10分钟了解DeFi生态头部,带你解开市场的秘密

要说近期最火的热点，那非DeFi莫属。虽然引起圈内的狂热，但经历一段时间，很多人对它仍是一知半解。

对DeFi概念、生态及项目的了解，是非常必要的。毕竟，坐上不知开向何方的、让人肾上腺素飙升的超高速快车，还是挺危险的。

那今天我们就来了解一下DiFi，及其头部项目。

去中心化借贷

DeFi是Decentradlized Finance的缩写，直译为去中心化金融，又称开放金融或分布式金融，它是指基于智能合约平台（主要是以太坊）构建的加密资产、金融类智能合约及协议。

由于区块链的特性，DeFi能够降低金融活动的门槛和信任成本，去中心化没有中间商，智能合约自动执行交易，因此相比传统金融，DeFi更具包容性、开放性、高效性，以及更加公开透明。

我们可以把DeFi理解为利用区块链技术实现的金融生态，从种类上来看，它包括去中心化的交易所、稳定币、原子交换协议、保险产品、借贷平台、贸易金融平台、托管平台、风投平台等，几乎涵盖了传统金融的主要领域。

接下来就为大家介绍一下DeFi生态中的明星项目。

去中心化借贷协议

MakerDAO是最早的DeFi应用，它是建立在以太坊上的去中心化的衍生金融体系，是主流去中心化借贷协议之一。Maker成立于2014年，如今已是去中心化借贷平台的龙头。

MakerDAO采用了双币模式，一种为稳定币 Dai，另一种为权益代币和管理型代币 MKR。其模式是通过数字资产的超额抵押获得锚定美元的稳定币Dai，同时提供权益代币和管理型代币MKR，用于赎回抵押加密货币时的利息。

另外一家头部Compound是一种资金池模式的借贷平台，借贷的逻辑同样也是超额抵押，资金池作为借方和贷方的交易对手方，用户存币生息或抵押借贷。

Compound利率由算法报价，随着资金池的需求和供应代币量实时波动，平台不设置固定的贷款期限，随存随取，随贷随还。

以上两个项目都是借贷型的协议，和现实世界中的抵押借贷逻辑类似，另外还有Dharma、dYdX、Aave等都是知名的去中心化借贷协议。

去中心化交易所DEX

中心化交易所也就是我们所熟知的数字资产交易平台，瑞币也在其列。DEX则是不一样的烟火。

DEX即Decentradlized Exchange，是DeFi生态中另一种较为成熟的模式。目前，Uniswap是DEX龙头，市场交易额占比接近40%。

由于区块链性能的问题，在智能合约上撮合交易体验并不好，所以DEX采用了另一种方式：AMM自动做市商（Automatic Market Maker）。

Uniswap用既定算法替代人工报价，去掉中心化撮合与清结算，并“消除”了交易中的做市商，系统通过恒定乘积的模型得出资产价格。

合成资产协议

在传统的资产交易市场，我们可以买卖股票，可以买卖房地产，也可以买卖贵金属或者大宗商品。然而在DeFi的现阶段，我们并没有直接的方式去交易股票、贵金属、大宗商品等资产，于是就出现了合成资产。

等等，合成资产是个啥？

合成资产主要是对某种资产的模拟。例如USDT，就是美元的合成资产，代表了1美元的权益。

合成资产的需求主要源于交易，通过模拟某种资产获得该资产的风险敞口，从而获得可能的赚取收益的机会。

例如，苹果公司的股票并不是所有国家的人都可以购买的。但用户可以通过合成资产的方式，购买苹果公司股票的合成资产，从而获得苹果股票上涨的收益，同时承担下跌的风险。

在这个领域里，Synthetix是当之无愧的大哥，无论从项目复杂度还是代币模式设计上，它都属于以太坊智能合约中难度最高的那一级别。

Synthetix跟其他资产发行协议一样，也需要进行资产抵押才能发行，例如MakerDAO协议要生成Dai，需要抵押ETH。Synthetix也类似，但它抵押的是其原生代币SNX。用户只要在其智能合约中锁定一定量的SNX，即可发行合成资产。

目前 Synthetix 主要使用合作伙伴 Chainlink 的预言机服务，于是引出DeFi的细分领域：

去中心化预言机

这里的预言机跟神学玄学一点关系都没有，而是一种是区块链链外信息写入区块链内的机制，它是区块链与现实世界的桥梁。

由于区块链网络无法独立地搜集外界的信息，预言机便成为了区块链智能合约与外部世界交互的接口，可以查找和验证真实世界的数据，并以加密的方式将信息提交给智能合约使用。在这个领域Chainlink是老大。

实际上，除了DeFi，预言机具有众多可落地的实际应用场景，所有需要与链外数据交互的区块链应用都需要借助预言机。根据预言机项目技术的差异化来看，随机数预言机的应用前景则更深更广。

那主流的平台差不多就介绍完了。

我们知道，DeFi拥有一个美好宏大的愿景，其价值是不可否认的，但同时我们也要认识到，DeFi目前仍处在一个早期发展阶段，不论是技术漏洞还是市场风险是不可忽视的。

怎么样，这次DeFi的财富密码你能够破解吗？

市场有风险，投资需谨慎。

本文仅供参考学习，不构成任何投资建议。

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编译者/作者：CoinRui瑞币

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