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小白怎么参与DeFi期权项目，介绍一下ACO

DeFi生态系统正在以惊人的速度增长。毫不奇怪，几乎不可能在太空中保持一切。随着构建基石或金钱乐高积木的出现，DeFi每天都变得越来越复杂。大多数人可以告诉您现货和保证金交易的基础知识，但是我开始看到越来越多的人承认他们知道不熟悉期权交易。而且，这还可以，因为很多人会告诉您，成为DeFi的粉丝通常意味着成为一名学生。我们与ACO背后的人们合作，探讨了期权如何适合DeFi，以及您如何在交易策略中利用期权。ACO是Auctus创建的去中心化非托管期权协议。

有什么选择？

如果您不熟悉该术语，则期权是金融衍生产品，可为期权合约持有人提供在特定时间段内以特定执行价格购买或出售资产的机会。换句话说，“看涨期权”合约使您可以选择在到期之前以给定的价格购买资产，方法是“行使期权”。“认沽期权”使您可以行使合约并在到期日之前按行使价卖出。期权不同于简单地购买基础资产，因为您仅在执行合同之前才支付合同溢价，从而允许交易者对冲风险或以较低的资本成本以更高的杠杆率进行交易。

这就是选择权与现货交易甚至期货合约不同的原因：您没有义务行使合约，从而买卖基础资产。如果交易不利于您，您可以简单地让期权合约到期，而只用支付购买该合约所支付的权利金。相反，如果期权合约到期而没有被行使，则该期权合约的签订人将获得该权利金。

什么是ACO？

ACO是一种去中心化的非托管期权协议，允许用户以不信任的方式进行交易，铸造和行使看涨期权和看跌期权。ACO协议对看跌期权和看涨期权合约进行令牌化，从而创建ERC20令牌，您可以将其发送，交易甚至将ACO令牌集成到其他DeFi项目中。每个ACO代币期权都有其自己的智能合约，并根据期权合约的条款进行了编程。此外，这些术语也包含在ACO令牌的股票代号中。

ACO代币的符号包括四个部分：

标的资产的符号

行使价和行使资产

看跌期权或看涨期权的期权类型，P或C

期满

例如：ACO ETH-200USDC-C-26JUN20-0800UTC

上面的符号代表ETH的看涨期权，于2020年6月26日08:00 UTC到期，行使价为200 USDC。

ACO背后的团队Auctus已部署了ACO.finance接口，使您可以铸造，管理和交易ACO令牌（由0x协议提供支持）。ACO协议和接口已通过OpenZepplin审核。关于ACO协议的更多信息，但是首先让我们探索DeFi用户利用ACO选项令牌的一些方式。

如何在DeFi中交易期权？

现在，到现在为止，我确定您很想了解如何利用选项。让我们花点时间，探讨一下期权可能是您的交易策略中有用工具的几种情况。

使用看涨期权推测以太坊价格上涨

如果您希望ETH的价格上涨，则可以购买ETH看涨期权来利用杠杆，从而以比直接以现货价格购买ETH少的钱获得ETH的正风险敞口。

假设ETH当前的交易价格为$ 400。您可以以总计40,000美元的价格购买100 ETH，并且完全可以承受ETH的价格。或者，您可以以$ 8.00的行使价买入100个ETH，行使价为$ 400，并具有相似的风险敞口，但仅需$ 800（$ 8 X 100 = 800）。

我相信您可以看到这有何好处。如果价格如您所愿上涨，您将能够以408美元（行使价400美元+溢价8美元）收支平衡。但是，如果以太坊的价格出现波动或下跌，您可能能够卖出期权（亏损不超过溢价），或者您可以简单地让合约到期而不行使，而只用您花在溢价上的钱。

使用认沽期权来对冲以太坊价格下跌而不会限制您的敞口

如果您对市场不确定，并希望保护自己，以防止ETH的价格下跌，您可以购买ETH看跌期权来对冲您的赌注，而不必出售您的ETH或在价格上涨时失去潜在的上涨潜力。您可以将ETH认沽期权视为一种保险形式，您要为此付出一定费用才能弥补潜在损失。

如果ETH目前的交易价格为380美元，并且您想保护自己免受价格跌破360美元的影响，但现在还不想卖出100 ETH。您可以以$ 4的行使价$ 360买入100个看跌期权，并支付$ 400的价格，如果ETH的价格在期权到期之前下跌，则可以以$ 360的价格卖出100个ETH。

与一旦完成即为最终定单相比，选择权往往会给您更多时间来做出决定。与止损单不同，您始终可以等待价格反弹是否对您有利。

通过在ACO上撰写期权来赚取收入

如前所述，您可以编写期权合约，并有可能从任何未行使的合约中获得溢价。不用说，签订买卖资产的合同会带来风险。作为期权的写作者，如果持有人行使合同，您可能有义务以行使价出售您的基础资产。我们敦促您一如既往地进行自己的研究，并在写下/选择您的第一选择之前考虑这些因素。

