交易员称牛市即将开启||比率模型创建者称比特币将达到6位数|暴跌前后分析师

引言

周末两天的新闻实在是多，昨天整个加密货币市场的巨幅震荡，昨天短短几分钟内市场清算的资金已经达到3月12日的水平，高达10亿美金。

各种Defi项目持续发酵，包括各种AMPL的仿盘，在灰狼看来，所有这些项目其实都是空气，只能作为短期的投机，参与的迟无疑会遭受巨额亏损。

EOS上的第二个Defi项目DeifBox似乎又不是很成功，随和EOS价格的快速上涨，导致相当一部分做市商出现了亏损的现象，现在无论是EOS、TRX还是很多其他公链项目，与ETH的距离越来越远，而对应其价值也越来越难实现，而这些文章好多朋友都已经有提及，灰狼在这里也不多提，给大家分享一下国外的分析师在前后的观点，下面看详细内容（PS：关于各类分析师的观点，灰狼向来都会结合自己的思考，主要学习的是他们的分析工具）。

事件前：比特币价格飙升至11400美元，交易员称“牛市”即将来临

比特币价格继续测试11400美元的水平，导致顶级加密货币分析师认为不久就会反弹至12000美元。

比特币的价格在三天内第三次超过11400美元，突破了关键阻力位。早些时候，BTC的价格达到了11444美元，但很快就回落至11250美元的范围。

令人惊讶的是，在最后一个小时内，价格再次升至11400美元以上，一些交易员认为，反复测试阻力位可能会增加突破的概率。

斯巴达集团（Spartan Group）的Kelvin Koh说，当BTC突破11400美元时，可能反弹至12000美元。同时，链上分析师和交易员威利·伍（Willy Woo）表示，比特币上涨至11000美元上方，可能使比特币进入“主要牛市阶段”。

比特币1小时价格图。来源：TradingView.com

在BitMEX上飙升至10470美元后，比特币的价格跌至11260美元左右。 目前，从11200美元到11400美元的阻力似乎正在促使卖家捍卫这一水平，防止出现重大突破。

投资者对比特币牛市的机会感到乐观

6月27日，链上分析师和比特币交易员Willy Woo透露了BTC的新价格模型。该模型表明，顶级加密货币的新牛市正在酝酿中。当时，Woo说：

“这是我正在研究的新模型，它选择了指数牛市开始。1）比特币一直在为牛市做准备，直到病毒白天鹅杀死该聚会。 2）这一模型表明，我们即将迎来另一轮牛市行情。也许还要再等一个月。”

新价格模型下的比特币周价格图。来源：Willy Woo

自模型发布一个月来，比特币的价格从9100美元增加到超过11000美元。Woo对模型进行了跟进，他表示，他对牛市的主要阶段“充满信心”。

这位分析师细分了各种链上数据点，包括比特币的内存池和相对强度指数（RSI），以评估市场周期。Woo表示，具体而言，链上RSI表明主要牛市可能始于第四季度。

Woo解释说：

“随着目前突破到1.1万，我对上个月的模型正在排队比较有信心，我们正处于'主要牛市阶段'的开始阶段... 365天链上RSI显示，牛市周期的早期阶段已接近尾声，我预计RSI扩张将代表2020年第4季度至2021年的主要牛市季节。”

同样，Koh表示，如果比特币的价格继续上涨至11400美元以上，它将保持其势头。但如果BTC继续上涨，这位投资者强调，山寨币可能会出现整理。 Koh说：

“如果BTC突破1.14万的阻力位，我们将很快超过1.2万。短期内将再次摆脱山寨币的困扰。”

在BTC超过12500美元之前，情绪并不那么乐观

根据ExoAlpha首席投资官大卫·利夫奇茨（David Lifchitz）的说法，表现良好的DeFi代币的获利回吐导致BTC和ETH飙升。然后，最初的高涨导致期货交易所的空头合约被清算。

随着比特币开始上涨，DeFi代币和其他顶级山寨币开始下降，这进一步证明了这一点。 Compound、Chainlink和Cardano等资产在过去几天停滞不前，其在6月的表现优于BTC。

