读币圈头条拿3000key红包｜｜自推出以来的五年，以太坊是否正在创造新的繁荣

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以太坊又一年，DeFi相比于ICO也有了新的发展。

在复仇网络刚满五岁。尽管该项目于2014年1月在北美比特币会议上首次宣布，但其起源块直到2015年7月30日才被开采。此后，以太（ETH）成为市值、网络价值结算方面的主要代币，在后者中甚至超过了比特币。

以太坊的创建具有无穷的可能性，允许进行智能合约，强大的代币化，复杂的分散式应用程序和分散式筹款活动。随着最初的代币发行取代了加密货币领域并为参与者积累了惊人的收益，其中的后者在2017年变得非常受欢迎。

DeFi可以成为新的ICO吗？

以太成为ICO项目的主要资金机制。如前所述，项目及其底层的ERC-20代币退出了ICO阶段，对其代币的投机活动增加了，以太币的价格也有所上涨，其价格在2018年1月10日达到了历史新高的1,412美元。2020年8月1日ETH的价格达到了近357美元的纪录。

尽管ICO帮助将加密领域推向了新的高度，但炒作是短暂的，整个加密市场在2018年初崩溃了。不久之前，美国证券交易委员会宣布ICO被视为安全产品和开始打击以保护投资者。

现在，随着DeFi的增长，一些人担心以太坊正在沿着类似于2018年的道路前进。尽管监管监督推动了加密生态系统的改善，但在短期内，它可能带来毁灭性后果，例如，投资者的资金损失和项目运营商的诉讼。

DeFi真的推动着以太币的价格上涨吗？

尽管价格投机似乎猖獗，但众所周知，去中心化金融的实际财务影响和流动性微不足道。随着以太坊最近成为价值结算方面最大的区块链，以太坊中的这种活动实际上可以归因于DeFi？

ConsenSys估计，DeFi协议在2020年第二季度集体创下了330万以太坊的历史新高。Messari建议以太坊区块链每天结算约25亿美元。在将DeFi与实际的加密货币市场进行比较时，也很容易看出DeFi仍然只是沧海一粟，小于XRP和比特币现金（BCH）的市值，并且仅占整个加密货币的1.5％市场。

DeFi部门与BCH和XRP的比较-市值。

以太风化了DeFi的繁荣与萧条周期吗？

尽管基于2017年基于ICO的筹款活动使DeFi协议的筹资率相形见绌,但令人担忧的是少数DeFi代币在短时间内上涨了数十倍。例如，Aave（LEND）从0.0046美元升至0.344美元，涨幅为7,300％，而Compound（COMP）的价格在6月的第一周交易中上涨了三倍。实际上，到2020年，还有10多个其他与DeFi相关的代币上涨了100％以上。尽管令人印象深刻，但与ICO在2017年提供的投资回报相比，这仍然相形见绌。

尽管DeFi已经达到了里程碑式的目标，例如40亿美元的锁定资金，但DeFi协议获得的绝对投资规模远远小于ICO筹集的资金。尽管如此，以太坊的联合创始人Vitalik Buterin似乎仍然担心人们可能会低估与这些协议相关的风险，而这些协议在过去已被黑客利用。

虽然另一个泡沫并不理想，但它可能是当前加密技术创新周期中不可避免的一部分。在更自然地采用和投资之前，项目和概念容易被大肆宣传。这正是ICO，安全代币产品，比特币和山寨币所发生的。随着DeFi领域的持续快速发展，其最大的挑战可能是未来监管的形式，就像ICO一样。

以太坊的未来：稳定币，制度化和可扩展性

虽然只有时间会证明DeFi是否正在经历泡沫阶段，但肯定还有其他原因导致以太坊表现优于比特币，例如成为稳定币转移的基础。根据ETH加油站的说法，Tether（USDT）是网络上最大的天然气消费商，并且还在继续增长。尽管以太坊确实在网络活动中超过了比特币，但这主要是由于稳定币的转移，而交易所间的结算本身却极大地推动了稳定币的转移。

今年，还采取了积极措施，例如在区块链内发行现实生活中的证券以及以太坊期货交易量达到10亿美元。这些因素促成了以太坊在过去五年中的日益普及，但同时也指出了在可扩展性和拥塞方面迫在眉睫的死胡同。但是，以太坊2.0抵押终于开始测试，这为新的和改进的网络带来了希望。

