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大佬直播分享:DeFi啥时候崩盘?行情还有救吗?都涨那么高了,还能买哪个?

2020-08-20 币圈风月 来源:区块链网络

昨晚,imToken团队DEX业务tokenlon的核心开发熊炜在人见人爱的熊熊群里做了直播,干货满满,感谢熊熊为大家带来的福利,感谢熊炜的不吝分享。

以下是熊炜分享文字版。

主持人:熊炜是去年就全面布局DeFi的超级投资人,仅SNX一个币,就从头吃到尾。请熊炜自我介绍一下。

熊炜:我早年在银行工作,17年发现区块链,毅然放弃传统金融科技研发,加入区块链探索浪潮。18年3月进入入职 imToken,后参与 Tokenlon 去中心化交易所项目孵化,成为 Tokenlon 的核心开发者,负责智能合约和后端的实现。

我对 DeFi 非常感兴趣,18年下旬开始研究各种 DeFi 项目。喜欢写文章介绍感兴趣的 DeFi 应用,同时自己也是 DeFi 重度用户,几乎不使用中心化交易所进行兑换。

我是以太坊长期持有者,18年下旬开始投资 link,snx 等项目。

主持人:最近市场最热的话题 DeFi ,作为区块链开发,你是从什么时候接触 DeFi 的,可以从从业者角度给大家讲讲为什么现在DeFi 突然火了

意思就是,为啥Defi之前还不咋牛的时候,你就觉得他挺好的,甚至于导致辞去了银行这么牛X的工作,为啥?

熊炜:因为在银行的业务经验,又认识到了区块链的特点,认为这是一种新的金融模式从 18 年下旬,在 Tokenlon 的开发过程中,了解到稳定币项目,最早是被稳定币项目吸引进来,研究了 MakerDAO、Basis(算法稳定币,已经倒闭)。

经过两年的发展,DeFi 生态逐渐成熟,现在已经可以在 DeFi 中看到很多传统金融的应用场景,包括交易所、保证金交易、货币市场、借贷市场,甚至是金融保险等。

那时候我就认识到,这些项目都具备无准入的特点,并且可以相互组合。比如 MakerDAO 这样的稳定币平台,在抵押存在风险时可以直接通过 DEX 进行清算,以保证平台稳定性。

其实 DeFi 爆发的根本点一定是在于生态的完善和成熟,无准入和组合性使得 DeFi 比 CeFi 具备更高的流动性协调能力,DeFi 是天生就优于 CeFi 的一种新经济机制,它的爆发是必然而不是偶然。而引爆 DeFi 的***或许就是传统经济的颓势和货币超发。

主持人:给大家可以分享一下市场最近比较热门的几个 DeFi 项目Uniswap、Curve、Synthetix。其实我更想知道土狗之类的~

熊炜:先给大家介绍一下 Uniswap,Uniswap 是一个简洁优雅的协议,通过一个简单的公式:k=x*y 来进行自动报价。该协议不关心代币的价值,只是按代币 a 的数量 x 和 代币 b 的数量 y 进行乘积,得出一个常数 k。当用户需要用 a 购买 b 时,即根据 k 计算出一个 a 到 b 的兑换额度。

Curve 是一个专门针对稳定币进行曲线优化的 AMM,其本质思想来源于 Uniswap。由于稳定币之间的兑换比例通常为 1:1,因此 Curve 优化了曲线,使兑换深度更好。

另外 Curve 还根据 DeFi 的组合性对资金池进行了优化,比如存入 USDC,Curve 并不会将这些资金直接存储,而是放到 Compound 这样的货币市场进行存储,此时提供资金池的用户不仅能获取交易手续费,同时也能获得 Compound 中的利息收入,极大的优化了存入资金的流动性

最后介绍一下 Synthetix。这是一个合成资产平台,通过抵押 SNX 代币生成 sUSD(稳定币)。sUSD 可以在 Synthetix 的交易所中进行无滑点的等价值兑换,兑换为 sBTC 或者 sETH 等。它的价格是按照时点的外部预言机报价,进行兑换,因此只要有预言机价格,就可以实现进行任何代币、任何深度的无滑点兑换。比如预言机提供 APPLE 股价,那就可以直接在上面进行任何深度的 APPLE 股购买。

主持人:吼,下一个问题~前两天我搞的YAM被迫割肉!!求助如何避免Defi项目风险~

熊炜:其实这是一个比较难以解决的问题,现阶段对于普通用户而言可能只能通过项目的名声来断定 DeFi 的可靠性,想 Uniswap、Curve、Balancer 已经有一定的用户基础和声望,这些团队会更加注中安全性等问题。如果是一个新兴项目,合约开发和大佬也需要花很多时间研究项目,才能初步判断其可靠性。


对于 YAM 这样的项目,直接没有审计就上线,对于市场热门大家都往里面冲,是存在很大风险的。

这些项目都是以天来计算收益的,可能转眼就暴跌。就像上图所示,要么硬着头皮上,要是犹豫了,只会买到最高点。但是风险和收益对等,巨大的收益一定是有巨大的风险存在。

主持人:Defi本身有啥天生风险嘞?比如我冲虾啊什么值钱,都得看,代码谁做的,审计了没有,多签了嘛,管理员私钥在哪儿?