利夫奇茨告诉Cointelegraph：

“最近BTC-USD的走势似乎与进入主要行业（比特币和以太坊）的DeFi代币获利回吐有关，这引发了BitMEX赌场过度杠杆化空头的短暂挤压。”

利夫奇茨表示，在短期内，随着市场降温，可能会出现回调，但如果BTC超过12500美元并保持在最高水平，那么牛市可能会出现。利夫基茨说：

“因此，基本上，比特币的上涨似乎更多地是由轮换和美元贬值驱动，而不是对代币的真正兴趣，但如果BTC达到并保持在12500美元以上（即2019年7月的高点），它可能会改变这种说法。在短期内，可能会出现小幅回调，从这里开始是健康的，然后再进行新一轮上涨至12500美元。”

总体而言，在比特币相对迅速上涨至11000美元上方后，交易员和链上分析师仍持乐观态度。

随着高融资利率导致期货市场过热，存在一定的回调风险，但市场人气似乎正在好转，BTC因此反复测试11400美元的关键阻力位。

事件前：12亿美元比特币期货和期权合约到期—接下来呢？

12亿美元的比特币期货和期权今天（8月1日）到期，这对BTC价格意味着什么？

今天共有10.6万枚比特币（BTC）期货合约和期权到期，这令投资者好奇BTC价格在到期之前和之后如何反应。

空头并不期望最近的价格达到11000美元，尤其是在经过两个月的横盘整理之后。7月比特币期货的总未平仓头寸增加52％，表明卖方要么过分自信，要么主要是将其用于对冲和套利 。

比特币期货合计未平仓合约。来源：Skew

以上数据显示，期货总未平仓头寸超过52亿美元，仅比2月中旬的历史高位低3％。尽管这个数字似乎令人生畏，但事实是，今天到期的还不到5亿美元。

比特币期权更令人担忧的是，因为前一天总未平仓合约21亿美元的32％到期了。 与期货市场不同，在最后一个交易日内到期期权转仓没有太大好处。

期权合约是赢家通吃的市场，因为那些深陷海底的期权被认为毫无价值。至于今天尚未到期的14亿美元未平仓头寸，最大的问题是弄清楚那些持仓多头/空头头寸。

上涨18％后，期货未平仓合约不变

BitMEX的平均杠杆使用率超过20倍，这意味着10％的波动应该足以清算60％的交易者，因为他们的风险保证金不足。

比特币BTC永续清算。来源：Skew

上图显示，尽管价格上涨了12%，但7月27日仍有1.15亿美元的买盘清盘，表明这些卖家的利润率异常高。这确实是一个看涨的指标，因为大多数未来合约的卖家似乎都被对冲了。

期权市场依然看涨

比特币到期未清算期权。来源：Skew

今天，比特币期权的未平仓合约减少了6.9亿美元，剩余的14亿美元中的60％留在了8月和9月。更重要的是，应该了解对看跌/看涨比率的影响。此度量标准可以很好地衡量专业交易者的情绪。

事件前：比率模型（Stock to Flow）创建者说，比特币现在“完全步入正轨”，将达到10万美元

比特币的价格超过了11700美元，并且比率模型的创建者表示BTC达到10万美元的步伐已经步入正轨。

有争议的比率（S2F）模型的著名创建者PlanB认为，随着价格上涨至年度高位，比特币现在有望达到10万美元。乐观情绪与从替代加密货币或山寨币转向BTC的势头正好吻合。

他说：

“我现在无法（在海上）为你绘制图表，但是S2F模型可以按计划进行。”

同时，由于突破了主要的三年趋势线，本周比特币的价格上涨了17％。正如Cointelegraph报道的那样，交易者似乎希望BTC在短期内测试更高的阻力位。

比特币价格在盘中迅速上涨，超过11700美元。来源：TradingView.com

数据显示可能是比特币大放异彩的时候了

特别是在过去72小时内，当比特币价格开始上涨时，山寨币下跌。以太坊的ETH在整个涨势中与BTC同步移动，但在过去两天中它相对BTC下跌。

在短期内，由于比特币看到了山寨币的获利回吐，一些投资者期望BTC跑赢山寨币。亚洲风险投资公司斯巴达集团（Spartan Group）的联合创始人柯开文（Kelvin Koh）说：

