比特币有史以来最大的一轮牛市，即将到来？

人们喜欢预测比特币的价格。

PlanB的库存流量模型预测，到2024年，这一数字将达到28.8万美元。CryptoResearch Report的交换方程模型预测，到2030年比特币将达到39.8万美元。约翰·麦卡菲表示，到2020年底，这一数字将达到100万美元，而鲍勃·劳卡斯预计到2021年底，这一数字将达到20万美元。

有些人相信这些预测，而另一些人则认为这些都是胡说八道。

我怎么想?这些推测很有趣，但不一定对。

更重要的是，通过投机，我们可以对推高价格的因素有所了解。

当你把事情想清楚的时候，你有时会得到比实际数字或统计预测更重要的见解。我们想知道是什么推动市场上涨。

比特币不会决定它自身的价值，人们会。与其关注图表预测、采矿成本或比特币的内在价值，不如让我们看看人们会做些什么来让比特币的价格上涨。

但首先，我对比特币下一个历史高点的预测——价格和时机，以及为什么我相信我们将看到一个巨大的牛市，这将震惊所有人。

1.价格预测:2022年底前35万美元

比特币的价格将在2022年底前达到35万美元，该市场可能会在2022年9月或10月左右见顶。

如果这看起来有点极端，请记住，加密货币现在是一个全球市场。我们倾向于从美国、欧洲和东亚的角度来考虑问题，但根据一份正式验证的报告，拉丁美洲、中东和非洲的加密活动出现了巨大的增长。如果2017年的繁荣主要来自环太平洋地区和欧洲国家，那么下一次繁荣将来自地球上几乎所有国家。

此外，世界是巨大的，有超过一千万亿美元的“东西”，你可以标价。所有这些东西都可以记录在区块链上，并作为加密货币进行交换。

最重要的是，大约有16-22%的比特币丢失了。因此，比特币的实际稀缺性比我们想象的要大，资金流入对价格的影响将比你预期的大得多。

而且，与2017年不同的是，许多人将使用投资基金或托管钱包来购买，这些钱包使用侧链和批量处理技术来降低成本。因为他们不会直接持有比特币，所以他们不会受到区块链交易和“真实世界”常规使用的高成本影响。

是的，但是，35万美元?是不是有点高了?

是的，所以这是一个大胆的预测。

不入虎穴焉得虎子。当比特币达到下一个市场周期峰值时，它的市值将达到6.5万亿美元。

(比特币和山寨币的总市值将超过10-12万亿美元，大致相当于今天的黄金市值和经通胀因素调整后的互联网繁荣时期的市值。我将在另一篇文章中写出我对山寨币的预测。)

2.比特币是怎么变得这么大的?

你从一种没有门槛的全球商品开始，只要下载一个应用程序或在浏览器上跳转就可以轻松访问。

然后，添加两个要素:去中心化的金融平台(“DeFi”)和来自银行账户现金的新资本。

繁荣。

由于DeFi和协调的政府财政刺激，即使全球经济没有从COVID-19中复苏，未来两年仍将出现前所未有的投机热潮。

无许可、去中心化的金融系统将彻底改变金融，重新定义货币的含义。

最终。

短期而言，它们只是让投机者很容易获得廉价资金。

随着加密货币价格上涨，内部人士将利用他们的收益来购买稳定币，他们将用这些钱来购买更多的加密货币。聪明的投资者会把他们的新加密货币转入新的贷款，以购买更多的加密货币。毕竟，市场在上涨，当你可以重新获得收益时，为什么要套现纳税呢?无论如何，DeFi贷款的利率比大多数其他类型的债务都要低。

除此之外，诱人的收益率将鼓励人们继续在诸如Crypto.com、BlockFi等借贷平台上借贷加密货币。这将从本质上锁定他们的加密货币，减少流通供应，同时也给新借贷者以更低的利率提供更多的信贷。

因此，你将看到一个循环出现:购买加密货币，借出，获得更多加密货币，借入加密货币，购买更多加密货币，再借出，再获得更多加密货币，再借加密货币…像这样:

这是正常的人类行为。如果不是因为信用限制、信用分数和政府的监管，人们会用银行里的钱来做这件事。

最终，你会开始看到人们宣传他们使用DeFi通过加密货币快速赚钱的“总体计划”，你会从朋友和陌生人那里听到关于一夜暴富的故事，那可能是你!

3.流动性陷阱=新鲜资本

由于大规模的经济刺激计划、零利率和负利率，以及糟糕的商业环境，投资者再也没有什么赚钱的好方法了。传统的投资比以往风险更大，回报更低。

股票估值过高，许多公司削减了股息。现金和债券几乎没有任何收益。私募股权交易很难获得，而且没有人知道这些初创企业将如何在COVID-19疫情中生存下来。

然而，美国投资公司管理着26万亿美元的资产，根据美国联邦储备委员会(fed)的数据，美国家庭拥有超过18万亿美元的现金、储蓄和货币市场账户。类似的情况也存在于其他国家，尽管规模较小。除此之外，全球基金、外国投资者和海外账户持有超过40万亿美元。

这些钱不用全部流入加密货币市场，但一旦价格开始上涨，人们就会相信价格会持续上涨，一部分钱就会去加密市场。

这是正常的人类行为。在加密货币价格暴涨的时候，没有人有耐心和自律继续在现金、股票和债券上赔钱。

给我看看数据？

我不能，没有人能做到。每个数据模型都有一个与之相矛盾的数据模型，甚至是S2F（库存流量模型）。

预测未来是困难的，即使你知道将要发生什么!