熊炜:DeFi 其实并不是天生的风险。其实中心化金融也有它自己“天生的风险”,不是绝对的安全,就算是在现代化金融领域,仍然没有完全解决交易系统漏洞这些问题;而 DeFi 的安全问题尚在早期阶段,随着 DeFi 的进一步发展,模式确定下来,安全性会逐渐提高。

DeFi 这个事物太新,发展太快,它所带来的组合性、高流动性是传统领域所无法比拟的,新事物有一个发展过程,非常期待随着时间的沉淀,因此一定要注意风险。

项目审计需要具有资质的大公司提供的审计报告,才具有一定的可靠性。多签还是比较早期,应用非常不灵活。

主持人:Defi之后的下一个热门板块是啥子?会不会是NFT或者是DAO?

熊炜:我非常看好 NFT,NFT 是一种出圈的应用,能把传统的艺术市场引入区块链生态。而且 NFT 本身可能可以作为一种金融抵押物,能促进DeFi的迸发。

DAO 我认为还是早期阶段,它的发展取决与大家的使用,如果大家都只是参与 CX,那它是很难发展起来的。我自己就开发了以 CyclingDAO,是我们公司的骑行俱乐部,使用了智能合约进行了治理,记录大家的骑行里程和分发奖励。

主持人:imtoken不能像bitkeep那样,可以查看uniswap交易列表吗?

熊炜:我们的 Tokenlon 是面向未来的交易模式,我们正在改进新的版本,会将具备链上流动性的支持。集成方向可能暂时不会考虑 uniswap.

下一代 Tokenlon 会按照新的模型设计,会集成链上流动性,打通链上和链下。

主持人:Defi啥时候崩盘?行情还有救吗?

熊炜:其实我觉得现在就是“崩盘”的边缘(个人推测,不代表投资建议)但是长久的看,整个生态的发展还有非常大的空间。

DeFi 安全有两点:一是 DeFi 协议本身的安全性;二是钱包本身的安全,imToken 配合 imKey 硬件钱包,能充分保证用户钱包的资产安全。

结合这两点,大家在使用 DeFi 的过程中,一定要把 DeFi 使用的钱包和自己的资产钱包分开,特别是参与土狗项目的时候。

DeFi 里都是超额抵押,如果我们从传统金融来看,实际上 DeFi 的杠杆率还非常的低。但是像 YAM 这样的项目,本身存在合约漏洞,这样个别的项目会很快崩盘。但是整个 DeFi 生态一定是还有非常大的空间存在。

主持人:都涨辣么高了,还能买哪个?

熊炜:我认为还是价值投资为准。非常看好的 SNX(synthetix),还有 Chainlink。但是这些项目确实已经非常高了。

去年开始研究 Synthetix,当时就觉得很震惊,通过区块链实现了一个无滑点的合成资产兑换,非常好的满足了套利者的需求。套利者在不需要关心深度的情况下,就可以对 BTC 或者 ETH 进行买入或做空。而且它的模式可以适用于所有具有流动性和报价的资产。但是这样的项目目前在高点,如果能跌下去,是可以考虑的。

这是满足了真实需求的应用。

另外像 Chainlink,是 DeFi 应用的基础设施之一,是现有所有 DeFi 的首选预言机。不管是抵押清算,还是价格发现,预言机都是必不可少的刚性需求。当大家在投其他 DeFi 的时候,可能都是在投资 Chainlink。因此它非常值得关注。

如果一定要说现在要推荐什么,我还是建议关注各领域的龙头,可能收益不会100倍,但是绝对稳!

群友:像bancor这类利用了预言机的AMM,你觉得会是未来趋势吗?

熊炜:我认为 AMM 才是未来的趋势,因为 orderBook 模式是需要做市商来进行套利的。但是 AMM 可以无人值守自动运行,这在成本上就非常的低廉。同时所有的 pool 提供者会成为它的受益方。

AMM 是有非常大的改进空间的,现在竞争非常的激烈。每天都有新的项目出现,关注 DEX,一是要看 uniswap 这样已经占据头部的应用,二是看新的项目在老的基础上进行了非常高效的改造。如果只是简单 fork,我是不看好的(justswap)。

主持人:对,下一个问题就是哪个DEX熊老湿更看好?

熊炜:AMM 改造中有一个叫做 DODO 的新兴项目,大家或许可以考虑关注一下。

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编译者/作者:币圈风月

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