“如果BTC突破1.14万美元的阻力位，将很快超过1.2万。短期内将再次让山寨币风起云涌。”

在强劲的山寨币季节之后，比特币反弹的模式并不新鲜。在之前的周期中，在山寨币最初针对BTC上涨之后，这个顶级加密货币通常会出现急剧上升的趋势。这种趋势之所以成为现实，是因为当山寨币市场过热时，投资者寻求更安全的选择，例如BTC。

最近，由于担心DeFi周围的散户投资者会失踪或FOMO，导致小型市值代币大幅飙升。例如，在DeFi市场热潮的初期，Compound（COMP）出现了大幅反弹。然后，紧随其后的是较小的代币，包括Yearn Finance（YFI），Synthetix网络（SNX）和Aave（LEND）。

最终，随着小额代币的价格飙升五至十倍，投资者开始获利。随着动量转移回比特币，DeFi代币的突然撤出与BTC反弹同时发生。（PS：应该再加上BTC多空双爆）

交易员表示，这一趋势仍在上升

来自Skew的数据显示，价值数千万美元的空头合约仍在被清算。这表明，近期有相当多的投资者在押注BTC（PS：所以出现了8月2日的多空双爆？）。

BitMEX上的比特币清算。来源：Skew

加密货币交易员坎特林·克拉克（Cantering Clark）表示，尽管他理解为什么做空引人注目，但上涨趋势却过于强烈。他说：

“从R：R的角度看交易是好的，但是理解背景更为重要。在进行了这样的重大背景更改之后，你可以假设你的空头成功解禁的概率较低。赌的时候要有实力。”

对于某些交易者而言，做空比特币可能很有吸引力，因为BTC在过去一周中急剧上升，并且正在测试主要阻力位。

即使是在牛市中，6天内上涨17%也是相当可观的，即使对比特。但是，当BTC的趋势极为看涨时，做空只会增加更多的火箭燃料。

例如，在过去的12小时内，清算了价值超过2300万美元的空头，因为价格高达11750美元。因此，在强劲的价格上涨趋势中，空头可能间接催化更大的反弹。

事件后：比特币价格在几分钟内暴跌了1400美元，清算了10亿美元

比特币价格突然在几分钟内暴跌了约1400美元，至10600美元，并随着周末波动的持续而小幅反弹。

8月2日，比特币（BTC）和以太坊的以太（ETH）价格在几分钟内分别暴跌了13％和21％。此举清算了价值超过10亿美元的期货合约，因为BTC/USD从大约12000美元跌至10550美元。

BTC/USD 一小时图。来源：Tradingview

突发的一连串清盘背后似乎有两个主要原因。首先，加密货币市场的交易量在周末趋于下降。其次，市场受到多头或买家的严重影响。

8月2日加密货币市场快照。来源：Coin360

周末出人意料的举动再次冲击加密市场

周末期间，加密货币市场倾向于大量清算。由于市场上活跃交易者的减少，流动性经常下降。随着加密货币变得更加脆弱，交易量下降导致价格大幅波动。

周末大量清算的可能性更高，因为一次大规模的清算可能会引发一连串的清算。 例如，当多头合同被清算时，它迫使买方在市场卖出，从而造成卖压。

随着价值数亿美元的长期合约开始清算，比特币和以太坊迅速下跌。 比特币在15分钟内从12000美元跌至10600美元，而以太坊从417美元跌至300美元。

但是在过去的五个月中，发生了数次大规模清算。最值得注意的是，在3月13日所谓的“黑色星期四”，发生了价值10亿美元的清算。同样，在5月11日减半之前，比特币的价格跌至8100美元，导致大量清算。

比特币和以太坊对买家的影响很大

在过去的几天中，尤其是在比特币飙升至11000美元以上之后，加密货币市场在买主那边严重摇摆。比特币和以太坊的融资率接近长期无法维持的水平。

像BitMEX和币安期货这样的期货交易所利用一种称为“融资”的机制来实现市场平衡。当绝大多数市场参与者持有多头合约时，空头持有者将受到一定的激励，反之亦然。

下跌之前，比特币的融资率徘徊在0.0721％左右。由于BTC的平均融资率约为0.01％，因此市场由多头合约主导。

以太坊的市场失衡更加严重。ETH融资率为0.21％，表明存在明显的看涨偏见。 但在清算后，以太坊的预计融资率为0.19％。这表明与比特币不同，ETH多头未被冲出。