编写ETH看涨期权以赚取您的ETH收入

假设您愿意以合适的价格拥有ETH。使用期权，您今天可以收到钱，因为您愿意以更高的价格出售您的ETH。

假设ETH的价格为380美元，您可以铸就和卖出100个ETH的看涨期权，行使价为420美元，溢价为9美元，并愿意出售ETH收取900美元。如果事情横盘整理或您的选择权在被行使前期满，您将获得保费并保留以太坊。当然，您仍然要承担以太坊的价格，并且如果持有人行使了期权合约，则有义务以行使价卖出您的以太坊。

可以肯定有很多因素，但是我认为您可以看到在正确的情况下编写以太坊看涨期权可能是一种利用横向或熊市的方式。

写看跌期权以赚取您USDC的收入

您是否有USDC在等待以低于当前价格的价格购买ETH？您可以通过编写和出售ETH看跌期权来赚取一些额外的收入。

假设ETH当前的交易价格为380美元。如果价格跌至$ 300，您想购买200 ETH。您可以在价格为4美元的情况下以200美元的价格行使200 ETH的看跌期权，并愿意以300美元的价格购买200 ETH的意愿。与设置限价单不同，期权可以让您今天收款，因为他们愿意承担以行使价购买ETH的义务。

通过使用该策略，您可以通过收取愿意以低于当前价格购买ETH的意愿的溢价来赚取稳定币持有量的额外回报。

ACO协议及其对货币乐高玩具的使用

其设计的许多方面使ACO期权代币成为现有货币乐高产品的不错补充，但其团队利用现有货币乐高产品创造了我最感兴趣的新功能。

快速练习

这是迄今为止ACO最酷的部分之一。ACO具有一项称为“快速练习”的功能，正如其名称所隐含的那样，它使您能够使用Uniswap V2快速交换来支付行使ACO期权的成本，从而为您带来剩余的利润。Uniswap V2闪存交换使您可以从Uniswap的储备金中提取令牌，只要您在同一笔交易中还清令牌即可。ACO的快速练习通过以下方式来利用此功能：提取行使您的期权合约所需的代币，然后通过一次交换所有基础资产来偿还已撤出的代币。

净利润=期权数量*（（Uniswap价格–行使价）/ Uniswap价格）

本质上，即使您没有足够的资金在到期前购买/出售资产，也始终可以在一项交易中行使获利的期权合约。这为可能希望以更少的资金获得更多风险敞口的交易者打开了大门。

管治

当前，ACO协议允许单个地址修改参数，创建新的期权系列，添加新的执行资产以及更改将来将要创建的令牌的模板。当前，由Auctus团队管理用于控制该地址的admin密钥。但是，团队计划最终将控制权移交给其AUC代币的持有者。一旦启动，治理仪表板和系统将允许AUC持有者决定协议应支持哪些资产以及应收取和使用多少费用百分比来回购和刻录AUC。

您可能已经注意到，当前设计的一个关键方面是这些参数仅影响将来的ACO期权令牌。协议的admin密钥无法影响现有令牌，只有您有权使用资金并且所有合同均以非托管方式行使。

即将出现的路线图– YFI，Chainlink等

YFI的看跌期权和看涨期权将在未来几周内添加到ACO。选择将为Yearn.finance社区开启新战略的大门。Auctus最终计划发布一个ACO OTC平台，允许用户交易自定义选项p2p，从而允许更大的执行价格和到期日期变化。

作为平台的ACO的下一个关键组件之一是增加了ACO代币的自动做市商（AMM）。AMM将为期权合约持有人（无论是交易员还是智能合约）提供ACO代币恒定的链上流动性。

为了进一步改善权力下放，团队还希望使用Chainlink创建波动性预言。

结论思想

看着DeFi成熟令人振奋。生成每个构建块时，您可以看到诸如英里之外的选项之类的东西。但是，我可以告诉您，我没有看到像闪光运动这样的事情来。它确实表明了在这一领域创新如何如此迅速地相互发展。

DeFi市场情况：

DeFi Pulse数据显示，DeFi项目总锁仓已达5９.７亿美元。增长很迅猛。Maker项目以14.６亿美元的锁仓量占比达到了2４.４%，排名第一。DｅＦｉ Pulse 正在力推ACO。

DeFi Market Cap数据显示，DeFi市场发行的代币达997种，总市值暴增到192亿美元。

ACO项目情况：

ACO项目以15万美元的锁仓量排名衍生品类的第7位。日增4.28%

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这几天没有继续学习，等过两天再整理。

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编译者/作者：EOS西站社区

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