我的预测并不依赖于统计预测，它基于历史和心理学。我用了几千年的人类数据，11年的比特币数据，然后预测出一个结果。

有些人可能想把本轮牛市与2017年的牛市相提并论。

我要警告你不要那样做。与2017年相比，加密货币更加专业、规范、成熟和实用。那时，你只有一堆白皮书和托，现在，你有了真正的产品和服务，这些产品和服务是建立在比特币协议之上的，或者是用山寨币构建的。

随着Cardano、Waves、ETH 2.0、NEO 3.0、XTZ和其他智能合约平台为开发者创造了新的机会，而DeFi为聪明的资金和金融工程师提供了巨大的流动性池，你终于有了一个看似“真实”的机会，而不是一堆代币和庞式骗局。

通证经济学模型也得到了改进。

现在，许多加密货币都认识到抵押和绑定的重要性，这两种操作实质上是锁定代币供应并鼓励HODLing。结果，随着价格上涨，市场参与者没有变卖的压力，在早期投资者抛售代币之前，价格将上涨得更长久。

虽然这些发展主要适用于山寨币，但它们将有助于推动整体积极情绪，这将影响到比特币。

4.比特币何时会达到市场周期高峰?

在2022年10月。

下面是这个预测背后的想法。

比特币从2011年11月的低点到2013年11月的高点用了24个月的时间，比特币从2015年1月的低点到2017年12月17日的高点用了35个月的时间。

我们可以预测，比特币从2019年1月的低点到高点将需要46个月的时间。像这样:

当然，这就像掷一个骰子，结果是1，再掷一次，结果是2，所以我们预测下一次是3。

从另一个角度。

作为另一种选择，让我们看看另一种看待市场周期的方式，叫做艾略特波浪理论(EW)。我在二月份写了一篇更详细的文章，但我在这里总结一下。

基本上，EW声称市场有五波波动:上升，下降(但不是那么多)，上升，下降(但不是那么多)，上升。你可以把这些标记为1-2-3-4-5。第一和第五波通常是最短的，第三波是最长的。

在第五波之后，价格在一段时间内大幅下跌，分为三波:快速下跌、快速上涨和缓慢下跌。你可以把这些标记为a-b-c。

由Investopedia提供的价格图表是这样的:

在c波之后，再次开始循环。现在看看比特币的长期价格图表:

有些人，比如罗斯·乌布利希，用了不同的方式:

很好，结果是一样的。我看历史，他看价格图表。

波浪背后有某种特定的心理，在上涨时期，人们大多持乐观态度。即使在第二次和第四次下跌期间，尽管价格下跌，但核心信徒仍持乐观态度。

一旦你到达第五波的终点，纠正波就会摧毁乐观。即使是核心的信奉者也会抛售市场，或者听任自己的损失。新的买家以极低的价格抢购资产，然后循环再次开始。

在分析图表时，你可以把2009-2013年作为第一个五波周期，而2013-2015年作为纠正性的a-b-c波。

Wave 1 -只有OGs使用比特币，没有人在意，许多人对他们一笑置之。

Wave 2 -第一次崩溃。

Wave 3 - OGs反弹，新的买家/矿商开始进入。Mt. Gox让人们可以很容易地购买比特币，而丝绸之路则提供了第一个真实世界的使用案例。

Wave 4 -第二次崩塌，丝绸之路崩溃。

Wave 5 ——最后一次高潮。

然后，Mt.Gox被黑，丝绸之路的领导人被关进了监狱，每个人都投降了，人们认为比特币已经死了，很多放弃了。一些人扔掉了他们的硬盘和钱包，开发几乎停止——事实上，一些最好的开发人员开始了新的区块链，如Ethereum和NEO。

到2015年底，价格触底，我们开始了另一个周期，第一波于2018年1月结束，第二波于2019年初结束。人们仍然热情高涨，发展继续增长，传统金融公司已经准备好进入市场(有些已经这样做了)，许多人仍然相信比特币会升值。

如果这是真的，我们就进入了比特币第二波五波周期的第三波——最长、最强的一波。

作为最长、最强的一波，它的持续时间应该比持续了35个月的第一波还要长，46个月似乎是个不错的猜测。

5.史上最大的牛市?

如果这个理论是正确的，有一个细节让我很吃惊。

每次我们达到之前的最高纪录时，我们都是在波的中间，也许是接近60%的时候。像这样:

如果这一模式在第四轮仍能保持下去，这表明在我们达到2万美元之后，牛市可能还会持续两年。

你猜怎么着?

我们还没有达到2万美元。

你觉得怎么样?

我很想听听你的想法。

本文作者马克·海尔夫曼(Mark Helfman)是比特币领域的顶级作家。他的书《共识之地》(Consensusland)探讨了一个使用加密货币的虚构国家所面临的社会、文化和商业挑战，他过去曾为美国众议院议长南希·佩洛西(Nancy Pelosi)工作。

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编译者/作者：楚涵

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