主要期货交易所的以太坊融资率。资源：Skew

阿姆斯特丹证券交易所的交易员迈克尔·范·德·波普(Michael van de Poppe)此前曾预计，以太坊的价格将因此跌至300美元。他说：

“我们来在300-320美元之间看ETH。”

目前，一些交易商预计未来几天将出现横盘整理，因为比特币已经反弹至关键支撑位11300美元，鉴于周五的收盘价为11630美元，周一芝商所期货可能会出现缺口。

范·德·波普在最新的BTC技术分析中解释说：“看涨情况取决于11300-11400这一至关重要的临界点，这是保持比特币价格的关键。”

同时，从中期来看，人们对比特币的价格趋势越来越乐观。当被问及BTC是否会创下历史新高时，Spartan Black的Kelvin Koh说：

“毫无疑问。BTC在最近三个周期中的每个周期都击中了一个新的ATH，这次也不例外。稀缺性效应、减半以及更多的资本投入将确保这一点。”

其他：随着私人种子基金枯竭，欧洲区块链公司寻求公众支持

一份关于中欧和东欧科技投资的最新报告显示，公共支持的风投公司正在介入私人投资者撤退的领域。

在7月31日路透社的新报告中，斯洛伐克一家区块链初创企业成为欧盟（CEE）风投发展的主要例证。

在前东欧集团中——风险投资在2019年达到近16亿美元——新冠病毒危机期间的不确定性严重打击了新兴行业，尤其是在早期交易方面。

斯洛伐克的一家创业公司Alftins正在开发一个在线平台来交易数字资产，该公司最近从公共投资的风险投资公司Crowdberry获得了资金。后者早些时候错过了去年秋天的交易版本，但据报道这次能够获得更好的条件。

Alftins的创始人理查德费提科（Richard Fetyko）告诉路透社，在公众支持的风险投资似乎正在介入以帮助行业度过病毒大流行的影响之际，从Crowdberry获得资金是“阻力最小的途径”。

Crowdberry的合伙人Michal Nespor肯定地说：“许多新兴公司别无选择，只能利用这些资金，因为由于病毒大流行，私人资金将非常谨慎。”

市场参与者仍“静观其变”

欧盟地区Crowdberry等公众支持的风险投资基金背后的大部分资金来自欧洲投资基金。其高级授权经理Michal Kosina说：

“在危机时期，有限合伙人可能会降低对这类资产的兴趣，在某些情况下甚至可能违约或试图重新谈判其现有承诺。因此，从这个意义上讲，该地区的公共资本对初创企业是有利的，因为有了公共资源，资金仍然存在。”

该报告指出，在病毒大流行之前，私人资金和与硅谷建立联系的承诺对于欧盟新兴创业公司来说是一条更具吸引力的途径。但是用普通合伙人马丁·博多基（Martin Bodocky）的话说，由捷克众筹公司Nation 1等公共资助的替代品现在可以提供“保护和优势”。

“我们不希望任何风险投资公司在这里死亡”，博多基说。

报告进一步指出，波兰国家支持的PFR创投和匈牙利国有投资者Hiventures正在发挥作用。

EO Bence Katona表示，后者已经是去年欧洲公司最活跃的种子投资者，现在在病毒大流行期间增加了对初创公司的资金投入。

卡托纳声称市场参与者现在没有冒险，他说：“我看到他们正在等待观察未来三个月将会发生什么。”

相反，他指出，Hiventures“在此期间进行了更多的投资。对我们来说这是一个忙碌的时刻。”

在针对Cointelegraph的最新观点中，Celsius网络首席执行官亚历克斯·马辛斯基（Alex Mashinsky）调查了风险资本投资者的当前状况。他认为，加密货币行业的先驱融资模式——尤其是“社区驱动”代币产品——可以为新兴项目提供独特的优势，而非其风投前辈。

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编译者/作者：灰狼

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