AAVE流动性挖矿来了，解读AAVE新经济模型以及项目三大亮点

大家期待已久的AAVE流动性挖矿，这次是真的要来了。雪儿也曾经在以前的两篇文章中提到过这事。

这两篇文章分别是《各个数据都表现如此优秀，LEND真会再创下一个奇迹？》和《AAVE信贷委托，一个“Defi如何走进真实应用”逻辑最严密的解决方案》，有兴趣的同学可以去阅读。

昨天AAVE官方发布了推文，宣布了AAVE新代币模式的升级：AAVE经济模型计划。根据官方的推文，此项措施将会在AAVE的去中心化历程上迈出一大步。

AAVE新经济模型计划包括以下几个方面的主要内容：

1. 新代币的发行与旧代币的置换

2. 启动一个安全模块SM

3. 引入安全和生态激励措施来驱动协议的发展

4. 发布了一个授予AAVE持有者决定权的治理框架

5. 治理定义了一套供Aave协议以及资金市场遵守的政策

6. 引入了用于将来协议升级的Aave改进提案（AIPs）

这些计划中，我们这些普通投资者最关心的应该是两个内容：

1. 新代币的发行+旧代币的置换

2. 安全+生态激励措施。

先来说代币

第一，代币升级 1 Aave = 100 LEND.

发行新的代币AAVE, 总量为1600万枚；其中1300万用来置换市场上已经全额流通的旧代币LEND。比例为1 AAVE = 100 LEND。

有的同学理解为通缩100倍，并用波卡把Dot通涨100倍来对比理解，也是可以的。

目前市场上LEND的总量为13亿，而新代币 Aave 将会发行1600万，意味着增发了300万枚。原因是到目前为止，LEND已经全部流通，没有多余的币用来进行生态激励。

新的通证模型进行升级应该主要也是这个原因。

第二，流动性挖矿

其实这个部分完整来讲应该叫做激励机制。

它包括了安全保障激励机制和生态激励机制两个部分，都是以挖矿的方式参与，并获得奖励。

1. 安全保障激励机制：Aave的系统价值由一个叫做SM(Secure Module)的安全模块来保障。 它的运行机制是通过资金质押做担保，来解决借贷过程中可能出现的资不抵债问题。质押的资金就是AAVE。

用户可以通过质押AAVE到SM池中获取AAVE代币奖励和协议使用费的比例，这个挖矿被成为安全激励。

2.生态激励

第一个部分是在Balancer做市挖矿。

以 AAVE/ETH 两种代币搭配的方式放入 Balancer 平台参与流动性做市，获取BAL和交易手续费分成。

第二个部分就是借贷挖矿，由生态激励池提供奖励。

在AAVE平台进行借贷，借和贷两种行为都可以获得AAVE的奖励。

由此总结一下AAVE的三种挖矿途径

1. 向安全池质押AAVE

2. 在 Balancer 提供AAVE/ETH 流动性做市

3. 在 AAVE 平台进行借贷

本次新经济模式升级的其他几个方面也大概说一下。

一套供Aave协议以及资金市场遵守的政策

Aave政策由治理定义：它是由治理定义和决定的一些规则，可以控制协议以及对应的单个市场；只要符合协议的政策，市场也可以自由定义他们自己的政策。

协议政策定义了AAVE的整体行为，包括风险，改进措施，以及激励机制。

市场政策定义Aave 协议内每个市场的环境，包括支持做质押担保的资产类别，存贷资金比例，存贷利率。

AAVE持有者决定权的治理框架

AAVE持有者具有决定Aave协议的权利，可以就Aave政策进行投票表决。

用于将来协议升级的Aave改进提案（AIPs）

协议的更改可以通过Aave 改进提案（AIP）进行申请。

以上是Aave本次新经济模型的主要内容。

接下来说一下这个项目的亮点。

第一，是以前提到过两次的创新能力：

闪电贷和信贷委托两项创新都是针对零资产抵押的借贷功能。闪电贷的规定是只要在一个以太坊区块时间以内完成借贷和偿还的动作，便承认借贷的交易有效，它可以为由条件和能力的用户提供套利的机会。

而信贷委托则可以让在平台有过质押经历的用户把自己的借款资格卖给他人，让质押人享受到额外收益的同时，也能让借款人在没有抵押的情况下获得贷款。

其实Aave的创新还有很多，比如可以切换借贷利率，让用户获得最优的利率选择。

第二、是对安全保证的特别重视：

上面讲到Aave启动了一个叫做SM安全模块，就是为了保障系统底层有足够的资金，来支撑上层的借贷业务。而且他们还为此设计了挖矿机制，激励用户质押自己的资产，让Aave的系统支撑更为牢固。

此外在安全机制上，他们还有其他几个措施，比如漏洞奖励计划，任何人在代码中发现漏洞，都可以获得奖励；他们还有一套风险框架，在添加新的质押代币时，会根据这个框架来做全面的风险评估。

当然了，也包括已经完成的，由Open Zepplin 和 Trail of Bits提供的两次安全审计。审计结果都可以在官网查看。

第三、是与生态内多个项目的合作，也可以称之为协议的可组合性。

前面写文章的时候提到过的Yearn挖矿，AAVE也因此获益，原因就是Aave的协议具有很强的可组合性，可以嵌入其他的平台进行使用。Yearn挖矿就是使用了Aave的稳定币高倍杠杆交易协议，因此用户通过Yearn挖矿使用这个产品，实际上是使用了Aave的协议。

另一个例子是今年二月有科学家通过Defi在十几秒的时间获利36万美金的操作，就是在DYDX平台上使用了闪电贷功能，而这个闪电贷也是Aave的协议。当然这个用例不积极，但是其功能确实实实在在的。而且可以嵌入到很多其他平台进行组合使用。

第四、是非常优秀的数据

雪儿曾经专门写过一篇来分析他们的市场表现和数据，现在可能数据有细微的变化，但是应该总体趋势没有变，有兴趣的同学可以去阅读《各个数据都表现如此优秀，LEND真会再创下一个奇迹？》

AAVE这一次的热点是因为挖矿引起，但是这个项目本身就具有非常深厚的功力。

或许挖矿只是短时间的激励行为，然而要维持其长久的价值还得依靠它本身的实力。

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编译者/作者：币圈小雪

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