太坊而言，每笔交易都要消耗gas。

而除此以外，DEFI似乎没有什么其他费用了。随着业务量的增加，DEFI项目的单位成本并不会减少。所以DEFI在运营时，难以形成规模经济效应。

这意味着，创新的、老牌的DEFI项目，因其创新和先机而带来的优势并不大。所以DEFI项目更容易被模仿了。

?DEFI的竞争力?

?安全性

而今天，我们看见EOS币价上涨到3美元以上。除了大环境的影响以外，正在发展DEFI的EOS公链，重新燃起了币友们对EOS的信心。

这对于以太坊而言，是不小的威胁。

当然，以太坊对EOS是没有忌惮的。这就是V神这段话里的暗示——安全性。

DEFI项目，金融是其本质，去心化是其形式。

作为金融类应用，资金安全永远应该是放在第一位的。没有什么比资金的安全性更重要。DEFI项目开发门槛不高，但是历史告诉我们，DEFI的安全性还是面临着极大的挑战。

以太坊、EOS这种公链技术和安全性比较高，其DEFI相对也靠谱一些。

而以太坊DEFI是经历过风浪的。回顾今年4月的以太坊

4月18日，Uniswap遭黑客攻击损失1,278枚ETH。

4月19日，Lendf.Me被黑，损失累计24,696,616美元。

但是，很快黑客就发现自己攻击而获得的币是没有出路的，因此把攻击的币又还了回去。

技术层也好，治理层也好，以太坊在DEFI安全问题上，确实是经历过考验的。不能说以太坊成功了，但是以太坊绝对是没有失败的。

所以在安全性上，以太坊DEFI当之无愧是最令人放心的。

?安全性之外

安全之外，还有其他的影响因素，这些影响因素的重要性几乎也就不相上下了。

体验性：
在安全性后面，体验就是关键了。这方面，EOS DEFI更胜一筹。毕竟EOS成本低、性能佳。

创新性：
创新很重要，模仿者和创新者相比，自然是模仿者更有优势。所以以太坊还是优势更大一些，毕竟以太坊是DEFI的摇篮。当然，公链本身的创新也要考虑在内，经典公链EOS、新公链Solana，都是有创新的。beam作为一个匿名公链，它的DEFI应该也是匿名的。

但是，显然以太坊才是DEFI的摇篮的，其他公链的DEFI更多的是模仿。

有用性：
DEFI作为一种应用，必要的还是要有用。借贷类平台，满足是用户的借贷需求；

去中心化交易所或闪兑、闪兑满足是人们的交易需求；

稳定币是一种我们需要留意的项目，稳定币本身是没什么用的，必须要配合其他金融需求。

比如USDT配合的是人们的交易需求等等，DAI是Maker借贷平台的基础，这些自然都是有用的。

另一方面，我们要考察稳定币的稳定性。

有一种所谓的稳定币，既不稳定、可以用于投机，又没有什么实际应用的场景，所以……你猜我说的是哪个币？

?写在最后?

从V神的这句话聊起这些内容，小蜜蜂也许有些过分解读了。毕竟很多名著、名人都是经常被过分解读的。也许V神只是看见DEFI项目被炒得过热、泡沫过大，才善良地作出提醒吧。

所以，小蜜蜂也想借此提醒一下各位币友，DEFI我们应该从两个方面去看，一方面DEFI真的是有用的、有创造性的东西，另一方面DEFI也难免会出现泡沫。

所以，我们参与项目也好、买币投资也好，要从四个角度去观察，这四个角度就是安全性、体验性、创新性和有用性。如果一个DEFI项目在这四个角度上都没有优势，这个项目是不值得参与和投资的。

如果一个公链在发展DEFI，但是在这四个维度上，几乎都没有什么优势，或者勉强占有一个优势的，这样的公链上的DEFI，我们参与时也要十分谨慎。

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编译者/作者：TVB

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