以太坊2.0的第一阶段即将到来，但是DApp和DeFi空间将如何适应这一变化？

虽然以太坊凭借其本机代币以太（ETH）以及智能合约和代币化功能带来了全新的可能性，但它经常面临诸如网络拥塞，相对较低的交易时间和吞吐量，较大的区块链规模和采矿业过度用电-比特币也共享所有问题。

虽然比特币（BTC）由匿名开发人员创建，但该网络由其有能力的社区开发，但以太坊始终被设想有路线图和背后的团队。尽管该计划可能会发生变化和延迟，但以太坊一直打算采取某些措施来解决所有上述问题，就像开发人员社区对比特币和诸如隔离见证这样的更新所做的一样。

以太坊是在多个阶段创建的，其中许多阶段已经实现，但是Serenity（或以太坊2.0）对网络和社区特别重要，因为它会带来网络中的一些最大变化，包括权益证明和分片更新。随着以太坊网络在分散式金融和分布式应用程序生态系统上的大量使用，许多人都怀疑随着以太坊2.0更新的推出，DeFi生态系统将会发生什么。

什么是以太坊2.0？

以太坊2.0计划于2020年下半年发布，并于2020年下半年发布，并于2019年和2020年推迟发布。第一阶段目前被称为“阶段0”，并将见证信标链的启动。以太坊的PoS共识模型的第一版将被实施。第二阶段“阶段1”将实现彼此兼容且可以同时使用的分片链。

虽然这两个阶段将为以太坊2.0以及以太坊当前面临的拥塞和可扩展性问题的解决方案奠定基础，但这两个阶段将与当前的区块链共存，并且这两个阶段仅在第三阶段合并，即“阶段1.5”。以太坊将与其他63个区块链共存，上述信标链消除了那些在整个以太坊2.0实施过程中希望保留在原始链上的人们进行代币交换的需求。

一旦以太坊1.0与以太坊2.0“合并”，区块链的历史将保留，在第二阶段及以后的阶段，以太坊2.0被认为是“完整的”，预计将在2021年实现。在那之前，工作量证明共识模型将继续得到支持和发展，以确保在从单链PoW协议过渡到多链PoS系统之前，DApps和DeFi具有稳定的基础。

以太坊2.0迫切需要吗？

以太币是第二大加密货币，但目前每秒只能处理15个交易。此外，天然气的使用和限制创造了一个收费市场，人们必须经常为此竞相交易并通过支付更高的天然气价格来快速处理智能合约。以NEO为例，理论上每秒能够处理10,000个事务，这意味着以太坊有一些工作要做。

虽然有可能提高气体使用限制并于2019年9月启用，但它带来了沉重的代价，因为它进一步扩展了已经很大的区块链。以太坊的区块链目前为142 GB，虽然比特币的链更大，但经过10多年的区块链历史，仅安装了283 GB。这使得以太坊链（不到5年）几乎与比特币一样耗费资源，并且随着DeFi生态系统的扩展，问题必定会变得更加严重。

因此，以太坊似乎迫切需要新的解决方案。虽然一些与Ethereum 2.0一同开发的东西，例如Plasma和Raiden（官方的以太坊2.0和其他第二层解决方案），但DappRadar的传播总监Jon Jordan告诉Cointelegraph，这些都带有一定程度的风险：

“当然，如果没有Eth 2.0，天然气价格之类的问题就可以解决。有很多第2层解决方案启动并可用-Matic，Skale Labs，OMG Network等-可以在某种程度上解决这些问题。dapp开发人员正在积极整合这些技术或尝试构建自己的技术。但是，所有这些都会增加潜在的风险。Eth 2.0的优势在于它是底层区块链的核心，但由于这个原因，它是一项更加复杂的任务。”

过渡期：DApp是否可以适应？

当阶段0启动时，想要抵押以太币的用户将不得不将其代币发送到单向智能合约。这意味着，一旦阶段1.5“合并”发生，在阶段0离开当前网络的以太币将只能在旧的区块链上使用-那时PoS和链分片功能对于所有以太坊来说已经成为现实。

Skale Labs的首席执行官Jack O'Holleran（开发了基于以太坊的Skale Network区块链平台的公司）之前曾解释说，向Dethe和DApps迁移到以太坊2.0需要时间，因为大多数人可能要等到合并和然后花一些时间“有空”过渡。

当前版本的以太坊和以太坊2.0之间的交易时间似乎并不是DeFi领域的主要问题。Jordan表示，这段时期可能不会直接影响DApp，但“出现的任何不确定性或技术问题都可能减慢活动速度”，因此，仍然值得考虑。

以太坊2.0：优势与危险

完全完成后，PoS系统可能会影响DApp，尤其是在DeFi领域，这一变化势必会改善整个生态系统，使ETH交易和DApp与其他区块链竞争。Jordan表示，分片链和PoS共识模型将解决DApp的一些最基本问题。

以太坊2.0上的分片功能将允许64条链并行运行，这意味着交易速度和吞吐量将大大提高。这些链将可互操作，并且用户将能够在多个链上花费以太币。然而，保持区块链历史的重担将分散在多个链中，这将使网络在更安全的同时仍可访问并同时支持传统DeFi功能，如基于以太坊的DeFi应用程序Aave的首席执行官Stani Kulechov所说。在与Cointelegraph的对话中：

“ ETH 2.0将以一种方式改变DeFi的动态，因为我们可能会看到DeFi中的交易减少了拥堵，而潜在的抵押模型可能会降低交易成本。根据Vitalik Buterin的说法，分片的主要内容是它不应破坏DeFi的可组合性。”

所有这些改进对DApp都有巨大的影响，特别是从长远来看。随着以太坊生态系统的发展，越来越多的DApp和更多的人使用它们，这意味着将需要更多的资源。分片在一定程度上解决了这个问题，并且随着其他解决方案的实施，社区可以继续在DeFi和DApp空间中投入时间和资源，而不必担心“技术债务”。

值得一提的是，尽管以太坊2.0在DeFi领域似乎很有前途，但并非没有风险，这就是为什么即使在以太坊2.0推出时，开发者仍在致力于以太坊1.0的开发，就像约旦一样。说：

“在这种情况下，Eth 2.0提供的优势大大超过了风险。与永远不会改变太多的比特币不同，如果以太坊想要实现其愿景-并与Cardano，Flow，Near等新对手竞争-它需要从根本上改变。但这并不是说没有任何严重的风险。这极不可能，但如果处理不当，Eth 2.0可能破坏整个项目的信心！”

将如何影响DeFi？

尽管分片和PoS给网络带来了明显的好处，但后者将改变以太的生产方式。抵押将使拥有32个或更多ETH的任何人都可以通过抵押来赚取新硬币，这增加了对网络上任何恶意尝试的惩罚系统，同时奖励了相应地处理交易的人。

尽管有赞成和反对PoS模型的争论，但值得注意的是，该系统在最基本的方面类似于借贷（DeFi应用程序中最受欢迎的应用程序），因为用户将锁定其ETH以获取兴趣。考虑到这一点，出现了一个相关的问题：这两个方面可以在以太坊中共存吗？利润最高的活动会取代利润最低的活动吗？据乔丹说，这不太可能发生：

“抵押和贷款不是相互排斥的行为。在短期内，我希望借贷和DeFi dapps能够获得一些价值，但大部分价值将来自大规模的加密货币运营商，以确保Eth 2.0的安全。这些价值流永远不会进入DeFi。我想看到dapp开发人员是否/如何将Deth dapps中的Eth 2.0抵押机制结合起来以吸引较小的零售用户，这将是一件令人兴奋的事情。”

总结一下

尽管以太坊目前迫切需要解决其拥堵问题的方法，但也值得注意的是，以太坊仍然是最大的平台币。这就引出了一个问题，即一旦实施以太坊2.0并且其功能得到实质性提高，它会做得如何。一些人还认为赌注本身会引发ETH价格反弹。

无论未来价格如何，以太坊2.0对DeFi生态系统都非常重要，但是需要做正确的事情以确保它不会干扰其主要生态系统之一：DeFi空间。正如库莱霍夫（Kulechov）所说：“建立一个有效的实践系统比在部署后启动需要更改的系统要好。”

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编译者/作者：美丽丝语

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